Причины для конкуренции между Binance и FTX очевидны. Binance — крупнейшая в мире криптобиржа. FTX — до недавних пор была второй по величине, то есть крупнейший конкурент Binance. При этом конкурент отнюдь не пассивный, о чем свидетельствую несколько моментов:
- Участие Alameda Research в обрушении проектов Terraform Labs. Участие недоказанное, но слухи об этом активно циркулировали. Binance тогда потерял примерно $1,6 млрд, о чем сообщил Чанпэн Чжао.
- Агрессивная политика «помощи» криптовалютным компаниям в период криптозимы, в рамках которой главы Binance и FTX тоже оказались конкурентами.
- Материал на Reuters, в котором Binance обвиняется в том, что помог компаниям из Ирана обойти санкции на $7,8 млрд. Этот пункт надо рассмотреть подробнее, поскольку многие инсайдеры именно эту статью считают «последней каплей».
Материал, вышедший на Reuters, носит откровенно заказной характер, и многие факторы указывают на то, что заказчиком выступил Сэм Бэнкман-Фрид или аффилированные с ним структуры. Это «расследование» оказалось для Binance особенно болезненным, поскольку несколькими днями ранее компания в блоге отчиталась об успехах в соблюдении санкций именно в отношении Ирана.
Тут важно понимать глобальный контекст. Чанпэн Чжао — гражданин Канады, а Binance настолько не связан с Китаем, что об этом пришлось рассказывать в блоге компании. При этом были сведения, что информационная волна про связь Binance и КНР тоже была запущена с подачи FTX в конце августа. Но в целом, «нет дыма без огня», поэтому освещение помощи Ирану, который является партнером Китая, в обходе санкций — это очень болезненный укол и выглядит продолжением той самой кампании по дискредитации Binance.
Но гражданство Канады не делает Чанпэна Чжао канадцем по крови, поэтому с характерным восточным хладнокровием он выждал подходящий момент и нанес удар тем же оружием, но по самому больному месту. По кошельку. Спусковым механизмом стал отчет, опубликованный на CoinDesk, в котором прямо было указано на потенциальные проблемы Alameda Research и FTX с ликвидностью, поскольку большая ее часть оказалась обеспечена токеном FTT.
Что характерно, информация о структуре активов попала к CoinDesk в «закрытом документе». При чем момент для ее публикации, 2 ноября, был тоже выбран не случайно. В ближайшую неделю ожидались очередное заседание ФРС, публикация отчета по уровню безработицы и промежуточные выборы в США. Все это должно было создать нужный фон для «страха, неуверенности и сомнений» — того самого FUD-эффекта. А многочисленные вбросы и заявления Чанпэна Чжао, последовавшие за публикацией отчета, создали кумулятивный эффект, который в результате обрушил цену FTT и выбил финансовую почву из-под ног у Сэма Бэнкман-Фрида, превратив гипотетические проблемы с ликвидностью в реальные.
К тому же, информационную атаку глава Binance подкрепил и действиями на рынке, ведь в его распоряжении оказались токены FTT на сумму 2,1 млрд. И Чанпэн Чжао принял решение их ликвидировать, чтобы минимизировать риски, но разумеется «таким образом, чтобы свести к минимуму влияние на рынок». При этом решение о распродаже токенов FTX глава Binance аргументировал опытом, полученным в ситуации с LUNA. Иронично, не правда ли?
Если бы речь шла про деньги, то Чанпэн Чжао скорее всего принял бы щедрое предложение Кэролайн Эллисон, управляющей Alameda Research, о внебиржевом выкупе всех имеющихся у него FTT. Но суть явно не в деньгах. А текущие качели «куплю — не куплю» FTX со стороны Чжао выглядят как откровенное издевательство и пляски на костях поверженного соперника. Вряд ли кто-то сейчас выделит $8 млрд для покрытия долгов FTX, которые запросил Бэнкман-Фрид, а потому компания, которая еще недавно «спасала» индустрию, скорее всего вскоре просто исчезнет.
На этом фоне покупка FTX со стороны Binance изначально выглядела нерациональной. Какой смысл брать на себя чужие многомиллиардные долги? Чтобы «поддержать сообщество»? Звучит, конечно, красиво, но это бизнес и никого не волнуют «интересы сообщества», если только эти интересы прямо не влияют на получение прибыли. А в данном случае «сообщество» само перейдет на Binance, по крайней мере существенная его часть. По данным Nansen, по состоянию на 7 ноября на Binance уже был зафиксирован приток стейблкоинов в размере $337 млн. А то ли еще будет?
Так что ничего личного, только бизнес.
P.S. Формат колонки позволяет оперировать не только проверенными фактами, но и слухами, домыслами и анализировать косвенные факторы. Поэтому для аналитического материала по ситуации между Binance и FTX колонка подходит лучше всего. Так что учитывайте, что весь этот материал представляет собой «субъективное мнение автора, которое может не совпадать с мнением редакции CoinsPaid Media и не претендует на истину в последней инстанции».
