В начале осени 2023 года крипторынок испытывает давление со стороны как объективных, так и субъективных факторов, поскольку традиционно сентябрь считается «красным» месяцем. Но строить прогнозы на основании стереотипов — это сомнительная практика, так что редакция CP Media обратилась за комментариями к экспертам, которые ссылаются на объективные данные фундаментального и технического анализа.
Внимание! Информация, представленная в статье, носит исключительно ознакомительный характер и не содержит инвестиционные советы или рекомендации. Все решения по управлению финансами следует принимать, основываясь на собственном анализе и консультациях с профессионалами.
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, перечислил основные, на его взгляд, объективные факторы, которые в сентябре будут оказывать давление на курс Bitcoin и, следовательно, на весь крипторынок:
В опубликованном в середине августа протоколе последнего заседания ФРС, представители ведомства в большинстве своем высказались за дальнейшее повышение ключевой ставки. Рынки отреагировали негативно, так как с ростом ставки усиливается перетекание капитала из рисковых активов в казначейские облигации. Сейчас годовая ставка по облигациям составляет 5,4% — это лучший показатель за последние 22 года. При этом объем спотовой торговли Bitcoin в июле составил всего $515 млрд по сравнению с $1,2 трлн год назад. Дальнейшее повышение ставки ФРС способно привести к усилению негативных тенденций на крипторынке.
Более негативный сценарий будет разыгран в случае предъявления обвинений Binance и Чанпэну Чжао со стороны Министерства юстиции США. По крайней мере, такое развитие событий прогнозируют американские СМИ. Bitcoin в таком случае окажется под давлением, и его стоимость может снизиться к отметке в $20 тыс.
«Козырем в рукаве» крипторынка выступает шанс на получение разрешения на выпуск ETF на спотовые Bitcoin и Ethereum в США. По различным оценкам, в случае появления биржевых фондов приток институционального капитала в течение следующих шести месяцев составит от $5 млрд до $10 млрд, а Bitcoin в это же время будет торговаться в пределах $50 тыс. — $120 тыс. По своей силе данный фактор способен «пересилить» первый и второй пункты вместе взятые.
Александра Корнева, соосновательница и глава кроссчейн-агрегатора Rubic, поделилась основными тенденциями, которые наблюдаются на возглавляемой ею платформе:
- Все бóльшую популярность набирают L2-протоколы — за последние пару месяцев было запущено несколько новых и интересных сетей и этот тренд будет продолжаться. С апреля этого года их доля выросла с нуля до 18% от общего объема транзакций всех наших 60+ сетей.
Мы активно работаем с тестнетами и видим, что в ближайшие пару месяцев запланирован выход еще нескольких новых сетей, которые потенциально могут привлечь к себе значительное внимание.
Всю эту историю усиливает ажиотаж вокруг потенциальных дропов от новых сетей. Текущая торговая активность наталкивает на мысль, что рынок немного замер и только airdrop hunters продолжают активно переводить активы из одной сети в другую. В нашем случае бывают даже необычные транзакции — из zkSync в Linea, потом в Polygon zkEvm и т.д.
2. Если брать в целом по рынку здесь можно выделить, что отмечается все большее давление на CEX со стороны регуляторов, вследствие чего биржи ужесточают свои правила, а в некоторых странах просто прекращают свою работу. Стоит также отметить, что регуляция приходит и на рынок DEX, пример этого процесса — ограничение торгов на Uniswap для американских пользователей.
3. В сентябре будет крупная конференция в Сингапуре и мы ожидаем дополнительный позитив от криптокоммьюнити и в целом ожидаем развития Гонконга и Азии как нового источника трафика и потенциала для проектов.
Евгений Тарасов, глава отдела контента в CP Media, приводит еще ряд факторов, которые позволяют прогнозировать общее снижение капитализации крипторынка в сентябре:
- Несмотря на победу Grayscale в суде над Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), регулятор отложил принятие решения по заявкам на выпуск спотовых Bitcoin ETF от WisdomTree, Invesco Galaxy, Valkyrie, VanEck, Bitwise Asset Management и Fidelity. Этот процесс может затянуться до конца октября.
- Стереотип о том, что сентябрь — «красный» месяц, имеет под собой почву. По данным CoinGlass, ежемесячная доходность BTC в конце сентября оказывалась в минусе девять раз за последние 13 лет. Более того, полоса отрицательной доходности наблюдается последние шесть лет.
- Уровень инфляции в США по-прежнему выше 3%, так что вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки со стороны ФРС остается высокой, что подтверждается непосредственно представителями ведомства.
«Перечисленные факторы будут оказывать давление на котировки BTC. Многие аналитики сходятся во мнении, что рост следует ожидать не ранее середины октября, чему будет способствовать потенциальное смягчение денежно-кредитной политики ФРС и ожидание решения SEC по поводу выпуска спотовых Bitcoin ETF.
Стоит также учитывать фундаментальные показатели сети Bitcoin, которые свидетельствуют о настроениях инвесторов. В частности, в конце августа в сети был зафиксирован новый максимум активных адресов — более 48 млн, по данным IntoTheBlock. Кроме того, аналитики Bitfinex сообщили, что более 40% BTC находятся в неактивном состоянии более трех лет. Эти факторы, а также недавние приобретения BlackRock, указывают на оптимистичные ожидания институциональных и розничных инвесторов в отношении первой криптовалюты, но в данном случае речь идет о долгосрочных прогнозах, так что в сентябре на крипторынке, вероятнее всего, сохранятся медвежьи тенденции», — резюмирует Евгений.
