Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила изменение правил Nasdaq, позволяющее проводить торги токенизированными ценными бумагами в рамках пилотной программы Depository Trust Company (DTC).
SEC разрешила обращение токенизированных версий акций и биржевых фондов на Nasdaq, одной из крупнейших бирж США. Компания получила разрешение на внедрение механизма торговли токенизированными ценными бумагами в рамках пилотного проекта, реализуемого через инфраструктуру Depository Trust Company (DTC), дочерней структуры Депозитарной трастовой и клиринговой корпорации (DTCC).
Компании, допущенные к участию в проекте, смогут торговать цифровыми версиями акций и ETF, включая бумаги из индекса Russell 1000 и фонды, отслеживающие ключевые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq-100. Токенизированные инструменты будут обращаться на тех же условиях, что и традиционные, то есть они будут торговаться в единой книге заявок, иметь одинаковый приоритет исполнения и идентичные права для держателей. Для допуска к торгам такие инструменты должны быть полностью взаимозаменяемыми с классическими акциями, иметь тот же CUSIP и тикер, а также предоставлять акционерам равные права, включая получение дивидендов и участие в голосовании.
Механизм токенизации будет реализовываться через специальную метку в торговой системе. Участник при размещении заявки должен будет указывать предпочтение расчета в токенизированной форме. После сделки Nasdaq будет передавать эту инструкцию в DTC, которая будет выполнять токенизацию с учетом выбранной блокчейн-сети и адреса цифрового кошелька. На этапе посттрейдинга DTC будет проверять, соответствует ли участник или инструмент требованиям пилотного проекта, и в случае несоответствия участника расчет будет автоматически проводиться в традиционной форме.
Стоит отдельно отметить, что торговая инфраструктура Nasdaq останется неизменной. Все типы ордеров и стратегии маршрутизации будут доступны, комиссии не будут зависеть от формы актива, а рыночные данные не будут различать токенизированные и классические акции. Расчеты по сделкам будут проходить в стандартном режиме T+1, а надзор и мониторинг операций — осуществляться на основе тех же данных, что и для традиционных инструментов.
В документе отмечается, что предложенные изменения соответствуют требованиям законодательства и не создают дополнительных рисков для инвесторов. Токенизированные активы будут обращаться в рамках действующей регуляторной среды, что снижает риски манипуляций и правовых неопределенностей. Запуск торговли токенизированными бумагами станет возможен после завершения технической подготовки инфраструктуры DTC, при этом Nasdaq обязана уведомить участников рынка не менее чем за 30 дней до старта.
Напомним, на днях Пол Аткинс, глава SEC, рассказал о новой системе классификации криптоактивов, согласно которой под надзор ведомства подпадают только токенизированные традиционные финансовые инструменты, а не любые цифровые активы.
