Исследование Международного валютного фонда показало, что дизайн большинства цифровых валют центрального банка (CBDC) не совместимы с исламской банковской системой, что повышает глобальные риски банковского посредничества.
Согласно исследованию Международного валютного фонда (IMF), цифровые валюты центрального банка должны быть «хорошо спроектированы», чтобы минимизировать их влияние на денежно-кредитную политику. По мнению аналитиков, главной сложностью в этом вопросе становится глобальное соответствие механизмов CBDC принципам исламского права.
Все дело в том, что исламская банковская система не допускает возможность использовать традиционные механизмы управления ликвидностью, основанные на процентах. Принципы исламского права запрещают ростовщичество и спекуляцию, поэтому «CBDC не может использоваться для операций с валютными деривативами». Все эти ограничения в рамках соблюдения шариата усложняют дизайн не только местных CBDC, но и процесс совместимости различных государственных цифровых валют. В результате CBDC может «непреднамеренно повысить риски банковского посредничества».
Только две страны, Иран и Судан, имеют полностью исламские банковские системы и на них приходится менее 2% мировых финансов. Однако исламская финансовая система присутствует в 34 странах и системно значима в 15 юрисдикциях. Поэтому ее ограничения должны быть учтены в дизайне CBDC.
По мнению аналитиков IMF, именно соответствие требованиям шариата тормозит пилотный проект цифрового риала, который был анонсирован еще в апреле 2022 года.
Напомним, крупнейшие исламские организации Индонезии постановили, что использование криптовалют недопустимо для правоверных мусульман. И, в случае разработки «неверного дизайна», CBDC тоже может стать харамом.
