Мировой рынок криптовалютных валютных деривативов в 2025 году достиг рекордных объемов, а ключевыми драйверами роста стали институциональные инвесторы, регулируемые инструменты и биржевые продукты.
В 2025 году совокупный объем торгов на рынке криптодеривативов составил около $85,7 трлн, а среднесуточный оборот достиг $264,5 млрд. Несмотря на волатильность и периоды коррекции, деривативы окончательно закрепились как основной механизм ценообразования и перераспределения рисков на крипторынке. Об этом свидетельствует отчет CoinGlass.
В 2025 году рынок пережил структурный сдвиг от розничной спекуляции к институциональному участию. Регулируемые инструменты, такие как спотовые Bitcoin ETF, а также опционы и фьючерсы на Чикагской товарной бирже (CME), стали ключевыми каналами притока капитала. Совокупный открытый интерес (Open Interest) по криптодеривативам в течение года достиг пика в $235,9 млрд, а завершил год на уровне $145,1 млрд, что на 17% выше, чем в начале года.
На централизованных биржах сохранялась высокая концентрация — четыре крупнейшие площадки контролировали около 73% совокупного открытого интереса, а лидер рынка Binance обеспечивал значительную часть ликвидности как по объему торгов, так и по глубине рынка.
Биржевые резервы BTC сократились примерно на 15%, снизившись с 2,98 млн BTC весной до 2,54 млн BTC к ноябрю, что указывает на переход инвесторов к долгосрочному хранению.
За год общий объем принудительных ликвидаций длинных и коротких позиций превысил $150 млрд. Пиковая нагрузка пришлась на 10 октября, когда суточные ликвидации достигли $19 млрд, а около 85–90% потерь пришлось на длинные позиции. Эти события подтвердили ключевую роль деривативов как основного источника рыночного риска и волатильности.
По оценке аналитиков CoinGlass, 2025 год стал переломным для рынка криптовалютных деривативов, который перешел к более зрелой модели с доминированием регулируемых инструментов, институционального капитала и высокой концентрацией ликвидности. При этом дальнейшее развитие будет зависеть от глобальной макроэкономики, регуляторной политики и способности участников рынка снижать системные риски в условиях экстремальной волатильности.
Напомним, менее месяца назад CME Group запустила первые индексы, отражающих 30-дневную ожидаемую волатильность Bitcoin, рассчитанную на основе данных регулируемого рынка опционов.
