Компания CSD BR, работающая в Бразилии в качестве регистратора, центрального депозитария ценных бумаг и расчетной системы, запустила в партнерстве с Ripple проект токенизации финансовых активов в реальной рыночной среде.
Бразильская инфраструктурная компания CSD BR в рамках партнерства с Ripple начала использовать блокчейн-сеть XRP Ledger (XRPL) для дополнительного учета и проверки финансовых активов. Первым инструментом стали паи инвестиционных фондов BTG Pactual. При этом юридически значимый учет активов по-прежнему ведется в системах CSD BR.
По данным CSD BR, в ее инфраструктуре зарегистрированы активы на сумму более 22 трлн бразильских реалов. Системы компании способны обрабатывать миллионы операций за несколько минут. Использование XRPL позволит на реальных сделках оценить влияние использования распределенного реестра на прозрачность, отслеживаемость операций, автоматизацию и эффективность финансовой инфраструктуры.
На первом этапе паи инвестиционных фондов BTG Pactual, находящиеся на депозитарном учете в CSD BR, будут токенизированы и отражены в XRP Ledger с использованием стандарта Multi-Purpose Token (MPT).
При этом распределение функций выглядит следующим образом:
- CSD BR сохраняет официальный реестр и остается основной системой для регистрации, депозитарного учета и расчетов по активам.
- XRP Ledger используется как дополнительный уровень для отображения записей и их проверки.
- Авторизованные участники смогут сопоставлять данные и проверять их согласованность практически в реальном времени.
- Доступ к системе получат корпоративные и банковские клиенты в Бразилии, прошедшие предусмотренные законодательством процедуры идентификации клиентов и противодействия отмыванию денег.
Архитектура проекта объединяет инфраструктуру хранения цифровых активов Ripple и встроенные возможности XRP Ledger. Несмотря на использование публичной блокчейн-сети, работа с токенизированными финансовыми инструментами будет организована в режиме с ограниченным доступом.
CSD BR сохранит полный контроль над выпуском и администрированием активов. В частности, компания сможет определять круг допущенных участников, замораживать отдельные активы и отменять операции, если этого потребует регулирующий орган или судебное решение.
Проект реализуется в рамках существующего регулирования. Его запуск не потребовал изменения юридической ответственности участников или получения дополнительных разрешений регуляторов.
Сильвио Пегадо, управляющий директор Ripple в Латинской Америке, сообщил, что переход от пилотных проектов и проверки концепций к действующей инфраструктуре учета на национальном рынке капитала — важная веха для отрасли. Партнерство с CSD BR показывает, как технологию распределенного реестра можно безопасно интегрировать в критически важную финансовую инфраструктуру с соблюдением регуляторных требований.
Луис Фуртадо, партнер BTG Pactual, отвечающий за рыночную инфраструктуру, отметил, что дублирование записей о паях фондов станет основой для дальнейшего применения блокчейн-решений на регулируемом финансовом рынке. При этом на нынешнем этапе действующие процедуры и официальный порядок учета финансовых активов остаются без изменений.
По словам руководителя направления продуктов и клиентов CSD BR Даниэля Полано Спреафико, компания намеренно начала с дублирования учетных записей. Такой подход позволяет проверить новую технологию в реальных условиях, не меняя действующие процессы для инвесторов, эмитентов и других участников рынка.
После проверки модели дублирования записей CSD BR и Ripple планируют постепенно расширять использование XRP Ledger. В перспективе инфраструктура сможет применяться для непосредственного выпуска токенизированных активов и операций с ними между авторизованными участниками.
Среди инструментов, которые рассматриваются для следующих этапов, — сертификаты дебиторской задолженности в сфере недвижимости (CRI) и агропромышленные сертификаты дебиторской задолженности (CRA). Оба вида бумаг относятся к значимым сегментам бразильского рынка инструментов с фиксированной доходностью.
Разработчики также намерены внедрить дополнительные механизмы конфиденциальности, необходимые финансовым организациям. Изначально создаваемая CSD BR и Ripple инфраструктура ориентирована на бразильские активы и финансовые организации, однако в дальнейшем ее планируют адаптировать для новых классов активов, новых участников и потенциального выхода на международные рынки.
