Аналитики Citigroup считают, что «токенизация финансовых и реальных активов может быть убийственным вариантом применения блокчейн-технологий».
Аналитическое подразделение Citigroup, одного из крупнейших транснациональных финансовых конгломератов, опубликовало отчет «Money, Tokens, and Games», в котором прогнозирует, что к 2030 году объем рынка токенизированных активов может достичь $4–5 трлн. Более того, по мнению аналитиков Citi следующий миллиард «пользователей блокчейна» будет привлечен именно благодаря токенизации.
По прогнозу Citi, из гипотетических $5 трлн токенизированных активов на долю долговых обязательств придется $1,9 трлн, на сферу недвижимости — $1,5 трлн, на рынок прямых и венчурных инвестиций — $0,7 трлн, и от $0,5 до $1 трлн придется на рынок ценных бумаг.
По мнению исследователей, самые высокие темпы внедрения токенизации следует ожидать на рынках прямых инвестиций, которые буду активно использовать технологию благодаря таким свойствам токенизированных активов, как ликвидность, прозрачность и возможность деления на фракции. Аналитики Citi полагают, что в итоге фонды прямых и венчурных инвестиций станут наиболее токенизированным сектором, занимая около 10% всего рынка, а на втором месте с с долей 7,5% будет недвижимость.
В качестве примера в отчете приводятся частные инвестиционные компании KKR, Apollo и Hamilton Lane, которые уже создали токенизированные версии своих фондов на платформах Securitize, Provenance Blockchain и ADDX, соответственно.
Кроме того, токенизация позволит заменить устаревшую финансовую инфраструктуру, предоставляя инвесторам больше возможностей на частных рынках, поскольку использование DLT устраняет необходимость дорогостоящих согласований, предотвращает ошибки в расчетах и значительно ускоряет все процессы.
Однако на данный момент для масштабного внедрения токенизации отсутствует соответствующая нормативно-правовая база, которая бы позволила полноценно использовать смарт-контракты, а также способствовала развитию, внедрению и масштабированию финансовых инноваций на основе DLT.
Для более широкого внедрения блокчейн-технологий необходимы также:
- создание децентрализованных цифровых удостоверений;
- широкое внедрение технологии доказательства с нулевым разглашением;
- развитие сферы оракулов, связанных с внешними источниками данных;
- запуск безопасных кроссчейн-мостов.
По мнению Citi, массовое внедрение токенизации можно ожидать в течение шести-восьми лет. Этого времени будет достаточно, чтобы государственные и частные финансовые структуры перешли от изучения преимуществ токенизации к практическим разработкам и доказательству концепции. Впрочем, в отдельных странах эти процессы уже запущены. Так, например, в 2022 году правительство нигерийского штата Лагос озвучило планы токенизировать сельскохозяйственные угодья в регионе.
