Кроме того, понимание процесса ценообразования помогает при выборе торговых стратегий и позволяет трейдерам прогнозировать ситуацию на других рынках, основываясь на текущей динамике цен на рынке фьючерсов. Словом, разобраться какие факторы влияют на цену фьючерсов и как их отслеживать — это важно.
От чего зависит цена на фьючерсы?
Основными участниками на фьючерсных рынках являются продавцы и покупатели, которые формируют спрос и предложение на определенный товар или финансовый инструмент.
Спрос и предложение являются основными факторами, влияющими на цену фьючерсных контрактов. Если спрос на определенный контракт превышает предложение, то цена возрастает. Если предложение на контракт превышает спрос, то цена падает. В результате постоянного взаимодействия между покупателями и продавцами на фьючерсных рынках, формируется равновесная цена, которая отражает текущий уровень спроса и предложения.
Какие еще факторы влияют на цену фьючерсных контрактов?
Помимо спроса и предложения процесс ценообразования на фьючерсных рынках испытывает воздействие множества других, менее значительных факторов. Основными из них являются две крупные группы факторов — фундаментальные и технические. Также косвенное влияние на стоимость фьючерсов оказывают маржинальные требования.
Рассмотрим детальнее, как именно каждый из упомянутых факторов способен повлиять на цену фьючерсного контракта.
Фундаментальные факторы
Фундаментальные факторы — это экономические, политические и социальные события, способные оказывать значительное влияние на цену фьючерсных контрактов. Некоторые из самых важных фундаментальных факторов:
- Экономические показатели — инфляция, безработица, рост ВВП и производительности труда. Например, если статистические данные указывают на то, что экономика страны растет быстрее, чем ожидалось, то это может привести к повышению цены фьючерсов.
- Политические события — выборы, войны, террористические акты, изменения законодательства, международные отношения и другие геополитические события. Например, изменение налоговой политики в отношении нефтяной промышленности может повлиять на спрос и предложение на нефть и, соответственно, на цену нефтяных фьючерсов.
- Валютные колебания — изменения курса валют. К примеру, поскольку нефть торгуется преимущественно в долларах США, то колебания стоимости американского доллара могут оказывать значительное влияние на цену фьючерсов на нефть.
- Монетарная политика — денежно-кредитная политика Центральных банков. Например, если Центральный банк повышает базовые процентные ставки, это может увеличить стоимость заимствования денег для предприятий и инвесторов, что может привести к снижению спроса на товары и услуги, включая товары, связанные с фьючерсным рынком.
- Сезонные факторы — колебания спроса и предложения в зависимости от времени года. Например, цены на сельскохозяйственные товары, такие как зерно или мясо, могут колебаться в зависимости от сезона. Аналогично, цены на энергоносители могут варьироваться в зависимости от спроса на них в разное время года, например, цена на топливо может увеличиваться в зимнее время из-за роста спроса на отопление.
- Природные катаклизмы — засухи, наводнения, землетрясения и ураганы. Их влияние особенно заметно на фьючерсных контрактах, которые связаны с сельским хозяйством и энергетикой.
Технические индикаторы
В дополнение к фундаментальным факторам на цену фьючерсных контрактов могут влиять факторы, связанные с техническим анализом. Эти факторы представляют собой математические закономерности и паттерны поведения участников рынка, связанные с анализом графиков и статистических данных, которые помогают прогнозировать движение цен.
Технические индикаторы являются одним самых популярных инструментов анализа ценового движения на фьючерсном рынке. Они используются для определения тренда, уровней поддержки и сопротивления, а также для выявления перекупленности и перепроданности рынка.
Существует множество технических индикаторов, и каждый из них имеет свои особенности и применение. Рассмотрим часть самых распространенных индикаторов:
- Скользящие средние (Moving Averages) — средние значения ценовых данных за конкретный период времени, использующиеся для определения текущей цены в отношении средней цены за определенный период времени.
- Индикатор относительной силы (Relative Strength Index, RSI) — измеряет отношение среднего изменения цены на повышение к среднему изменению цены на понижение в течение определенного периода времени.
- Стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator) — измеряет относительную силу или слабость цены, используется для определения сигналов на покупку или продажу.
- Индекс относительной величины (Relative Vigor Index, RVI) — измеряет силу и направление ценового движения, рассчитывается на основе изменения цен и объема торгов.
- Индикатор объема (Volume Indicator) — показывает, сколько контрактов было куплено и продано за определенный период времени.
Один из ключевых инструментов технического анализа — это графические паттерны, которые представляют собой визуальное отображение определенных математических закономерностей, способных помочь в определении возможных точек входа и выхода из рынка. Некоторые из наиболее распространенных паттернов на фьючерсных рынках:
- Двойное дно. Паттерн, который указывает на возможную смену направления цены, когда она достигает двух минимумов на одном уровне, разделенных промежутком роста цены между ними.
- Голова и плечи. Паттерн, который указывает на возможную смену направления цены, когда она формирует три вершины, причем средняя вершина выше, чем две боковые.
- Треугольник. Паттерн, который указывает на возможное продолжение текущего тренда, когда цена формирует верхнюю границу треугольника из последовательных пиков и нижнюю границу из последовательных минимумов. Приближение цены к одной из границ может указывать на возможную смену направления цены.
- Флаг. Паттерн, указывающий на возможное продолжение текущего тренда, когда цена формирует вертикальный флаг на графике, в котором она колеблется в узком диапазоне. После этого цена часто продолжает движение в направлении текущего тренда.
- Молот и падающая звезда. Паттерны свечей, которые могут указывать на потенциальное изменение направления тренда. «Молот» возникает внизу тренда и указывает на возможное начало роста цен, а «падающая звезда» возникает вверху тренда и может указывать на возможное начало снижения цен.
- Звезда Доджи. Паттерн свечей, который может указывать на потенциальное изменение направления тренда. Он состоит из одной свечи, имеющей длинную тень вверх и небольшое тело, которое находится ниже открытия предыдущей свечи. Этот паттерн может указывать на то, что быки и медведи находятся в равновесии, и что может наступить смена текущего тренда.
- Тройное дно и тройная вершина. Паттерны графиков, которые могут указывать на потенциальное изменение направления тренда. «Тройное дно» возникает, когда цены три раза достигают определенного уровня и отскакивают от него, что может сигнализировать о возможном начале роста цен. «Тройная вершина» возникает, когда цены три раза достигают определенного уровня и не могут продвинуться дальше, что может указывать на возможное начало снижения цен.
- Растущий и падающий клин. Паттерны, которые могут указывать на потенциальное изменение направления тренда. «Растущий клин» возникает, когда цены двигаются в узком диапазоне между двумя нисходящими линиями, что может сигнализировать о возможном начале падения котировок. «Падающий клин» возникает, когда цены двигаются в узком диапазоне между двумя восходящими линиями, что может указывать на возможное начало роста котировок.
Технический анализ, основанный на индикаторах и графических паттернах, может быть полезным инструментом для принятия решений в процессе торговли фьючерсными контрактами. Однако важно помнить, что технический анализ не является гарантией успеха и должен быть использован в сочетании с другими методами анализа рынка.
Маржинальные требования
Маржинальные требования в торговле фьючерсами — это сумма денег, которую трейдер должен иметь на своем счете в качестве обеспечения для открытия и поддержания позиции в фьючерсном контракте. Это своего рода залог, который гарантирует, что трейдер сможет выполнить свои обязательства по контракту.
Маржинальные требования состоят из двух основных компонентов:
- Начальная маржа. Это сумма, которая требуется для открытия позиции по фьючерсному контракту. Размер начальной маржи определяется биржей и зависит от волатильности и стоимости базового актива.
- Вариационная маржа. Это дополнительное обеспечение, которое трейдер может быть вынужден внести на свой счет в случае неблагоприятного движения цены фьючерсного контракта. Вариационная маржа рассчитывается исходя из изменения стоимости позиции и обновляется ежедневно.
Если сумма средств на счете трейдера опускается ниже требуемой маржи, он получает маржинальный звонок (margin call) от брокера. Трейдер должен либо добавить дополнительные средства на свой счет, чтобы удовлетворить маржинальные требования, либо закрыть позицию. Если трейдер не принимает мер, брокер может закрыть позицию автоматически, чтобы ограничить дальнейшие потери и снизить риск невыполнения обязательств по контракту.
Маржинальные требования играют важную роль в управлении рисками на рынке фьючерсов, обеспечивая стабильность и надежность торговли. В то же время, на цену фьючерсов они влияют лишь косвенно, оказывая воздействие на поведение трейдеров, ликвидность и стабильность рынка.
В целом, понимание ценообразования на фьючерсном рынке является ключевым фактором для успешной торговли. Трейдеры, которые понимают, как формируется цена на фьючерсы, могут более эффективно анализировать текущую ситуацию на рынке и использовать различные торговые стратегии, что может привести к более высокой прибыли.
