Вам не кажется странным происходящее в банковской сфере в США? С одной стороны, острая фаза текущего кризиса началась еще в 2008 году — кризисные явления того периода так и не были окончательно преодолены. Более того, именно последствия «количественного смягчения», которое стало временным решением в тот период, являются сегодня одной из объективных причин дестабилизации банковской системы.
Дело в том, что чисто технически большинство банков в США прямо сейчас являются банкротами, поскольку держат основную часть своих активов в долгосрочные казначейских облигациях США с доходностью до 4%. При этом 1 февраля ФРС подняла базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, после чего ее диапазон составил от 4,5% до 4,75% годовых, а ставка более 4% была установлена еще 12 декабря 2022 года. Таким образом такие банки уже какое-то время генерируют чистый убыток, поскольку стоимость денег, полученных от ФРС в виде кредитов, оказывается выше чем доход, полученный по казначейским облигациям, которые составляют основу их портфеля.
Банковская система США «подсела» на долгосрочные казначейские облигации именно после событий 2008 года, когда руководство ФРС было вынуждено опустить процентную ставку до 0,25%. Но в 2022 году ситуация изменилась и очень похоже на то, что власти США тестируют «перезагрузку» своей банковской системы. Зачем им это может понадобиться?
- Банки свели к минимуму вложения в реальный сектор, поскольку они более рисковые и требуют больше усилий по сравнению с гарантированной прибылью казначейских облигаций.
- Чтобы поддерживать банковский сектор на плаву, необходимо дальнейшее повышение потолка госдолга, что является фактором постоянного политического давления на власть.
- Банковский сектор при этом является затратным и неэффективным в качестве инструмента контроля населения через кредиты. Для примера, на коммерческие банки на начало 2023 года приходилось лишь $2,5 трлн из $13 трлн ипотечной задолженности и $2 трлн из $4,8 трлн совокупной задолженности по потребительским кредитам.
В такой ситуации есть смысл задуматься об обновлении существующей банковской системы, но как это сделать? Легко, ведь уже есть более удобный и современный финансовый инструмент — цифровая валюта центрального банка (CBDC). Дело осталось лишь за малым — дискредитировать криптовалюты, которые для простых граждан являются более предпочтительной альтернативой CBDC, и аккуратно обновить существующую банковскую систему, не обрушив при этом котировки доллара.
В эту логику отлично вписываются все события, происходящие в течение последнего года, включая обрушения крупных криптовалютных проектов, громкие публичные судебные разбирательства, политические инициативы по разработке криптовалютного законодательства, агрессивные действия регуляторов в отношении криптовалютных проектов, а теперь и закрытие криптодружественных банков.
При чем во всем этом много странностей, но именно закрытие Silicon Valley Bank и Signature Bank регуляторами, в качестве «предупредительных мер», а также «добровольная ликвидация» Silvergate Bank, вызывают больше всего вопросов. Некоторые из этих вопросов уже даже звучат вслух. Но кого это волнует? Ведь это отличная возможность для того, чтобы достичь сразу нескольких целей — закрутить гайки криптовалютным компаниям и «встряхнуть» банковскую систему, чтобы выявить самые неустойчивые ее звенья. Ведь лучше сделать это контролируемо, чем дожидаться стихийного развития ситуации. Вот и получилось, что встряска на рынке выявила самые нестабильные банки, которые в этот раз никто не собирается спасать. Помощь обещана только вкладчикам. Вероятно, что именно «помощь вкладчикам» станет тем нарративом, который в будущем позволит получить общественное одобрение на внедрение CBDC.
Происходящее — это лишь «пробный шар». В США на национальном уровне пока что отсутствует готовая система CBDC и активно звучат голоса противников технологии на самом высшем уровне. Так, конгрессмен Том Эммер заявил во время выступления в аналитическом центре Cato Institute в Вашингтоне, что программируемая цифровая валюта центрального банка является угрозой для финансовой конфиденциальности американских граждан. По мнению политика, CBDC можно будет «легко использовать в качестве оружия», как инструменты для шпионажа и подавления деятельности политических оппонентов. Свою обеспокоенность по поводу конфиденциальности финансовой деятельности граждан при внедрении CBDC выразил также в отчете для Американского института предпринимательства Кристофер Джанкарло, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Но что будет, если устроить небольшой показательный контролируемый кризис? В нем, разумеется, пострадают именно интересы простых вкладчиков, а в качестве инструмента для защиты их интересов будет предложена CBDC. Это ведь стандартная схема — создать проблему, а в качестве ее решения предложить меры, введение которых в другой ситуации вызвали бы активные протесты, но при такой постановке вопроса — народ сам будет умолять власти поскорее внедрить CBDC. Голоса критиков и отдельные протесты при этом можно будет просто проигнорировать, а отсутствие собственной технологии — не беда, во-первых, определенные наработки все-таки уже есть, а во вторых, представители Банка международных расчетов (BIS), например, наверняка охотно поделятся результатами своих экспериментов.
Словом, очень похоже, что власти США готовят почву для обновления существующей банковской системы путем внедрения цифрового доллара с попутным ужесточением контроля за криптовалютным рынком. Ожидать такого развития событий можно уже после следующих президентских выборов в США. Если к власти не вернутся республиканцы, конечно.
