Криптовалютный рынок в США продолжает испытывать давление со стороны регуляторов. Ситуацию не изменили даже слушания в Конгрессе, на которых Гэри Генслер, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), подвергся жесткой критике за подход его ведомства к регулированию отрасли. И тем не менее, законодательная неопределенность в США в отношении крипторынка сохраняется. На этом фоне можно выделить долгожданное принятие криптовалютного законодательства в Европе и действия властей Китая по формированию в Гонконге крупного криптовалютного центра — но какие именно события могут иметь ключевое значение для крипторынка в мае 2023 года?
Редакция CP Media постаралась составить более-менее объективный прогноз на будущий месяц, обратившись за комментариями к профильным специалистам.
Внимание! Информация, представленная в данной статье, носит исключительно ознакомительный характер и не содержит инвестиционные советы или рекомендации. Все решения по управлению финансами следует принимать, основываясь на собственном анализе и консультациях с профессионалами.
Дмитрий Носков, аналитик криптовалютной биржи StormGain, считает, что основное внимание в мае-июне будет приковано к заседаниям ФРС. «Ряд экономистов сходятся во мнении, что регулятор будет вынужден взять паузу в серии повышения ставок, так как ужесточение монетарной политики приводит к застою в финансовой среде и повышает риск новых банкротств в банковской отрасли. Как только ФРС пойдет на попятный, рисковые активы, в том числе и криптовалюты, получат импульс для роста. В таком случае Bitcoin может достичь уровня в $35000, а Ethereum — $2300», — заключает эксперт.
Такое мнение частично разделяет Евгений Тарасов, новостной редактор CP Media. По его мнению, среди запланированных событий ключевое значение для рынка будут иметь результаты заседания Федеральной резервной системы, которое запланировано на 3 мая. «У американского финансового регулятора пока что нет очевидных поводов смягчать свою денежно-кредитную политику. Бюро статистики труда прогнозирует инфляцию в апреле на уровне 5,2%. Стоит напомнить, что поднимая ключевую ставку ФРС добивается устойчивого снижения инфляции до уровня 2%, чего пока не наблюдается. Поэтому значительная часть рынка ожидает в начале мая дальнейшего повышения базовой ставки на 0,25 процентного пункта — до 5–5,25% годовых», — прогнозирует Евгений.
Но дальнейший рост ключевой ставки, по его мнению, может привести к нескольким результатам. Один из них — дальнейшая дестабилизация банковского сектора в США, что будет способствовать росту цены Bitcoin, который используется как инструмент хеджирования подобных рисков. Это наглядно проиллюстрировала ситуация, сложившаяся 25 апреля — акции First Republic Bank в течение торговой сессии потеряли более 50% стоимости, на что котировки BTC отреагировали ростом почти на 10%.
Стоит заметить, что в первом квартале 2023 года, по данным Crunchbase, объем венчурного финансирования блокчейн-проектов сократился почти на 30% по сравнению с прошлым кварталом и на 82% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, снижение этого показателя наблюдается пятый квартал подряд, и хотя динамика снижения несколько замедлилась, но это говорит о сохраняющемся медвежьем тренде на рынке. В то же время повышение базовой ставки укрепляет стоимость доллара США и способствует росту доходности казначейских облигаций.
«Что в такой ситуации выберет капитал — вложение в высокорисковые активы, коими являются криптовалюты, или в ценные бумаги с гарантированным доходом?» — задает риторический вопрос Евгений.
Винс Пеллиццари, трейдер CoinsPaid, сформулировал свои ожидания лаконично:
«Цена BTC выросла и даже ненадолго оставалась выше $30 тыс., чему способствовало вливание ликвидности ФРС для поддержки внутренней банковской системы США в марте. На мой взгляд, это внезапное возвращение аппетита к риску было в значительной степени связано с этой инъекцией ликвидности, — развивает свою мысль Винс. — ФРС выиграла время, но вскоре ее баланс вернется к домартовским уровням, и именно во время отливов мы видим, кто плавал голышом. Увидим ли мы в мае эффект высыхания ликвидности или последует взлет BTC на Луну в ожидании следующего сокращения вдвое в апреле 2024 года?»
Винс отмечает, что рассчитать время для рынка практически невозможно, но если ФРС продолжит изымать ликвидность из экономики тем же путем, что и сейчас, то следует ожидать дальнейших неприятных сюрпризов от финансовых институтов. В качестве примера можно привести First Republic Bank, которые в этом году потерял 90% своей стоимости.
С другой стороны, если BTC преодолеет ключевое сопротивление в $30 тыс., то можно ожидать дальнейшего развития бычьего тренда, начавшегося в этом году. «На данный момент я склонен придерживаться довольно нейтрального отношения к перспективам Bitcoin на ближайший месяц», — резюмирует Винс.
