DeFi. Этот термин используется так же часто, как «Web3», «NFT» и «HODL». Но помимо того, что это модное словечко, которое можно вбросить в разговор и впечатлить своих друзей, оно имеет гораздо большее значение. Возникнув примерно в 2017 году, данное понятие действительно стало набирать обороты. Часто мы видим, как криптоэнтузиасты рассказывают о будущем и о том, как любой опытный пользователь, бизнесмен и инвестор будет следить за перспективами DeFi и потирать руки в предвкушении. Отсюда возникает главный вопрос: действительно ли DeFi — это будущее финансов?
DeFi против TradFi
Прежде всего, давайте уточним, с чем мы имеем дело. Традиционные финансы, или TradFi, представляют собой все, что мы знаем о мире «традиционных» финансов. Это основной способ использования финансов с момента появления соответствующих учреждений. Конечно, за это время TradFi значительно изменились. На рубеже тысячелетий оплата чеками считалась обычным делом. Сама мысль о том, чтобы расплатиться картой, не говоря уже о смарт-часах, была чистой фантазией. Забавно, что сейчас оплата чеком кажется нам чем-то архаичным и рискованным. Как продавец узнает, что на счету клиента есть деньги? Как вы докажете, что чек не поддельный или не принадлежит другому человеку? К счастью, нам больше не нужно беспокоиться о таких проблемах. Сейчас есть более серьезные проблемы вроде взломов и многомиллионных афер.
Дело в том, что технологии настолько развились, что мы готовы к следующему шагу. Если оплата с мобильного телефона с помощью банковского приложения — такое же обычное явление, как восход и заход солнца, то чем отличаются децентрализованные финансы? В конце концов, мы не видим наши физические деньги, лежащие в банке, а ведь безопасность всегда важна. Более того, распространение цифровых валют охватило весь мир, и, несмотря на множество, казалось бы, осторожных шагов, предпринимаемых в направлении их внедрения, страны бросаются в DeFi с головой. По данным Atlantic Council, в 2022 году «не менее 90% мировых центральных банков разрабатывали государственные цифровые валюты». Итак, для сомневающихся, давайте рассмотрим преимущества DeFi.
Говоря простым языком, децентрализованные финансы — это общее определение для целого ряда приложений и финансовых услуг, в основе которых лежит технология блокчейн. Как мы уже знаем, суть блокчейна заключается в хранении активов, токенов, криптовалют, монет и т.д. в децентрализованной сети без участия центрального органа.
Так что, это все ерунда?
Так часто думают новички в сфере криптовалют. Как правило, это обусловлено несколькими причинами: виртуальной природой активов, заумными и дерзкими терминами, а также скандалами в СМИ. «Виртуальность» криптовалют и DeFi приводят к тому, что многие люди пренебрегают активами, не имеющими ценности в реальной жизни.
Однако можно наблюдать активное использование стейблкоинов, которые служат связующим звеном между физическим и виртуальным мирами. «Заумные лозунги и заявления» подразумевают утверждения о надежной природе активов и неограниченных возможностях… за которыми быстро следуют рекордные взломы. И наконец, скандалы. Да, крах FTX и правда сложно игнорировать. Тот, кто слышал Сэма Бэнкмана-Фрида до коллапса, помнит его самоуверенные подкасты и бахвальство бесконечным потенциалом заработка на криптовалютах и более обширной системе. Видеть его несколько месяцев спустя в зале суда по обвинению в мошенничестве и растрате $5 млрд инвесторских денег — не слишком утешительный фактор.
Тем не менее, даже несмотря на все это, сама технология и то, как она работает, не говоря уже о перспективах на будущее, остается революционной. Нетрудно представить, как она впишется в нашу повседневную жизнь.
Мир без границ. DeFi представляет собой совершенно другой мир. Здесь нет физических границ или географических пределов.
Быстрее и прозрачнее. Думаете, с чеками было медленно? По сравнению с DeFi они покажутся ледниками, движущимися вниз с горы. Блокчейн работает быстро, а большинство транзакций осуществляются мгновенно. Кроме того, отсутствие централизованной власти гарантирует полное отсутствие препятствий. Нужно провести платеж? Все детали прописаны в смарт-контрактах, поэтому, когда вы заключаете контракт, вам больше не о чем беспокоиться. Нет никаких скрытых сложностей или поворотных моментов. Все указано в смарт-контракте для всеобщего обозрения.
Совместимость систем? Беспокоитесь о том, будут ли системы совместимы? Прелесть DeFi в том, что вы можете сделать протоколы и dApps (децентрализованные приложения) настолько интегрированными, насколько вам нужно, встраивая их намного глубже в другие финансовые решения и услуги.
А кто контролирует? Ответ прост — вы! Как уже было сказано выше, у DeFi нет центрального банка или организации, она полностью децентрализована и свободна от влияния извне. Таким образом, только вы контролируете свои финансы.
Итак, что говорят представители индустрии?
С апреля 2022 года в DeFi-проектах наблюдается спад до 70% общей суммы заблокированных средств (TVL). Нет, DeFi-зима еще не наступила, так как дальнейшие данные показывают гораздо больше, чем кажется на первый взгляд. Несмотря на первоначальный шок, DeFi, похоже, довольно устойчив.
Кроме криптодрамы, на сегодняшний день говорят о том, что DeFi уже пришла и, похоже, не собирается уходить. Компания Deloitte опубликовала технический документ по пост-трейдингу, в котором подробно описано, как можно сэкономить до 80% расходов на пост-трейдинговые расчеты путем использования технологии распределенных реестров (DLT). Это огромный плюс, поскольку DeFi и Web 3.0 в целом стремятся сократить расходы за счет устранения устаревших функций. Даже децентрализованный характер позволяет сократить расходы, поскольку исключены третьи стороны, которые в противном случае отнимали бы средства в виде комиссий.
Генеральный директор и основатель Chains.com Андерсон Маккатчеон не разделяет столь оптимистичного мнения, говоря: «DeFi катится вниз. Будущее розничного финансирования лежит в пределах регулируемых, безопасных систем, предоставляющих пользователям продукты и услуги, которые им понятны».
Возможно, такого мнения придерживаются многие представители финансового мира, однако это не умаляет подавляющего числа полезных решений, предлагаемых этой технологией. Регулирование — важнейшая часть финансовой сферы, и если для кого-то это камень преткновения, будет интересно понаблюдать, как компании будут решать эту проблему.
В отчете PWC подробно описывается будущее DeFi, включая управление, безопасность, налоги и регулирование. Некоторые из основных выводов заключаются в том, что «DeFi стремительно развивается и расширяется, отражая традиционную экосистему финансовых услуг. В конечном итоге эта новая форма децентрализованной финансовой технологии может повлиять на будущее централизованных финансовых организаций. При этом DeFi может считаться альтернативой, которая дешевле, быстрее и актуальнее».
Если вкратце
Подводя итог, можно сказать, что банковское дело в 2023 году будет совсем не таким, каким оно было 50 лет назад. Даже если сравнить 2023 год с 2013, различия будут существенными. Глобальные события, коронавирус, развитие Интернета и цифрового мира — все это факторы, способствующие быстрому изменению финансового мира.
Если мы взглянем на розничную торговлю, то потребность в офлайн-магазинах снизилась, и предприятиям пришлось адаптироваться к работе в Интернете не только в целях выживания, но и для процветания своего бизнеса. Зачем идти в пять разных магазинов в поисках пары туфель, если можно просто открыть Интернет и посмотреть, у кого и где что есть в наличии.
Смена тактики, создание веб-сайтов и предоставление удобных услуг — вот способ, которым успешные сети удерживают своих клиентов. Банковское дело может позаимствовать этот опыт. Бесплатные и мгновенные платежи, отсутствие посредников, возможность распоряжаться своими деньгами — то, что привлекает многих. Мы уже видели, как переход на электронные платежи может сэкономить кучу денег и времени (больше не нужно искать сдачу в огромной очереди!), так что преимущества очевидны сразу же. Однако вопрос, к которому мы возвращаемся снова и снова, — это вопрос контроля. Сможет ли DeFi обеспечить достаточную подотчетность, чтобы угодить государственным органам?
Это мир, в котором или ты, или тебя. Дело в том, что недостаточная прозрачность в вопросах удобства использования, законности, безопасности… в сочетании с постоянными скандалами и заголовками о конце света может потопить этот корабль. Технология существует — то, что может показаться удивительным сегодня, может стать гениальным завтра. Как и в случае с офлайн-магазинами, в выигрыше окажутся те, кто заглядывает вперед, готовится и внимательно следит за происходящими изменениями.
