Банк DBS повышает ликвидность и доступность структурированных нот путем токенизации, преобразуя инструменты с порогом входа от $100 000 в дробные токены стоимостью $1000.
DBS, крупнейший банк Сингапура, объявил о запуске программы по токенизации структурированных нот в блокчейн-сети Ethereum. Продукты будут доступны аккредитованным и институциональным инвесторам через платформы ADDX, DigiFT и HydraX, что открывает доступ к этому классу активов для пользователей, не являющихся прямыми клиентами банка.
Структурированная нота — это комплексный, выпускаемый финансовым учреждением долговой инструмент с фиксированным сроком, доходность которого привязана к заранее определенному сценарию поведения одного или нескольких базовых активов.
Первым токенизированным продуктом DBS станут ноты с расчетом в денежных средствах, привязанные к цене криптовалют (cash-settled cryptocurrency-linked participation notes). Структура инструмента позволяет инвесторам получать доход при росте цен на криптовалюты без необходимости прямого владения базовыми активами, а также предусматривает механизм смягчения потенциальных убытков при падении цен.
Процесс токенизации позволяет разбить одну структурированную ноту на отдельные токены, каждый из которых представляет долю в $1000 от первоначального актива, что делает их взаимозаменяемыми и значительно упрощает торговлю. Инвесторы получают возможность подать официальную заявку на покупку таких токенов напрямую у DBS в момент их первоначального выпуска по установленной цене, а также торговать ими с высокой гибкостью и точностью, что позволяет более эффективно управлять портфелями в условиях рыночной волатильности.
В пресс-релизе отмечается, что спрос на подобные инструменты демонстрирует уверенный рост. В первом полугодии 2025 года объем торгов криптовалютными опционами и структурированными нотами среди клиентов DBS превысил $1 млрд, при этом объем торгов во втором квартале 2025 года вырос почти на 60% по сравнению с первым кварталом. В будущем DBS планирует токенизировать и другие виды структурированных нот, включая привязанные к акциям (equity-linked) и кредитам (credit-linked notes).
Как отметил Ли Чжэнь, руководитель отдела валютных рынков и цифровых активов DBS, токенизация активов — это следующий рубеж в развитии инфраструктуры финансовых рынков.
Инициатива также является ответом на растущий спрос со стороны профессиональных инвесторов в Сингапуре, где количество семейных офисов в 2024 году выросло на 43%, превысив 2000.
Семейные офисы по всей Азии увеличивают свои вложения в цифровые активы, о чем сообщает Reuters. Волна спроса на криптовалюту со стороны состоятельных семей отмечается в Сингапуре, Гонконге и материковом Китае.
Напомним, согласно комплексному анализу состояния блокчейн-индустрии в отдельных юрисдикциях, Сингапур занимал лидирующие позиции по уровню развития сферы Web3-технологий в 2024 году.
