Возможность расплачиваться криптовалютой посредством карты выглядит как прямая интеграция блокчейн-технологий в повседневные платежи. Но в реальности большинство криптовалютных карт не соприкасаются непосредственно с обработкой криптовалютных транзакций. Поэтому главный вопрос состоит в том, как именно организована взаимосвязь между криптоактивами и традиционной платежной системой, и какое место в ней занимают криптокарты.
Что такое криптовалютные карты?
Криптокарта — это банковская карта, которая позволяет использовать криптоактивы для повседневных платежей, например, оплачивать покупки в магазинах или снимать наличные.
Важно уточнить, что в подавляющем большинстве платежных сценариев криптокарта не проводит оплату непосредственно в криптовалюте. Вместо этого происходит конвертация цифровых активов в фиатные деньги, после чего платеж обрабатывается посредством стандартной карточной инфраструктуры.
Иными словами, криптокарты — это инфраструктурный слой, который связывает криптоактивы пользователя с традиционными финансовыми рельсами.
Основные виды криптовалютных карт
Под общим названием скрывается несколько принципиально разных типов продуктов, которые различаются по ключевым параметрам, в числе которых:
- криптовалюты, доступные для использования;
- механика конвертации криптовалют в фиатные средства;
- способ хранения цифровых активов, который может быть кастодиальным и некастодиальным;
- форма выпуска, которая может быть только виртуальной или предполагать возможность получения физической карты;
- кредитная составляющая.
Важно отметить, что конвертация цифровых активов в фиат так или иначе предусмотрена практически во всех сценариях использования криптокарт. При этом платежи непосредственно в криптовалюте в определенных условиях реализуются, но для их осуществления используется криптовалютный адрес, связь которого с криптокартой возможна, но не обязательна.
Фактически, основных видов криптокарт два — дебетовые и кредитные. Остальные различия реализуются на уровне архитектуры.
Дебетовые криптокарты
Наиболее простая и распространенная модель криптовалютных карт — предоплаченные карты с пополнением через продажу криптовалюты. Модель предполагает, что пользователь заранее продает криптовалюту и зачисляет полученные фиатные средства на карту. После этого карта работает как обычная дебетовая карта, позволяя использовать средства, которые доступны на счету.
Ключевая особенность — криптовалюта вообще не участвует в платежных операциях. Она используется только на этапе пополнения.
Другая распространенная модель дебетовой криптокарты — с автоматической конвертацией цифровых активов при оплате. В этом случае карта привязана к кастодиальному криптовалютному адресу на платформе провайдера, на котором хранятся криптовалюты. При совершении покупки система автоматически конвертирует заранее выбранный актив в фиатную валюту, которая уже используется для платежа.
Для пользователя это выглядит как оплата криптовалютой, но фактически конвертация происходит в момент транзакции, а мерчант получает обычный платеж в национальной валюте.
Также сегодня выделяются дебетовые карты с некастодиальным хранением и привязанные исключительно к стейблкоинам. С точки зрения платежной механики такие решения используют уже описанные сценарии конвертации, но отличаются списком доступных активов, моделью хранения средств и, соответственно, уровнем контроля пользователя.
Кредитные криптокарты
Механика осуществления платежей посредством кредитных криптокарт такая же, как у дебетовых, с той лишь разницей, что поставщик услуг предоставляет пользователям кредитные лимиты. То есть пользователь не тратит криптоактив напрямую. Вместо этого он использует его как обеспечение для получения кредитного лимита.
Покупки оплачиваются заемными средствами, а криптовалюта остается в залоге. Это позволяет сохранить позицию в активе, но предполагает кредитные риски и требования к управлению обеспечением.
Как работают криптокарты?
Несмотря на различия в архитектуре, большинство криптокарт работают по схожей логике, встраивая криптоактивы пользователя в классическую карточную инфраструктуру. То есть фактически, механика платежей при помощи криптокарт идентична обычным карточным платежам, за исключением обменных операций, и включает в себя следующую очередность операций:
- Авторизация платежа, то есть отправка запроса в платежную сеть.
- Обработка транзакции посредством платежной инфраструктуры.
- Клиринг и финальные расчеты между участниками операции.
Далее возможны возвраты и оспаривание операций по стандартным правилам платежных систем.
Важное отличие платежных сценариев, связанных с криптокартами, заключается в механике конвертации цифровых активов в фиат. На практике существует две основных модели конвертации:
- До покупки (pre-conversion). Пользователь заранее продает криптовалюту и пополняет карту фиатными средствами. При этом криптовалюта не участвует в транзакции, а платеж полностью идентичен обычной карточной операции.
- В момент покупки (real-time conversion). Конвертация происходит автоматически при оплате. Пользователь заранее выбирает актив для списания, система продает его в момент авторизации, а мерчант получает фиатные средства.
Существует также вариант конвертации на уровне расчетов между участниками (settlement-layer). Это самый сложный и пока наименее распространенный сценарий. Мерчант по-прежнему получает фиат, но расчеты между поставщиками промежуточных инфраструктурных решений осуществляются в цифровых активах. К примеру, для межбанковских расчетов сегодня могут использоваться стейблкоины или токенизированные депозиты.
Риски и выгоды для пользователей криптокарт
Криптокарты ориентированы в первую очередь на владельцев цифровых активов, предоставляя им удобный способ использовать криптовалюту для оплаты повседневных товаров и услуг в любой точке, где принимаются обычные карты.
Среди выгод:
- Возможность использовать криптоактивы в качестве платежного инструмента посредством той же инфраструктуры, что и обычные карты.
- Мгновенный доступ к ликвидности без необходимости продавать криптовалюту и выводить средства.
- Гибкость в управлении активами. В зависимости от продукта пользователь может выбирать, какой актив тратить, использовать ли стейблкоины для снижения волатильности или вовсе не продавать криптовалюту, используя кредитный лимит.
Кроме того, многие карты предлагают кэшбэк, различные бонусы при выполнении определенных условий и премиальные функции, аналогичные традиционным банковским картам.
Но вместе с удобством пользователь принимает на себя ряд рисков и ограничений, которые не всегда очевидны на этапе подключения.
Какие риски возникают:
- В ряде юрисдикций оплата криптовалютой трактуется как ее продажа. Это означает, что каждая транзакция может создавать налоговое событие, обязывая пользователя фиксировать прибыль или убыток.
- Возможны ограничения по операциям (restrictions). К примеру, запрет на определенные категории мерчантов, ограничения со стороны провайдера или платежной сети, а также лимиты на операции и снятие наличных.
- Доступность криптокарт по-прежнему сильно зависит от юрисдикции. Возможны ограничения даже внутри одной страны, а функциональность может отличаться от региона к региону из-за различий в регулировании и требованиях к лицензированию.
- Возвраты и оспаривание операций (chargebacks). В ситуациях возврата действует стандартная процедура разрешения споров, но если криптовалюта была продана при оплате, возврат может происходить уже в фиате и не всегда по тому же курсу, что создает дополнительный финансовый риск.
Кроме того, пользователю приходится сталкиваться с фундаментальным компромиссом между удобством и контролем, поскольку подавляющее большинство криптокарт предполагают кастодиальный способ хранения цифровых активов. Он проще в использовании и предполагает меньше технических барьеров, но при этом пользователь передает контроль над средствами провайдеру. В то же время некастодиальные криптокарты доступны в некоторых юрисдикциях, например продукты от MetaMask, но они возлагают на пользователя больше ответственности за управление активами и их сохранность.
Кроме того, если пользователь получает доступ к кредитному лимиту, он берет на себя долговые обязательства, которые в контексте использования криптовалют предполагают дополнительные риски. Так, падение стоимости криптоактива может привести к ликвидации залога, начислению дополнительных процентов и необходимости в дополнительном обеспечении.
Регулирование криптовалютных карт
Деятельность криптокарт охватывает сразу две сферы — классические платежные услуги и цифровые активы. Соответственно, различные инфраструктурные элементы, используемые в организации работы криптокарт, могут подпадать под действие различных лицензий.
К примеру, в Евросоюзе криптокарты попадают под действие регламента Markets in Crypto-Assets (MiCA), регулирующего рынок цифровых активов, и директивы PSD2, которая отвечает за предоставление платежных услуг. Соответственно эмитентам криптокарт необходимо получать лицензии Crypto-Asset Service Provider (CASP) и Electronic Money Institution (EMI) в одной из европейских юрисдикций, или привлекать партнеров с соответствующими лицензиями.
В отличие от ЕС, в США все еще нет единого правового фреймворка, который бы регулировал весь крипторынок. Вместо этого используется партнерская модель, в рамках которой разные функции распределены между участниками:
- выпуск карт осуществляет банк или финансовое учреждение;
- продукт и интерфейс разрабатывает FinTech-компания;
- управление цифровыми активами реализует криптопровайдер;
- платежная сеть обеспечивает обработку транзакций.
На практике это приводит к различным партнерствам. Например, в октябре 2024 года FV Bank запустил дебетовые и корпоративные карты с поддержкой криптовалют в партнерстве с Visa, обеспечив со своей стороны кастодиальные сервисы, конвертацию цифровых активов и непосредственно эмиссию карт.
Стоит также отметить, что регуляторные режимы в отношении цифровых активов развиваются сегодня во многих странах, так что и криптокарты становятся доступны все более широкому кругу пользователей.
Если подытожить, то криптовалютные карты — это важный инструмент для интеграции цифровых активов в существующую финансовую систему. Они органично встраиваются в существующую платежную инфраструктуру, маскируя сложные процессы конвертации, расчетов и регулирования под привычный пользовательский опыт.
