Los proyectos DeFi son una especie de sistemas bancarios basados en tecnología de contabilidad distribuida (DLT, por sus siglas en inglés). Los protocolos de préstamos descentralizados y las innovadoras plataformas DeFi de inversión recaudan cada vez más y más anualmente en sus aplicaciones. Según el servicio DefiLlama, al 12 de julio de 2022, el valor total bloqueado (TVL, por sus siglas en inglés) en los protocolos DeFi era de aproximadamente 73,3 mil millones de USD.
Averigüemos cómo obtener ingresos pasivos a través de proyectos DeFi y cuáles son las ventajas y desventajas de delegar fondos a staking de esta manera.
Características del Staking DeFi
Los ingresos pasivos, en este contexto, implican la delegación de activos a pools de liquidez de proyectos DeFi.
La infraestructura DeFi se gestiona mediante contratos inteligentes que asignan fondos automáticamente. La seguridad de los activos invertidos dependerá de su confiabilidad.
Existen dos tipos de delegación de activos digitales en staking DeFi:
1. Minería de liquidez (Liquidity mining) o la denominada agricultura de rendimiento (yield farming). Este tipo de staking DeFi implica proporcionar criptoactivos para garantizar la liquidez de los protocolos DeFi a cambio de sus tokens o un porcentaje de los fondos delegados. La rentabilidad de la minería de liquidez se puede calcular a una tasa fija o flotante y dependerá directamente de la cantidad de fondos bloqueados.
2. Criptopréstamos. Esto implica prestar criptomonedas a un interés o como garantía contra otros activos digitales.
La característica distintiva del staking DeFi es su dependencia en los contratos inteligentes, garantizando el funcionamiento de los protocolos DeFi. Mientras que el staking a través de billeteras de criptomonedas o staking en exchanges de criptomonedas implica pagar tarifas por congelar activos para mantener el funcionamiento de los criptoprotocolos, los ingresos por staking DeFi se refieren a pagos de intereses por la transferencia de fondos a terceros para su uso.
Ventajas y desventajas del Staking DeFi
El staking DeFi tiene una serie de ventajas obvias:
1. Particularidades de la acumulación de beneficios. La remuneración en la agricultura de rendimiento se acredita en la cuenta diariamente, por lo que el inversor puede nivelar parcialmente el impacto de las fluctuaciones del mercado en la rentabilidad del Staking DeFi gestionando rápidamente su cartera.
2. No se necesitan equipos especiales. La agricultura de rendimiento no requiere la creación de un nodo validador para implementar el staking, por lo que no hay necesidad de poder de cómputo para mantenerlo.
3. Automatización completa. Los ingresos por staking DeFi se acumulan automáticamente debido a los contratos inteligentes, cuyos mecanismos redistribuyen las recompensas sin necesidad de solicitarlas manualmente.
4. La cantidad de protocolos DeFi. El crecimiento del sector ha llevado a un aumento en la cantidad de plataformas disponibles para hacer staking, resultando en un entorno más competitivo y mayores beneficios para sus usuarios.
Las desventajas de Staking DeFi incluyen las siguientes:
1. Seguridad. La vulnerabilidad de los protocolos DeFi a nivel de contratos inteligentes puede conducir a la pérdida parcial o total de los activos enviados a staking.
2. Tarifas altas. La popularidad de los proyectos DeFi ha llevado a una mayor carga en la blockchain de Ethereum sobre la que operan la mayoría de ellos. Las tarifas de transacción han aumentado significativamente, reduciendo la rentabilidad del staking DeFi y el retorno de la inversión.
3. Probabilidad de estafas. Es muy probable que los nuevos protocolos DeFi que ofrecen altos rendimientos anuales sean fraudulentos.
4. Volatilidad del mercado. Las fluctuaciones en el valor de los criptoactivos afectan los rendimientos por staking DeFi. La retribución diaria nivela parcialmente el efecto de las fluctuaciones, pero el riesgo general persiste.
Staking DeFi a través de criptoexchanges
Algunos exchanges de criptomonedas importantes brindan a los usuarios acceso a sus propios servicios de staking DeFi para asegurar la liquidez de varios proyectos.
Curve Finance
Este exchange descentralizado permite ingresos pasivos al proporcionar liquidez en pools entre varias stablecoins. El exchange utiliza la llamada curva de vinculación (bonding curve) para regular la conexión entre la oferta y la demanda de tokens. En términos generales, la curva de vinculación garantiza la liquidez de una moneda cuando está lo más cerca posible del precio de su activo de respaldo.
Las recompensas por la agricultura de rendimiento a través de Curve Finance se pagan en tokens nativos Curve DAO (CRV). La moneda CRV también es un token de gobernanza, que otorga derechos de votación a la organización autónoma descentralizada que administra el protocolo Curve.
Los pools de minería de liquidez más populares en Curve Finance son los siguientes:
1. Proporcionamiento de liquidez para los tokens Bitcoin envueltos. El par renBTC-wBTC generará un rendimiento anual del 1,76%, el APY del par hBTC-wBTC es del 6,83% y el trío renBTC-wBTC-sBTC genera un rendimiento anual del 2,11%.
2. Agricultura de liquidez para los tokens Ethereum envueltos. El par ETH-stETH generará un rendimiento anual del 3,71%, el APY del par ETH-sETH es del 6,69% y el pool ETH-ankrETH tiene un rendimiento anual del 2,42%.
3. Proporcionamiento de liquidez para las stablecoins. El par DAI-USDC genera un 11,33% anual, el rendimiento del pool DAI-USDC-USDT-sUSD es del 14,67% anual y el APY del pool DAI-USDC-USDT-BUSD es del 7,25%.
Además de los stablecoins y los tokens envueltos, Curve Finance ofrece recompensas por la agricultura de liquidez de algunos pares de criptomonedas. El pool más rentable de la plataforma es el par Silo-FRAX, con un APY del 6,91%.
SushiSwap
El exchange de criptomonedas permite el staking DeFi y la posibilidad de ganar tokens nativos de la plataforma SUSHI, proporcionando liquidez a sus pools.
Los pools más rentables para staking DeFi en SushiSwap son los siguientes:
1. YFI Whale. Un pool para proporcionar la liquidez al par de tokens YFI y ETH con un APY del 17,73%.
2. Tether Turtle. El pool del par USDT y ETH tiene un APY de 11,71%.
3. Spartan Dollar. Proporcionamiento de liquidez al par SUSD y ETH traerá al inversor un 4,46% anual.
Vale la pena señalar que el token nativo SUSHI se puede usar para proporcionar liquidez y recibir recompensas por su staking. Por ejemplo, el pool “Sushi Party!” puede proporcionar liquidez al par SUSHI-ETH con un APY del 4,24%, y los tokens SUSHI depositados a través de SushiBar generarán rendimientos del 13,06% anual, o del 14,71% cuando las monedas se bloquean durante seis meses. Curiosamente, las recompensas por staking de SUSHI se acumularán en otro token de la plataforma, xSUSHI.
Plataformas de Staking DeFi
Varios protocolos especializados para staking DeFi brindan la oportunidad de generar ingresos por depositar fondos. Echemos un vistazo a algunos de ellos.
Compound
El staking DeFi le permite prestar y pedir prestado en activos digitales. La tasa de interés de las recompensas en Compound se genera de acuerdo con la oferta y la demanda de un activo en particular, por lo que es flotante. Contratos inteligentes gestionan todo el proceso.
La plataforma transfiere automáticamente tokens delegados en sus cuentas a cTokens. Los tokens envueltos con el complemento c- se utilizan para devolver depósitos, siendo esencialmente activos sintéticos.
Los ingresos por staking DeFi en Compound se acumulan en tokens nativos de la plataforma COMP. El importe mínimo para retirar las recompensas es de 0,001 COMP.
Los inversores en Compound pueden generar ingresos en los mercados de préstamos (Borrow Markets). Esto implica delegar activos a terceros para su uso. El servicio actúa como garante del retorno de la inversión. AAVE tiene la tasa de interés más alta al 11,48% anual. Los depósitos en tokens nativos de los exchanges populares SUSHI y UNI rinden 5,2% y 5,48% anual, respectivamente. Los depósitos en ETH y DAI, cuyos APY son solo del 2,64% y 2,89%, son menos rentables.
Tome en cuenta que todas las transacciones en la plataforma están sujetas a tarifas, cuyo importe debe considerarse antes de enviar activos; de lo contrario, el staking puede no ser rentable o incluso podría generar pérdidas.
ClayStack
El protocolo ClayStack permite el uso de activos sintéticos basados en monedas bloqueadas en staking de PoS. Una vez que los tokens se depositan en los contratos inteligentes de ClayStack, los inversores reciben tokens ERC-20 envueltos con el complemento cs- en el nombre. Estos derivados continúan siendo totalmente fungibles en la red blockchain original.
La plataforma ofrece staking a través de la red de prueba Victoria o directamente a través de la aplicación ClayStack. Para delegar fondos, debe hacer lo siguiente:
1. Conectar una billetera de criptomonedas. El acceso está disponible a través de una cuenta Coinbase o las billeteras MetaMask, Ledger, Tokenary, Infinity Wallet, Wallet 3, SecuX, Ambire, RICE Wallet, KEYRING PRO, PunkWallet y KryptoGO.
2. Elegir el activo deseado para el staking de una de las siete redes disponibles en el menú Mission Hub.
3. Intercambiar la cantidad de tokens originales a cs-tokens al tipo de cambio indicado en la aplicación. Deberá agregar cs-tokens a la billetera vinculada al servicio y confirmar la operación.
Las acumulaciones por staking y las recompensas comenzarán automáticamente tan pronto como se agreguen cs-tokens a la billetera. Los inversores no necesitan delegar los derivados recibidos ni preocuparse por el rendimiento del nodo: los algoritmos de ClayStack se encargarán de eso.
La plataforma cobra una tarifa por intercambiar monedas por cs-tokens, pero no existen otras tarifas ocultas en la aplicación. Depende del inversionista decidir cómo usar los cs-tokens recibidos; eventualmente, cambiarlos por tokens originales u otros tokens de liquidez o venderlos a través del exchange.
Los activos también se pueden retirar del staking a través del menú Mission Hub eligiendo la cantidad necesaria de cs-tokens y cambiándolos por las monedas originales a la tasa especificada en la aplicación. Particularmente, el retiro de activos de staking se ejecuta instantáneamente: estarán disponibles en su billetera en solo unos segundos.
Los principales activos para el staking de liquidez a través de ClayStack son los siguientes:
1. Polygon (MATIC). El APY esperado de csMATIC en las redes Ethereum y Polygon es de alrededor del 10,49%. En las redes de prueba de Goerli o Mumbai, el rendimiento anual es del 118,96%.
2. Graph (GRT). El rendimiento esperado de csGRT en Rinkeby es de 2.27% anual.
3. Ethereum 2.0 (ETH2). El staking está disponible en Goerli y Rinkeby, con un monto de depósito mínimo de 0,2 ETH. El rendimiento del activo es flotante.
Como cualquier nicho de inversión, el staking DeFi no es una forma fácil de ganar dinero y requiere un seguimiento regular de la situación del mercado y comprensión de la coyuntura del mismo. La elección de una plataforma de staking DeFi puede depender no solo de su rentabilidad sino también de la seguridad de los activos. Lea más sobre cómo evitar las estafas con criptomonedas en el artículo de opinión.
