El acceso a monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC) reduciría la necesidad de las instituciones bancarias de asegurarse contra riesgos de liquidez y brindaría a los reguladores más información sobre los problemas en el sistema financiero del país, según un estudio del Departamento del Tesoro de los EE. UU.
Analistas de la Oficina de Investigación Financiera (OFR, por sus siglas en inglés) publicaron los hallazgos del estudio sobre el potencial impacto de las CBDC sobre la estabilidad del sistema bancario. Su conclusión fue de que «una CBDC bien diseñada podría disminuir, en lugar de aumentar, la fragilidad financiera».
Los autores del estudio, Todd Keister, investigador del Banco de la Reserva Federal, y Cyril Monnet, profesora de la Universidad de Berna, argumentan que cumplir con ciertos requisitos de estructura para las CBDC podría mitigar los riesgos asociados con posibles salidas de fondos de bancos y otras instituciones financieras.
La fórmula matemática provista por los autores demuestra que con la introducción de las CBDC, la emisión de títulos de deuda bancaria a corto plazo para asegurarse contra los riesgos de liquidez sería mínima. Como tal, los analistas creen que los cambios en los mecanismos financieros debido a la introducción de las CBDC tienen el potencial de estabilizar, en lugar de desestabilizar, el sistema financiero del país.
Los autores también enfatizan que si se introducen las CBDC, sus mecanismos pueden señalar a los reguladores hacia los problemas que experimentan las instituciones bancarias individuales. Tales señales a su vez pueden fortalecer el sistema financiero del país, respondiendo con prontitud a los problemas del sector.
El estudio del Departamento del Tesoro de los EE. UU. se realizó para abordar las inquietudes planteadas por los analistas de la Reserva Federal de los EE. UU. centradas en los riesgos potenciales de las CBDC de minoristas para la estabilidad del sistema financiero de la nación.
Recordar que nueve de cada 10 bancos centrales mundiales están estudiando las CBDC, y las principales instituciones financieras están alentando a los bancos centrales a cooperar internacionalmente para desarrollar estándares comunes para las CBDC a fin de garantizar su futura interoperabilidad. Además, algunas instituciones financieras importantes comenzaron a estudiar la interoperabilidad de varios proyectos de CBDC. Por ejemplo, el gigante de los servicios de pago SWIFT experimenta con la interoperabilidad de varias CBDC para pagos transfronterizos, y el Banco de Pagos Internacionales (BPI) examina la posibilidad de realizar pagos transfronterizos mayoristas a través de diferentes proyectos de CBDC.
