Согласно исследованию Департамента казначейства США, доступ к цифровой валюте центрального банка (CBDC) снизит потребность банковских учреждений в страховании от рисков ликвидности и даст регуляторам больше информации о проблемах в финансовой системе страны.
Аналитики Управления финансовых исследований (OFR) опубликовали результаты изучения потенциального влияния CBDC на стабильность банковской системы США. Согласно их выводам, «хорошо спроектированная CBDC может уменьшить, а не увеличить финансовую нестабильность».
Авторы исследования — научный сотрудник Федерального резервного банка Тодд Кейстер и профессор Бернского университета Сирил Монне — утверждают, что соответствие структуры CBDC «некоторым требованиям» может смягчить риски, связанные с возможным оттоком средств из банков и других финансовых учреждений.
Выведенная авторами исследования математическая формула доказывает, что при внедрении CBDC выпуск банками краткосрочных долговых обязательств для страховки от рисков ликвидности будет минимальным. Таким образом, по мнению аналитиков, изменение финансовых механизмов в ответ на внедрение CBDC потенциально способны стабилизировать, а не дестабилизировать финансовую систему страны.
Также авторы подчеркивают, что в случае введения CBDC, ее механизмы способны сигнализировать регуляторам о проблемах в отдельных банковских учреждениях. Такие сигналы также могут укрепить стабильность финансовой системы страны благодаря оперативному реагированию на проблемы в секторе.
Исследование Министерства финансов США было проведено в ответ на опасения аналитиков Федеральной резервной системы США, которые акцентировали внимание на потенциальных рисках розничной CBDC для стабильности финансовой системы страны.
Напомним, что девять из десяти мировых центральных банков изучают CBDC, а крупные финансовые организации призывают центральные банки к международному сотрудничеству в разработке единых стандартов CBDC для обеспечения их будущей совместимости. Также к изучению совместимости различных проектов CBDC приступили и некоторые крупные финансовые учреждения. Так, платежный гигант SWIFT экспериментирует с совместимостью различных CBDC для осуществления трансграничных платежей, а Банк международных расчетов (BIS) изучает возможности оптовых трансграничных платежей через различные проекты CBDC.
