Информационное поле насыщено информацией о криптовалютных и Web3-проектах, которые выглядят привлекательными для инвестиций. Эти проекты проводят аирдропы, ICO и прочие формы привлечения капитала, которые редакция CP Media освещает на регулярной основе. Подобные материалы всегда содержат предупреждение о том, что представленная в них информация не является инвестиционным советом и читателям следует проводить самостоятельный анализ любого проекта, с которым они планируют как-либо взаимодействовать. Представленный чек-лист как-раз и поможет с проведением такого анализа.
Как оценить качество криптовалютного проекта?
Термин «качество», в данном контексте, подразумевает надежность, порядочность, перспективы и минимизацию рисков. Чек-лист для подобного анализа может включать в себя изучение следующей информации:
- Общая концепция проекта. Получается ли четко сформулировать, чем проект занимается? Если нет — это уже повод насторожиться.
- White Paper. Наличие подобного документа для Web3-проектов стало общепринятым стандартом. Но ключевое значение имеет не сам факт наличия такого документа, а изложенная в нем информация. White Paper должен дополнить и расширить общее представление о том, что проект собой представляет и чем занимается.
- Roadmap. Информация о том, какие цели ставят перед собой создатели проекта и как планируется осуществлять достижение этих целей. Дорожная карта может также предполагать описание этапов развития проекта. Ключевое в данном пункте — четкие, ясные и реализуемые цели. Если проект не новый — следует обратить внимание на уже реализованные этапы и их соответствие с заявленными планами. Roadmap может быть частью White Paper или отдельным документом.
- Техническая документация. Web3-проекты в большинстве построены по принципу open-source software, то есть имеют открытый исходный код и подробное описание технологии. Концепция Web3 предполагает, что сообщество проекта имеет возможность работать над его кодом, поэтому он доступен на платформе GitHub. Если техническое описание отсутствует или не дает четкого понимания принципов работы проекта, а его код закрыт — это сомнительные признаки.
- Фактическое состояние проекта. Важно понять, на какой стадии находится продукт или сервис — это идея, прототип или полноценно работающий проект? В зависимости от этого, будет ясно во что именно предполагается вкладывать и какие факторы можно дополнительно изучить.
- Аудит безопасности. Учитывая высокую активность хакеров, Web3-проекты в обязательном порядке должны проводить аудиты безопасности своей технической инфраструктуры. Желательно — перекрестные и регулярные. Информация о проведении аудитов, как правило, находится на сайте проекта на видном месте и ее можно проверить на сайтах компаний-аудиторов. Чем известнее структуры, проводящие аудит безопасности, чем лучше их репутация — тем надежнее проект, и наоборот.
- Команда проекта. Важный пункт, поскольку перспективы конкретного проекта прямо зависят от команды, которая его над ним работает. Самый лучший вариант, когда личности основателей и топ-менеджмента известны, есть возможность проверить что это реальные люди. Большим плюсом будет факт обладания ими достаточных компетенций или опыта успешных запусков проектов в сфере Web3. Если команда анонимна, но это обладатели известных и уважаемых в Twitter или Discord аккаунтов — это хуже, но для криптопроектов допустимо. Если же информация о команде отсутствует или является недостоверной — это верный признак мошенничества.
- Сообщество и коммуникация. Следует обратить внимание на активность проекта в социальных сетях, на форумах и других платформах. Если такая деятельность ведется — важно обратить внимание на активность сообщества. Живое сообщество для Web3-проектов является одним из ключевых факторов успеха. С другой стороны — недавно созданные и пустые соцсети — косвенный признак сомнительного проекта. Резкое прекращение коммуникации в социальных сетях — тоже.
- Финансы и фондирование. Наличие у проекта крупных инвесторов — косвенный признак его состоятельности, поскольку такие организации проводят тщательную проверку перед выделением средств. Информация о привлеченных инвестициях должна быть проверяема. Кроме того, следует изучить другие источники финансирования проекта — ICO, IEO, IDO и прочие формы привлечения инвестиций, их успешность. Важным фактором является информация о распределении привлеченных средств. Финансовая прозрачность — хороший сигнал.
- Партнерства и сотрудничество. С кем проект сотрудничает или планирует сотрудничать? Какова природа этих партнерств? Так, наличие крупных технологических, информационных, юридических и прочих партнеров и характер происходящего взаимодействия прямо влияет на перспективы развития проекта.
- Токеномика. Какие токены представлены в экосистеме и какие у них функции? Как происходит распределение токенов? Есть ли крупный держатели (whales)? Какие меры предпринимаются для стимулирования удержания и использования токена? Ответив на эти вопросы, можно составить представление о внутренних факторах и рисках, связанных с конкретным цифровым активом.
- Рынок. Следует проанализировать размер целевого рынка, а также основных конкурентов и те преимущества, которыми обладает проект по сравнению с ними.
- Регулирование. Вопросы регулирования играют значимую роль и могут создавать для инвесторов дополнительные риски и возможности. Важно узнать в какой юрисдикции зарегистрирован проект и есть ли у него лицензии или разрешения, необходимые для профильной деятельности.
Дополнительно следует оценить все возможные риски, связанные с используемыми технологиями, рыночной конъюнктурой, действиями регуляторов, макроэкономическими факторами и прочие. Кроме того, очень важно помнить, что любые инвестиции сопряжены с потенциальным риском, поскольку никто не застрахован от человеческого фактора и возникновения непредсказуемых обстоятельств.
