Индия планирует провести первый пилотный выпуск токенизированных корпоративных облигаций с расчетами в оптовой цифровой валюте центрального банка (CBDC).
Государственная финансовая компания REC, специализирующаяся на финансировании энергетического сектора, планирует разместить токенизированные облигации объемом менее 5 млрд рупий (~$57 млн). Выпуск станет пилотным проектом индийского рынка по использованию технологии распределенного реестра (DLT) для эмиссии, учета и практически мгновенных расчетов по долговым ценным бумагам.
В инициативе участвуют Резервный банк Индии и Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). Для покупки облигаций инвесторы будут использовать оптовую цифровую валюту центрального банка Индии. На пилотном этапе доступ к выпуску получит только ограниченная группа участников рынка, состав которой пока не раскрывается.
Инфраструктура проекта предусматривает одновременное использование двух цифровых кошельков:
- банковский кошелек для оптовой CBDC, необходимый для проведения расчетов;
- новый электронный кошелек для ценных бумаг, в котором будут учитываться права собственности на токенизированные облигации.
Индийские депозитарии разрабатывают для этих целей систему DEMAT 2.0. Она должна фиксировать владение облигациями в DLT-сети. Последующие сделки смогут заключать только участники, располагающие совместимыми кошельками для цифровой рупии и токенизированных ценных бумаг.
Пилотный выпуск предусматривает трехмесячный первоначальный период блокировки активов. К декабрю биржи должны подготовить вторичный рынок для их обращения. При этом токенизированные облигации не будут торговаться через традиционную электронную платформу размещения облигаций.
Проект позволит проводить выпуск, передачу прав собственности и расчеты по одной цифровой инфраструктуре, сокращая временной разрыв между заключением сделки и ее исполнением. В случае успешного запуска Индия присоединится к азиатским юрисдикциям, включая Гонконг, Китай, Японию и Южную Корею, уже применяющим распределенные реестры при выпуске и расчетах по долговым инструментам.
