Криптобиржа Kraken реализует посредством блокчейн-решений механизм промежуточного финансирования кредитных портфелей (warehouse financing), который десятилетиями используется на рынках автокредитования, ипотеки и потребительских займов.
Криптовалютная биржа Kraken и управляющая компания Maple объявили о запуске ончейн-структуры для выдачи кредитов под залог цифровых активов. Новый механизм впервые реализует в форме блокчейн-решения инфраструктуру структурированного кредитования, которая широко используется на традиционных финансовых рынках.
Новая кредитная платформа номинирована в стейблкоине USDC и предназначена для финансирования внебиржевой (OTC) программы кредитования Kraken. Средства предоставляются через созданную Maple специальную компанию (SPV), защищенную от риска банкротства. Это позволяет владельцам криптовалют получать ликвидность без необходимости продавать свои активы.
В рамках проекта аффилированные структуры Kraken выступают в роли организатора, продавца и обслуживающей стороны кредитов, сохраняя собственную долю в структуре капитала для согласования интересов участников сделки. Обеспечение по займам хранится в Kraken Financial — регулируемом депозитарном учреждении штата Вайоминг, имеющем статус квалифицированного кастодиана. Администрированием SPV занимается независимая компания Zaria.
Для Kraken запуск платформы открывает доступ к масштабируемой кредитной линии без необходимости увеличивать объем собственного капитала, что позволит расширять институциональное кредитование в США, Европе и Азии.
Для кредиторов Maple новая структура создает возможность получать доходность по старшему, избыточно обеспеченному долгу, обеспеченному BTC и ETH. Все данные о состоянии залога и обслуживании займов доступны для ончейн-проверки в режиме реального времени.
Генеральный директор и сооснователь Maple Сидни Пауэлл заявил, что инфраструктура, лежащая в основе многотриллионного рынка обеспеченных ценных бумаг (ABS) в традиционных финансах, впервые полностью реализована в ончейн-среде. По его словам, проект воспроизводит механизмы защиты, необходимые институциональным инвесторам.
Соисполнительный директор Kraken Арджун Сетхи отметил, что новая платформа предоставляет институциональным клиентам и держателям криптовалют доступ к ликвидности без продажи цифровых активов, повышает эффективность использования капитала и расширяет возможности применения криптовалют в финансовой системе.
Напомним, ранее в 2026 году материнская компания Kraken получила полноценный прямой доступ к Федеральной резервной системе США посредством своей регулируемой банковской структуры.
