Стекинг Ethereum 2.0: часть 1

Разберемся, что такое стекинг Ethereum 2.0 и как он работает, рассмотрим какова его доходность и какие существуют штрафы в работе валидатора.

Что такое Ethereum 2.0?

Официально процесс смены алгоритма консенсуса сети Ethereum был запущен в декабре 2020 года, в результате ETH должен начать работу на алгоритме Proof-of-Stake. Такие нововведения направлены на обеспечение масштабируемости проекта, снижение энергопотребления и на увеличение безопасности в блокчейн-сети. В новой версии Ethereum будет протестирована концепция блокчейнов-шардов (шардчейнов).

Смена алгоритма Ethereum разделена на несколько этапов:

1. Фаза 0 — запуск координационного блокчейна Beacon Chain, который стал доступен в тестовом режиме 1 декабря 2020 года. Главное его предназначение заключается в тестировании механизма PoS для Ethereum. 
2. Фаза 1 — шардинг. Отдельные блокчейны (шарды) были запущены в 2021 году. Их задача заключается в автономном функционировании параллельно с основной сетью. Новшество использования шарчейнов для сети Ethereum заключается в том, что они позволят распределять нагрузку по обработке транзакций между определенным множеством нод, а не по всей блокчейн-сети как в оригинальном Ethereum. Сеть Beacon Chain служит связующим звеном для объединения всех нод, а также обеспечивает консенсус между всеми шардчейнами.
3. Фаза 1,5 — сеть Ethereum становится шардом Ethereum 2.0. Оригинальный блокчейн должен стать лишь одним из шардчейнов сети ETH2. Переход был запланирован на лето 2022 года, однако был перенесен разработчиками на конец года.
4. Фаза 2 — переход на Ethereum 2.0. Заключительная фаза позволит свободно функционировать всем фрагментам сети. Шарды станут полноценными смарт-контрактами и обеспечат алгоритмы работы ETH2. Реализация конечной фазы перехода запланирована на 2023 год.

После запуска Beacon Chain и оригинальный, и тестовый блокчейны Ethereum работают параллельно. У пользователей появилась возможность конвертировать монеты ETH в токенизированые монеты ETH2, но не наоборот. Монеты блокчейна Ethereum 2.0 можно использовать для трейдинга, но главное их предназначение — стекинг. 

Вывести монеты из стекинга и обменять ETH2 по курсу 1:1 на ETH станет возможно после окончательного перехода на алгоритм PoS. Однако даже несмотря на этот факт, число заблокированных монет в сети Ethereum, по данным официального портала, составляет порядка 12,8 млн ETH, что в денежном эквиваленте по курсу на момент написания составляет около $26 млрд. А количество валидаторов в сети уже превышает 380 тыс.

Какова доходность валидаторов Ethereum 2.0?

Самым важным фактором для принятия участия в стекинге Ethereum 2.0 является его доходность. На прибыльности инвестиций в ETH влияет несколько важных для стекинга ETH2 факторов:

1. Продолжительность работы ноды валидатора в сети.
2. Количество заблокированных монет для создания ноды.
3. Доля всех циркулирующих монет в сети ETH2.

Таким образом сумма вознаграждений каждого валидатора в сети ETH2 индивидуальна и зависит от общего объема эмиссии. Чем больше монет валидатор внесет в стек, тем выше будет его награда. Однако по мере увеличения общего количества заблокированных монет в сети Ethereum 2.0 прибыльность валидаторов будет падать.

Для валидаторов в сети ETH2 предусмотрены и дополнительные вознаграждения. Их можно получить за:

1. Предложение блока. Вознаграждение за создание блока составляет примерно 0,005 ETH.
2. Правильная аттестация. Аттестацией называют процесс голосования за создателей блоков, она состоит из нескольких компонентов. Максимальное возможное вознаграждение за правильную аттестацию составляет 0,00002 ETH.
3. Аттестация в срок. Вознаграждение за ускорение голосования может составлять порядка 0,000005 ETH. 
4. Сообщение о нарушении. Информаторы могут получить награду в сумме 0,0625 ETH за указание на неправомерные действия валидаторов в сети.

За что начисляются штрафы валидаторам Ethereum 2.0?

Поддержание ноды валидатора Ethereum 2.0 сопряжено с некоторыми рисками, которые касаются возможного сокращения доходности, либо полной потери прибыли от стекинга. 

Так в сети ETH2 предусмотрены такие штрафы:

1. За неправильную аттестацию. Процесс голосования происходит в три фазы, за каждую из которых можно получить штраф. Пройти аттестацию возможно лишь проголосовав за правильный исходный, целевой и верхний блоки. Любая ошибка в аттестации приведет к штрафным взысканиям.
2. За низкую активность ноды валидатора. Пропуск аттестации грозит штрафами в размере трех базовых вознаграждений. Следует учитывать, что в случае бездействия ноды в течении более, чем трех эпох (около 20 минут), ее участие в обеспечении консенсуса более не будет считаться необходимым. 
3. Грубые нарушения. В сети ETH2 существует ряд нарушений, штрафы за которые могут составлять от 0,5 ETH до лишения всего баланса в полном объеме. Это так называемый слэшинг, то есть сокращение. К нарушениям, которые караются мгновенным сокращением стейка, относятся двойное предложение (double proposing), окружающее голосование (surround voting) и двойное голосование (double voting).

Минимизировать или вовсе избежать штрафов за стекинг Ethereum 2.0 возможно. Однако для самостоятельного стекинга это довольно трудоемко и требует от инвестора постоянного контроля запущенных нод, а также бесперебойного питания оборудования. Совместный стекинг зачастую снижает риски штрафных отчислений, но не минимизирует их. 

Делегирование же ETH в стекинг через криптовалютные биржи или SaaS-платформы избавляет инвесторов от каких-либо издержек, потому что все штрафы будет оплачивать сервис. Однако пользование такими сервисами не бесплатно, а процентная ставка доходности может оказаться гораздо ниже.

Плюсы и минусы перехода на Ethereum 2.0

Переход Ethereum на алгоритм Proof-of-Stake задача довольно амбициозная, поэтому сопряжена с некоторыми рисками и для инвесторов, и для холдеров сети ETH. Однако грядущие перемены смогут открыть для держателей монеты множество преимуществ для заработка.

К недостаткам Ethereum 2.0 можно отнести:

1. Угроза централизации. Переход ETH на PoS может нарушить децентрализацию блокчейна. На практике многие системы, основанные на PoS, частично или полностью пожертвовали независимостью в пользу масштабируемости. Ethereum 2.0 может не стать исключением.
2. Безопасность сети. Техническая сложность процесса перехода на новый алгоритм несет за собой высокую вероятность возникновения уязвимостей в коде, что может сделать ETH2 целью хакерских атак.
3. Концентрация монет у китов. Переход на алгоритм PoS потенциально увеличивает шансы крупных ETH-держателей приумножить свой капитал, тем самым еще больше концентрируя монеты на счетах китов.

К неоспоримым преимуществам Ethereum 2.0 относятся:

1. Снижение барьера входа. Новый алгоритм ETH исключит необходимость в использовании дорогостоящего оборудования, типа ASIC, для работы узла валидатора. Таким образом ожидается рост участия в работе сети мелких инвесторов, что будет потенциально способствовать широкому распространению Ethereum.
2. Повышение стоимости активов. Улучшение масштабируемости и пропускной способности блокчейна также потенциально упростит процесс создания ноды для валидации, что может положительно отразиться на настроении трейдеров. Увеличение спроса на ETH увеличит и его ценность.
3. Дополнительные преимущества для холдеров. Стекинг ETH2 дает возможность держателям токена приумножить капитал и получать пассивную прибыль от стекинга, что в классическом Ethereum не было доступно.

Итак, несмотря на технические сложности и высоту планки, которую для себя наметили разработчики Ethereum, обновление сети до ETH2 планомерно приближается. Стекинг Ethereum 2.0 стал в криптовалютном сообществе настоящим мейнстримом, привлекающим с каждым месяцем все больше желающих получить пассивную прибыль в преддверии грядущих перемен. 

Про стекинг Ethereum 2.0 в практической плоскости и методах получения пассивной прибыли в результате этого процесса читайте во второй части материала.