Обернутые токены: что это?
Токены с названиями, похожими на классические криптовалюты, но имеющими добавочные буквы в тикерах, представляют собой так называемые обернутые токены или wrapped-токены. Такие монеты имеют ту же ценность, как и оригинальные криптовалюты, и являются мостом между различными блокчейнами.
Обернутые токены позволяют осуществлять кроссчейн-активность между такими блокчейнами, как Bitcoin, Ethereum и Polkadot. Такой мост между первой криптовалютой и сетью Ethereum добавил более $5,5 млрд к общему объему средств, заблокированных в DeFi-протоколах на базе Ethereum. Рассмотрим подробнее, что представляют собой самые популярные из обернутых токенов.
BTCB и soETH
BTCB и soETH – токены на базе оригинальных Bitcoin и Ethereum, которые призваны обеспечить возможность использования криптовалют на других блокчейнах. Одна или несколько дополнительных букв в тикере монеты означает ее принадлежность к определенной блокчейн-сети. Так BTCB является обернутым BTC в сети Binance Chain, имеющим стандарты BEP2 и BEP20. А soETH является эквивалентом Ethereum на блокчейне Solana.
Функциональные особенности таких токенов:
- возможность их использования в DeFi-экосистемах;
- сохранность активов с привязкой к изначальной цене;
- снижение комиссий.
Недостатки использования этих обернутых токенов:
- невозможность оплаты нативными токенами на базе BTC и ETH там, где принимают лишь оригинальные монеты, поскольку они не тождественны;
- повышение рисков безопасности активов из-за их размещения в сторонних блокчейн-сетях, защита которых зачастую ниже.
BETH
Beacon ETH — токенизированный актив ETH в сети BSC, который можно получить для стекинга в сети ETH 2.0. Один BETH равен одному ETH в стекинге. Стекинг BETH в сети Binance принесет до 20% годовых прибыли.
На Binance можно приобрести Beacon ETH, используя монеты Ethereum. На других биржах его можно приобрести в торговых парах BETH/USDT, BETH/WBNB или BETH/BUSD. Статистика показывает, что стоимость токена равна оригинальному ETH или на 10% дешевле. Сравнительная дешевизна Beacon ETH в сравнении с Ethereum связана с рисками, которые существует из-за задержки запуска ETH 2.0.
BETH можно использовать не только для стекинга, но и для получения дополнительного дохода при помощи предоставления ликвидности DeFi-приложений. Важно учитывать, что в случае размещения Beacon ETH в пулах ликвидности они перестанут приносить стекинг-вознаграждение.
WETH
Wrapped Ether является версией криптовалюты ETH в токенах стандарта ERC-20. Обернутый токен возможно применять в блокчейне с использованием смарт-контрактов и dApps, с которыми классический ETH не совместим.
По сути WETH является равноценным эквивалентом ETH, но конвертация предполагает комиссионные сборы. Ситуация может измениться, если разработчики найдут возможность перейти на единый стандарт.
WBTC
Wrapped Bitcoin — обернутая версия BTC, которая совместима со стандартом ERC-20. Использование WBTC дало возможность применять первую криптовалюту в различных DeFi-приложениях. Таким образом WBTC стал мостом между Ethereum и Bitcoin.
Такое техническое решение получило большую популярность. WBTC входит в двадцатку крупнейших токенов по капитализации, занимая 17 место в рейтинге по данным CoinMarketCap. По данным Dune Analytics на блокчейне Ethereum находятся около 325 тыс. обернутых BTC и более 80% из них именно Wrapped Bitcoin.
HBTC
Huobi BTC — это обернутый токен Bitcoin в сети ETH, созданный централизованной биржей Huobi Global. Целями его создания стало содействие росту DeFi-сектора и увеличение возможностей использования BTC в децентрализованной сети.
HBTC является по сути стейблкоином, но обеспечен не фиатом, а Биткоином. Его можно приобрести на многих DEX, а использовать там, где классический BTC бесполезен — в сфере кредитования, размещения в DeFi-протоколах и т.п. Как токен стандарта ERC-20 его принимают многие кошельки, а обменять его возможно на широкий спектр токеном того же формата.
HBTC не единственный обернутый токен биржи Huobi Global, но самый популярный и успешный. Он занимает второе место по количеству обернутых BTC на блокчейне Ethereum после WBTC.
mSOL
Токены ликвидного стекинга занимают особую нишу среди нативных токенов. Ликвидный стекинг означает возможность использования актива в стекинге без потери прибыли, поставляя активу ликвидность. Процесс называют «двойным погружением» или жидкими ставками.
Использование оригинального SOL в стекинге приводит к тому, что пользователь упускает возможность предоставлять ликвидность. В связи с этим была реализована технология Marinade, в сети которой выпускается нативный токен mSOL. Он позволяет отправлять монеты в стекинг и вместе с тем блокировать их в пулах ликвидности или DeFi-протоколах.
Благодаря стекинг-вознаграждениям цена mSOL постепенно увеличивается по отношению к оригинальному SOL. Это является существенным плюсом использования токена, благодаря автоматическому росту капитализации.
Минусы в использовании mSOL тоже присутствуют:
- Количество пулов ликвидности mSOL гораздо меньше, чем оригинального SOL.
- Вознаграждения в пулах mSOL выплачиваются монетами MNDE, чья рыночная стоимость стремительно падает, потеряв уже порядка 95% от стоимости за последних пять месяцев, по данным CoinGecko по состоянию на конец февраля 2022 года.
- Отсутствие возможности поддержки определенных валидаторов при стекинге mSOL в сети Marinade, поскольку сервис выбивает валидатора без участия пользователя.
Развитие блокчейн-экосистем является закономерным событием и развитие мостов между разными блокчейнами несет много преимуществ, помогая приумножить капитал. Важно помнить, что диверсификация портфеля является базовой стратегией успешного криптовалютного инвестора. А разнообразие сетей, в которых находятся активы, приводит к дополнительной прибыли. Таким образом наличие обернутых токенов, чья стоимость идентична оригинальным, позволят увеличить доход и разнообразить его источники, при этом минимизировать потери от колебаний курса или непостоянных убытков (Impermanent Loss).
