ИИ больше не просто анализирует рынки, он учится строить их. Что произойдет, когда финансовые системы начнут создавать себя сами?
Мы расспросили Лекса Соколина, футуролога, инвестора и основателя Generative Ventures, о том, как искусственный интеллект и криптовалюты постепенно сливаются в самоуправляемую финансовую инфраструктуру.
От алгоритмических агентов, управляющих ликвидностью, до машин, проектирующих финансовые продукты — Соколин объясняет, почему автономная экономика уже формируется, даже если большинство из нас этого пока не замечает.
ИИ как основа финансовых продуктов
Сегодня ИИ все чаще применяют для оптимизации торговых стратегий и совершенствования систем управления рисками. Но что произойдет, когда ИИ начнет создавать финансовые продукты, а не просто улучшать существующие?
Такой вопрос мне задают нечасто, и, вероятно, не зря. Мы все еще довольно далеки от момента, когда ИИ сможет проектировать финансовые инструменты.
Сегодняшние проекты на стыке ИИ и крипты в основном используют машинное обучение, чтобы гибко менять стратегии и делать исполнение сделок точнее и быстрее. Например, агент, который перемещает ликвидность между протоколами, чтобы увеличить доходность. Но сами инструменты все еще спроектированы людьми.
Ближайшая перспектива — это ИИ, который применяет рекомендации на практике: суммирует лучшие методы распределения активов, налогового планирования или сбережений. Подобные качественные, нарративные задачи уже вполне доступны для языковых моделей.
А смогут ли такие ИИ-агенты работать в регулируемом финансовом секторе, особенно в Европе, где ужесточаются нормы вроде MiCA?
Регулирование определит, где будет происходить инновация, а не будет ли она вообще.
Банки и крупные финансовые институты действуют в условиях жесткого регулирования, поэтому настоящие эксперименты, скорее всего, будут происходить за их пределами — в криптоэкосистемах или юрисдикциях с более мягким надзором.
Вспомните, как биткоин был «незаконным» в Китае долгое время. Но это никого не остановило. Люди все равно им пользовались. С ИИ-агентами произойдет то же самое: инновация сначала возникает в «серых зонах», а когда она работает — банки ее либо покупают, либо арендуют.
Как, по-вашему, будут сосуществовать криптовалютные и традиционные платежные системы?
Они сольются.
В ближайшей перспективе мы будем жить в гибридном мире: крипта дает программируемость и глобальность, традиционные финансы — доверие и регулирование. Но когда процесс интеграции завершится, крипта будет внутри банков — невидимая, скучная, и повсюду.
Это будет как Apple Pay сегодня: никто не задумывается, но это чудо координации — суперкомпьютер, который аутентифицирует ваше лицо и связывает несколько сетей за секунду. Криптовалюта станет именно такой инфраструктурой — частью внутренней «проводки» финансового мира.
Сейчас стейблкоины находятся на «военной стадии». Первые «коммандос» — разработчики, криптоэнтузиасты — выжили. Теперь начинается фаза масштабирования. Circle оценивается в $35 млрд, Tether контролирует полтриллиона. Технология уже не «ранняя», теперь она масштабируется.
ИИ-агенты и платежные системы
Сегодня существует множество решений для мгновенных платежей — в e-commerce, тревеле, недвижимости. Могут ли ИИ-агенты встроиться в эти системы?
Нет, они не «встроятся». Они заменят их.
Традиционные платежные системы созданы для людей: интерфейсы, панели, API, KYC-формы. ИИ-агентам это не нужно. Им нужны протоколы.
Например, уже существует концепция Modern Context Protocol (MCP). Вместо сайтов у нас будут MCP-серверы, с которыми роботы будут взаимодействовать от имени людей.
Открыл кофейню — не создаешь сайт, а разворачиваешь MCP-точку, куда ИИ-агенты будут «приходить» за заказами. В этом направлении мы и движемся.
Не будет «платежной системы для ИИ» как отдельной категории. ИИ будет использовать криптоплатежные системы как базовый уровень своей экономической активности. Агент будет платить другому агенту за вычисления, данные и услуги.
Только стейблкоины и блокчейн-рельсы достаточно гибки, чтобы обслуживать экономику на уровне машина-машина.
Если ИИ-агенты будут перемещать деньги автономно, кто несет ответственность? Разработчик? Компания? Ведь сам ИИ не может быть субъектом права.
Верно. Ответственность остается за разработчиками и инфраструктурными провайдерами.
ИИ может повысить безопасность. Стартапы уже используют машинное обучение и систему вознаграждений, так называемое обучение с подкреплением, для анализа смарт-контрактов и выявления уязвимостей до их эксплуатации.
Но риск никуда не исчезает, это вопрос распределения капитала.ы тратите ресурсы на защиту, противник — на атаку. Вспомните раннюю эпоху e-commerce, когда люди боялись вводить данные карт в интернете.
Но по мере развития шифрования и появления процессоров вроде PayPal и Stripe, доверие выросло и рынок взлетел. То же произойдет и здесь. В итоге побеждает удобство пользователя.
В конце концов, все в этой экосистеме: ИИ, блокчейн, криптография — это математика.
ИИ выводит истину из данных, блокчейн достигает консенсуса об истине между участниками. И вся экономика превращается в сеть уравнений, созданных нами.
Где начинается автономная экономика
Вы давно говорите об «автономной экономике». Уже видите ее признаки?
Абсолютно. Более половины интернет-трафика сегодня это боты, а большинство сделок на биржах — алгоритмические. Социальные сети полны автоматизированных аккаунтов. Мы уже живем в автоматизированной экономике, просто не замечаем этого.
Сейчас происходит схождение. ИИ и крипта раньше были разными темами.
Сегодня они объединяются: создаются платежные сети на стейблкоинах для ИИ-агентов.
Даже на публичных рынках это заметно: так называемая «Великолепная семерка», крупнейшие AI-компании, обеспечили почти весь рост фондового рынка за последние два года. Мы буквально наблюдаем, как капитал следует за вычислительной мощностью.
Так что да, автономная экономика уже началась. Это вопрос масштаба, а не теории.
Во что вы инвестируете сейчас, чтобы поддерживать это будущее?
Мы инвестируем в ранние проекты на пересечении ИИ, крипты и финтеха.
Например, PEEAQ — блокчейн уровня L1, совместимый с EVM, созданный для DePIN, децентрализованной физической инфраструктуры. Он позволяет роботам, сенсорам и машинам иметь ончейн-идентичности, проводить транзакции и даже привлекать капитал. Буквально блокчейн для машин.
Другой проект — Nevermind, который управляет расходами на выполнение запросов моделей ИИ. Если вы задаете простой запрос — дешево, если сложный исследовательский — дороже. Nevermind автоматизирует этот биллинг и ценообразование для AI-сервисов.
Мы также инвестировали в WalletPay — оркестратор платежей на стейблкоинах, соединяющий Европу, Африку и Китай; в Glider — DeFi-приложение для автоматизации портфеля; и MultiLiquid, который помогает эмитентам токенизированных RWA переводить средства из фондов денежного рынка в стейблкоины.
Еще мы немного инвестируем в проекты децентрализованной AI-инфраструктуры, такие как Exabits, SuperProtocol, Fraction AI, чтобы изучать, как меняются и развиваются децентрализованные сети обработки данных и вычислений.
Инвестируя в следующее десятилетие
Какой, по-вашему, будет финансовая экосистема через пять лет?
Вероятно, менее отличающаяся от текущей, чем все ожидают. Если оглянуться на 2020-й, то структурно мало что изменилось: просто больше пользователей и более зрелые решения.
К 2030 году TVL в DeFi может достичь триллиона долларов. Может быть, половина населения Земли научится пользоваться кошельками. Это поступательный, устойчивый рост.
Главное — направление. Когда технологии начинают накапливать эффект, конечная точка становится очевидной, даже если шаги к ней медленные.
