Что такое DEX
Децентрализованная биржа использует принцип P2P-сети, связывая пользователей с помощью смарт-контрактов, которые автоматически учитывают соблюдение всех условий сделки и проводят транзакцию на блокчейне. Таким образом платформа DEX повышает безопасность цифровых транзакций.
DEX по сути является площадкой для поиска совпадений в заявках на покупку или продажу токенов. Децентрализованные биржи не имеют органа управления, а обеспечением их работы занимаются смарт-контракты или сообщества пользователей.
Как работают DEX
Использование смарт-контртактов в блокчейн-сети DEX осуществляется несколькими способами.
- Книга заказов внутри цепочки. С помощью этой системы все запросы на покупки, их отмены и сами транзакции хранятся в блокчейне. Но это делает процесс медленнее, а иногда и дороже других.
- Книга заказов вне цепочки. Это позволяет осуществлять все запросы и отмены вне цепочки, а проводит только саму транзакцию в блокчейне. Такая система ускоряет и удешевляет процесс обмена, но делает систему уязвимой для кибератак.
- Автоматический маркет-мейкер (АММ). Отказ от книги заказов и использование АММ позволяет DEX торговать автоматически, соответствуя заданному алгоритму.
Большинство DEX используют протоколы АММ, позволяющие создавать пулы ликвидности. Получая процент от комиссии, пользователи сами финансируют такие пулы. Таким образом вся нагрузка и прибыль от маркет-мейкинга распределена между пользователями, которые готовы хранить часть активов в смарт-контракте. Динамика спроса и предложения определяет стоимость актива и корректируют комиссию за пулинг.
Чем DEX отличаются от CEX
Централизованные биржи представляют собой традиционные биржи для торговли виртуальными активами, управление которыми осуществляется централизованно, конкретной компанией. Таким образом все сделки и личные данные доступны CEX и анонимная торговля на таких площадках невозможна.
Среди основных отличий DEX от CEX можно выделить:
- DEX проводит транзакции автоматически, на CEX операции проходят проверку.
- Сведения о сделках на DEX хранятся в блокчейне в отличие от CEX, сохраняющих на сервере все данные сделок.
- DEX формирует пулы ликвидности, используя АММ, а CEX обеспечивают ликвидность сами.
- Из-за отсутствия посредников комиссии на DEX ниже, чем на CEX, которые вынуждены обеспечивать собственные ресурсы.
- Скорость транзакций на DEX зачастую ниже, чем на CEX. Всему виной проблемы масштабируемости, которые блокчейн-разработчики пытаются решить.
- Поскольку для использования DEX нет необходимости в регистрации на платформе, то пользователи могут оставаться анонимными. СЕХ обязаны соблюдать процедуру KYC и идентифицировать личность клиента.
- Для проведения транзакций на DEX нет необходимости переводить средства на сторонние платформы, что значительно уменьшает вероятность хакерских атак на децентрализованные биржи. Для операций на CEX пользователю необходимо перевести и хранить активы на самой бирже, что привлекает внимание хакеров и предполагает дополнительные комиссионные издержки.
Преимущества и недостатки DEX
Подытоживая все вышесказанное, можно выделить основные преимущества использования DEX. А именно:
- Абсолютная анонимность пользователей ввиду отсутствия необходимости проходить процедуру аутентификации для начала торговли.
- Низкие комиссии из-за отсутствия посредников.
- Возможность получения вознаграждения, выступая поставщиком ликвидности.
- Более широкий спектр торговых пар, позволяющих обменивать практически любые токены.
- Полный контроль над своими активами, благодаря отсутствию необходимости выводить средства из кошелька.
Среди недостатков использования децентрализованных бирж можно выделить следующие:
- Наличие проблем с масштабируемостью, которые снижают скорость проведения операций.
- Ликвидность менее распространенных токенов может быть ниже на DEX, чем на CEX, поскольку напрямую зависит от количества маркет-мейкеров.
- Сложность интерфейса DEX в сравнении с простым интерфейсом CEX снижают их популярность среди новичков и рядовых пользователей.
- Отсутствие возможности торговать и выводить средства в фиате с помощью DEX.
- Отсутствие опций для продвинутых трейдеров.
- Листинг нового токена на DEX может провести любой желающий, что повышает вероятность скама.
Несмотря на все недостатки, DEX пользуются широкой популярностью и их капитализация растет с каждым годом. Так, к примеру, капитализация токена UNI децентрализованной биржи Uniswap за 2021 год выросла почти на 700%, по данным CoinMarketCap.
Несомненно DEX является наиболее верным решением для криптотрейдеров, именно поэтому CEX постепенно начинают внедрять функционал децентрализованных бирж. Таким образом со временем может быть достигнута цель создания онлайн-обменника, объединяющего плюсы DEX и CEX, устранив их минусы.
