Цифровой евро: катализатор финансовой трансформации Европы

Дискуссия о цифровом евро уже давно вышла за рамки экспертов и регуляторов — сегодня это вопрос стратегического будущего Европы. Цифровая валюта центрального банка (CBDC) может стать ключевым элементом финансовой инфраструктуры следующего десятилетия, изменив подход к платежам, доверию и денежной политике.

Редакция CP Media пообщалась с исполнительным директором Digital Euro Association Тамарой Шмидт, и она рассказала о перспективах цифрового евро и его роли в трансформации финансовой системы Европы.

Будущее цифрового евро как инструмента трансформации финансовой системы Европы

Как вы оцениваете готовность Европы к запуску цифрового евро? Это будет эволюция существующей финансовой системы или настоящая революция?

Европа добивается реального прогресса, но цифровой евро будет скорее эволюцией, чем революцией. Он основан на том, что уже работает — на сильной банковской системе и надежной платежной инфраструктуре. В то же время он отвечает новым потребностям, таким как цифровая устойчивость, инклюзивность и эффективность. Речь идет о модернизации денег, а не о замене системы.

Кто, на ваш взгляд, выиграет от внедрения цифрового евро в первую очередь — государства, банки, FinTech-компании или конечные пользователи?

В идеале — все участники. При грамотном дизайне цифровой евро сможет служить общественным интересам и стимулировать инновации в частном секторе. Граждане получат безопасный и доступный инструмент, обеспеченный центральным банком, а банки и FinTech-компании смогут создавать на его основе новые сервисы. Цель инициативы в построении сбалансированной экосистемы, основанной на сотрудничестве.

Каким вы видите баланс между центральными банками и коммерческими банками после внедрения цифрового евро? Не станет ли CBDC угрозой для традиционной банковской модели?

Двухуровневая система сохранится. Центральные банки будут выпускать цифровой евро, но его распространение и взаимодействие с пользователями останется за коммерческими банками и другими частными посредниками.

Цифровой евро не вытеснит банки, напротив, он укрепит доверие и повысит эффективность финансовой системы.

Каковы реальные преимущества цифрового евро для потребителей и бизнеса — кроме удобства платежей?

Цифровой евро может обеспечить более высокий уровень безопасности, возможность офлайн-платежей и расширение доступа к цифровым сервисам. Для бизнеса это означает снижение издержек, ускорение расчетов и упрощение трансграничных операций. Для граждан — единый европейский публичный инструмент, доступный по всей еврозоне.

Государственные и частные деньги: CBDC и стейблкоины в центре внимания

Сегодня многие видят в стейблкоинах частную альтернативу цифровым валютам центральных банков. На ваш взгляд, возможно ли мирное сосуществование или одна из моделей вытеснит другую?

Эти модели вполне могут сосуществовать. Стейблкоины обеспечивают инновации и гибкость, а цифровой евро — стабильность и доверие. Ключ к успеху в данном ракурсе состоит в совместимости и четком регулировании. Финансовая экосистема будущего должна включать как частные, так и государственные формы цифровых денег, действующие параллельно. Главная задача — обеспечить их взаимную совместимость и ясные правила взаимодействия.

Не приведет ли активное развитие CBDC к подавлению инноваций, которые рождаются в частном секторе, например, в сфере DeFi?

Такое опасение существует, но при правильной архитектуре оно не оправдается. Если цифровой евро будет открытым и программируемым, то он станет платформой для инноваций. Государственный сектор должен создавать основу, а частный — строить на ней новые решения. Ключевым подходом остается сотрудничество, а не конкуренция.

Что вы думаете о перспективах гибридных решений — когда государственные и частные цифровые валюты смогут взаимодействовать через общую инфраструктуру?

Гибридные модели — одно из самых перспективных направлений. Они сочетают общественное доверие и частные инновации, создавая прозрачную и эффективную систему. Общая инфраструктура обеспечит совместимость и снизит барьеры между разными формами цифровых валют.

Программируемые деньги и новые формы денежной политики

Как изменится сама природа денег, если они станут «программируемыми»? Возможно ли, что деньги будущего будут выполнять не только функцию обмена, но и контроля поведения?

Программируемость может сделать деньги «умнее», а также позволит автоматизировать платежи, создавать новые сервисы и повысить эффективность транзакций. Но такие технологии не должны использоваться для контроля над поведением людей.

Необходимо провести грань между инновациями и вторжением в частную жизнь. Digital Euro Association поддерживает подход, ориентированный на человека, при котором технологии расширяют возможности пользователей, а не ограничивают их.

Какие сценарии использования программируемого евро вы считаете наиболее перспективными — для социальной политики, налогового регулирования или автоматизации контрактов?

Программируемое евро может быть полезным для:

• автоматических налоговых платежей;
• адресной социальной поддержки;
• мгновенных расчетов между компаниями.

Смарт-контракты также могут сделать процессы более эффективными. Основное внимание должно быть сосредоточено на том, чтобы сделать платежи проще и справедливее, а не добавлять ограничения или условия к тому, как люди используют свои деньги.

Какие этические и правовые вызовы, по вашему мнению, несет эпоха «умных денег»? Где проходит грань между эффективностью и вторжением в приватность?

Конфиденциальность — это проблема номер один. Нам нужны надежные меры защиты, чтобы цифровой евро не стал инструментом слежки. Прозрачность, юридическая ясность и управление имеют решающее значение. В Digital Euro Association мы решительно выступаем за подход, в котором на первом месте стоит конфиденциальность и интересы человека. Ведь в конечном итоге именно доверие будет определять, будут ли люди использовать цифровой евро.