Лондонская фондовая биржа (LSE) планирует внедрить в Великобритании инфраструктуру для использования токенизированных акций, которая должна объединить преимущества блокчейн-технологий с действующими стандартами регулируемого фондового рынка.
London Stock Exchange Group (LSEG) объявила о планах создать в Великобритании инфраструктуру для использования токенизированных акций и начать круглосуточные торги ими в 2027 году. Для развития нового направления биржа заключила партнерство с Payward, материнской компанией криптобиржи Kraken.
Инициатива является частью более широкой программы LSEG по цифровизации инфраструктуры рынков капитала. В нее уже входят:
- LSE 24 — анонсированная LSEG площадка для круглосуточной торговли;
- LSEG Digital Securities Depository (LSEG DSD) — депозитарная инфраструктура, рассчитанная в том числе на проведение расчетов с использованием распределенного реестра;
- LSEG Digital Settlement House (DiSH) — цифровая система расчетов.
Биржа изучит возможность использования этой инфраструктуры для проведения расчетов по токенизированным активам и их последующего обслуживания. Реализация проекта будет зависеть от одобрения регулирующих органов.
По замыслу LSE, токенизация должна расширить доступ инвесторов к фондовому рынку, одновременно сохранив юридические права, связанные с владением акциями. Для эмитентов новая модель потенциально создаст дополнительные способы выхода на рынок и привлечения инвесторов.
Отдельное направление проекта связано с партнерством LSE и Payward. Компании намерены изучить интеграцию регулируемой биржевой инфраструктуры с цифровыми кошельками и системами, работающими непосредственно с блокчейн-сетями. Цель — обеспечить взаимодействие традиционного фондового рынка с публичными и частными распределенными реестрами без формирования изолированных пулов ликвидности.
При этом новая инфраструктура должна соответствовать действующим требованиям финансового регулирования. В частности, партнеры намерены учитывать нормы противодействия отмыванию денег (AML), требования к операционной устойчивости и другие обязательства участников регулируемых рынков.
Практический этап сотрудничества запланирован на 2027 год. При условии получения необходимых разрешений London Stock Exchange намерена провести листинг xStocks, после чего начать торговлю этими инструментами через LSE 24.
xStocks должны стать одним из способов переноса инструментов публичного фондового рынка в блокчейн-инфраструктуру. Такая модель предполагает возможность более продолжительной торговли и цифрового перемещения активов при сохранении связи с ценой базовой ценной бумаги.
Глава LSE и руководитель направления цифровых рынков и рынков ценных бумаг LSEG Джулия Хоггетт отметила, что токенизация позволяет изменить способы доступа инвесторов к финансовым рынкам и их использования эмитентами. Однако, по ее словам, развитие технологии должно происходить с сохранением доверия, прав инвесторов и роли регулируемых площадок.
Соруководитель Payward Арджун Сети, в свою очередь, заявил, что объединение традиционной финансовой инфраструктуры с блокчейн-сетями способно изменить не только доступ к ценным бумагам, но также процессы их выпуска, торговли, расчетов и дальнейшего обращения.
Таким образом, LSE рассчитывает встроить токенизированные ценные бумаги в регулируемую инфраструктуру фондового рынка, а не создавать для них полностью обособленную систему.
Напомним, в сентябре 2025 года представители LSE анонсировали запуск блокчейн-платформы для токенизации, ориентированной на ускорение и упрощение операций с традиционными финансовыми активами на частных рынках.
