Транснациональная финансовая корпорация Citigroup запускает цифровые депозитарные расписки на акции непубличных компаний. Новый инструмент позволит инвесторам получать доступ к частному капиталу через токенизированную инфраструктуру, а компаниям — привлекать финансирование без выхода на биржу.
Citi запускает Digital Depositary Receipts (DDR) — первые на рынке токенизированные депозитарные расписки на акции частных компаний. Решение построено на регулируемой блокчейн-инфраструктуре швейцарской группы SIX, которая управляет одним из первых в мире лицензированных цифровых центральных депозитариев.
Новый продукт ориентирован на рынок частного капитала, который сталкивается с растущими сроками подготовки компаний к IPO. По данным Citi, существующие вторичные рынки для акций частных компаний остаются фрагментированными, предполагают участие множества посредников и часто сопровождаются непрозрачными комиссиями.
Цифровые депозитарные расписки призваны устранить эти проблемы за счет более простой структуры владения и обслуживания. Citi берет на себя функции единого эмитента и хранителя активов, что позволяет сократить потенциальные издержки и снизить сложность сделок.
По данным Citi, новая модель обеспечивает:
- частным компаниям — возможность привлекать капитал без выхода на биржу;
- эмитентам — сохранение контроля над голосованием и упрощенное управление структурой акционеров;
- инвесторам — прямой доступ к акциям частных компаний через токенизированные инструменты.
Первой сделкой с использованием DDR стало размещение цифровых депозитарных расписок компании Kaleido, которая специализируется на токенизации активов и входит в инвестиционный портфель Citi. В сделке приняли участие клиенты подразделения Citi Wealth, а поддержку обеспечило подразделение Secondary Private Markets.
По словам руководителя партнерств и инноваций Citi Services Биса Чаттерджи, продукт разработан для обеспечения безопасности активов и расширения доступа к частным рынкам капитала с использованием стандартов, применяемых в традиционной финансовой системе. Он отметил, что совместимость решения с различными цифровыми инфраструктурами позволит в будущем подключать более широкий круг эмитентов и инвесторов.
Дебора Керуб, руководитель направления цифровых активов Citi Wealth, считает, что новый инструмент позволит клиентам получать доступ к инвестициям в частные компании через привычную структуру вложений, сохраняя действующие механизмы защиты и операционного контроля.
Глава Kaleido Стив Сервени заявил, что новая модель обеспечивает уровень прозрачности и профессионализма, который ранее был недоступен рынку частного капитала. По его словам, это открывает дополнительные возможности для роста бизнеса без потери гибкости, которая является одним из ключевых преимуществ непубличных компаний.
В дальнейшем Citi рассматривает возможность расширения применения DDR в цифровой и традиционной финансовой инфраструктуре, а также их интеграции с несколькими блокчейн-сетями.
Напомним, в июле 2025 года стало известно, что Citi и швейцарская биржа цифровых активов SIX Digital Exchange (SDX) запустили совместную инициативу, направленную на создание инфраструктуры для токенизации активов частных рынков.
