Индекс страха и жадности (fear and greed index) — один из индикаторов текущего настроения рынка и построения краткосрочных прогнозов. Наиболее активно он используется в скальпинге и дневном трейдинге.
Зачем измерять индекс страха и жадности?
На криптовалютном рынке много неопытных трейдеров, а характерной чертой большей части активов является высокая волатильность. В таких условиях действия участников рынка часто мотивированы в большей степени эмоциями, чем холодным расчетом. Рост рынка провоцирует рост «жадности», который основан на синдроме упущенной выгоды. Падение рынка провоцирует иррациональное поведение — массовую продажу активов «на дне». Индекс страха и жадности позволяет взглянуть на текущую ситуацию без лишних эмоций и трезво оценить настроение рынка.
Для опытных трейдеров существует два ключевых индикатора:
- Повышенный «страх» — удачный момент для вхождения в актив.
- Повышенная «жадность» — признак скорой коррекции рынка, хороший момент, чтобы зафиксировать прибыль.
Как рассчитывается индекс страха и жадности?
Классический рыночный индекс страха был разработан на Чикагской бирже опционов в 1993 году и получил название VIX. Он отражает прогноз по волатильности фондового рынка на основе опционов на индекс S&P 500 на ближайший месяц.
Методика была развита изданием CNNMoney, которое сформировало собственный индекс страха и жадности на основании 7 ключевых рыночных метрик. Под реалии криптовалютного рынка индекс CNN адаптировали программисты Грегор Крамбс и Виктор Тобис. Их индекс оценивает страх и жадность криптовалютных трейдеров и инвесторов по отношению к BTC, который расценивается как индикатор рынка в целом. Индекс формируется под влиянием следующих факторов:
- Волатильность (25%). Текущая цена BTC сравнивается со средними значениями за последние 30 и 90 дней. Повышение уровня волатильности — признак роста «страха» среди трейдеров.
- Импульс / объем рынка (25%). Текущий рыночный импульс и объем рынка сравниваются со средними значениями за последние 30 и 90 дней. Рост показателей свидетельствует о росте «жадности».
- Социальные сети (15%). Для анализа используются социальные сигналы в Twitter по тематических хэштегам. Рост активности свидетельствует о росте «жадности».
- Опросы (15%). Каждую неделю на платформе StrawPoll проводятся опросы, в которых участвует до 3000 респондентов, имеющих непосредственное отношение к торговле криптовалютами. В ходе опросов участники описывают текущую ситуацию на рынке и настроения криптоинвесторов.
- Доминирование (10%). Соотношение общей капитализации криптовалютного рынка и капитализации конкретно Bitcoin (BTC). Чем меньше объем рынка в этом соотношении — тем больше уровень «страха», поскольку BTC считается самым безопасным активом.
- Тренды (10%). Анализ производится по данным сервиса Google Trends и касается не только общего интереса к BTC, но и роста популярности специфических запросов. Например, рост интереса к запросу «манипуляции с ценой Bitcoin» — это явный индикатор «страха».
В ближайшее время планируются к запуску индексы для крупных альткоинов, расширение анализа социальных сетей на тематические ветки в Reddit и другие усовершенствования индекса. Важно заметить, что индекс страха и жадности — это лишь один из индикаторов, на которые следует обращать внимание при анализе текущей ситуации на рынке. Ключевое слово — «текущей» — по этой причине индекс подходит лишь для краткосрочного прогнозирования.
