Как устроена глобальная платежная инфраструктура?

Вы когда-нибудь задумывались, как именно устроена глобальная платежная инфраструктура? Как в нее попадают деньги, как работают различные варианты платежей и платежных технологий? Ведь многие из современных платежных сервисов, казалось бы, не имеют прямого отношения к традиционной банковской системе. Например, электронные платежные системы типа Payoneer или Perfect Money, различные электронные кошельки, сервисы для QR-платежей и многие другие современные FinTech-решения, которые не требуют от пользователя наличия банковского счета, но позволяют пользоваться долларами США, евро или другими национальными валютами. 

Давайте подробнее рассмотрим глобальную платежную инфраструктуру, ее основные уровни и элементы, их взаимосвязь между собой и с различными платежными решениями. 

Финансовая и платежная инфраструктура: в чем отличия? 

В первую очередь важно определиться с терминологией. 

Финансовая инфраструктура — это широкое понятие, включающее все институты и механизмы, обеспечивающие функционирование финансовой системы в целом. Она охватывает не только платежи, но и кредитование, страхование, торговлю ценными бумагами, управление рисками и регулирование.

Финансовая инфраструктура включает банки, клиринговые палаты, биржи, платежные системы, страховые компании, кредитные организации, регулирующие органы и многие другие институты. Финансовая инфраструктура обеспечивает движение денежных средств и доступ к ним, регулирует финансовые процессы и обеспечивает защиту интересов всех участников этих процессов.

Платежная инфраструктура выступает в качестве «кровеносной системы» в рамках финансовой инфраструктуры, обеспечивая движение денег между всеми ее участниками. 

Базовый уровень: центральные банки

Глобальную платежную инфраструктуру можно условно разделить на несколько уровней, базовым из которых будут центральные банки различных стран. 

Центральный банк — это главный финансовый институт страны. Он выполняет функции, обеспечивающие стабильную работу всей экономики, в числе которых: 

• эмиссия национальной валюты и управление объемом денежной массы в обращении; 
• установление ключевой процентной ставки и влияние на инфляцию; 
• организация и управление межбанковскими расчетами; 
• предоставление ликвидности коммерческим банкам; 
• участие в регулировании финансового рынка; 
• хранение валютных резервов и осуществление международных расчетов. 

Центральный банк выступает оператором и регулятором национальной системы платежей, обеспечивая ее стабильность, надежность и устойчивость. Как правило, именно ЦБ разрабатывает и утверждает подзаконные акты для функционирования всей платежной системы, а также может внедрять инновационные инструменты, такие как цифровая валюта центрального банка (CBDC), расширяя возможности базового уровня платежной инфраструктуры. 

На международном уровне центральные банки сотрудничают между собой, а также с наднациональными финансовыми организациями, такими как Банк международных расчетов (BIS) или Международный валютный фонд (IMF), для поддержания глобальной финансовой стабильности и обеспечения трансграничных расчетов. 

Первый уровень: коммерческие банки

К этому уровню относятся коммерческие банки различных типов, а также все кредитные организации, имеющие право создавать банковские счета и обрабатывать платежи. Их ключевая функция — предоставление доступа к платежной системе, в частности: 

• открытие и ведение счетов для физических и юридических лиц; 
• осуществление расчетов через национальные и международные платежные системы посредством выпуска карт и обработки безналичных платежей; 
• проведение платежных операций, в том числе и трансграничных; 
• оценка и управление платежными рисками. 

На этом уровне работают также расчетные клиринговые организации, которые обслуживают межбанковские операции — агрегируют информацию о множестве платежей и осуществляют расчеты между банками по итогам клиринга, минимизируя расчетные риски и объемы необходимых переводов за счет взаимозачета.

Коммерческие банки находятся под надзором ЦБ, который выступает в качестве регулятора и надзорного органа, контролирует соответствие их деятельности существующему нормативно-правовому режиму, а также требованиям финансовой безопасности, валютного регулирования и противодействия отмыванию доходов. Кроме того, ЦБ проводит систематический мониторинг финансовой устойчивости банков и регулярно взаимодействует с ними через механизмы предоставления и изъятия ликвидности, такие как операции РЕПО, кредитные аукционы и прочие, выступая в качестве проводника денежно-кредитной политики. 

Непосредственное финансовое взаимодействие между коммерческими банками и ЦБ происходит при помощи корреспондентских счетов, которые используются для межбанковских расчетов и хранения обязательных резервов. Кроме того, центральный банк выступает в качестве оператора национальных систем межбанковских расчетов и играет важную роль в международных платежных системах, устанавливая нормативные требования для подключения коммерческих банков к инфраструктуре, обеспечивающей передачу платежных сообщений и расчеты по трансграничным операциям, такой как системы SWIFT или CIPS. 

Второй уровень: платежные системы

На этом уровне работают платежные системы — инфраструктурные платформы, на которых происходит непосредственное осуществление платежных операций. В частности, платежные системы маршрутизируют и обрабатывают платежные сообщения, технически обеспечивая проведение транзакций между банками, а также расчеты по операциям клиентов, проводимым через банковскую инфраструктуру. 

Ключевые функции платежных систем:

• прием и маршрутизация платежных сообщений;
• клиринг, то есть взаимозачет обязательств между участниками;
• организация и осуществление расчетов;
• обеспечение операционной, правовой и технической совместимости участников.

Платежные системы могут быть национальными (FedACH, Bacs, STEP2) или международными (Visa, Mastercard). К ним, как правило, напрямую подключены коммерческие банки, а также налажено тесное взаимодействие с центральными банками. 

Существуют различные технологические форматы реализации платежных систем — все они представляют собой платежные рельсы (payment rails) — инфраструктуру, по которой движутся деньги между банками и через банки. 

К основным типам архитектуры платежных систем можно отнести Real-Time Gross Settlement (RTGS), Deferred Net Settlement (DNS) и Instant Payment Systems (IPS).

Real-Time Gross Settlement: 

• используется для крупных срочных межбанковских платежей; 
• самый «глубокий» уровень расчетов, близкий к центральному банку и почти всегда им управляемый; 
• фактически является частью базового уровня, но по функциональной роли — начало 2 уровня, инфраструктура для банков. 

Deferred Net Settlement: 

• используется для обработки небольших и массовых платежей; 
• расчеты происходят с отложенным взаимозачетом, по итогам клиринга; 
• обычно управляются отдельными операторами;
• вторая линия второго уровня — опосредованные, массовые расчеты.

Платежные системы, особенно с DNS-архитектурой, играют важную роль в снижении операционных и расчетных рисков за счет стандартизации процессов, централизации расчетов и применения механизмов гарантий исполнения обязательств. При этом RTGS-системы обеспечивают мгновенное и окончательное исполнение крупных и срочных платежей, снижая риски ликвидности и системные риски, а развитие IPS-систем способствует повышению доступности и скорости расчетов в розничном сегменте, поддерживая гибкость и устойчивость платежной инфраструктуры в целом.

Третий уровень: FinTech-компании и платежные сервисы

На этом уровне находятся технологические компании и сервисы, разрабатывающие и внедряющие альтернативные методы платежей, которые делают доступ к финансовым услугам проще, быстрее и удобнее для конечных пользователей — физических и юридических лиц. Этот уровень служит «фронт-эндом» финансовой системы, создавая интерфейсы и форматы взаимодействия, через которые пользователи получают доступ к инструментам, обслуживаемым более глубокими слоями финансовой инфраструктуры.

Ключевые функции участников этого уровня:

• упрощение и персонализация пользовательского опыта; 
• ускорение обработки платежей и обеспечение их доступности 24/7/365; 
• расширение финансовой инклюзии; 
• интеграция с коммерческими и социальными платформами.

С точки зрения классификации участников, этот уровень можно условно сегментировать следующим образом: 

Многие FinTech-решения используют лицензии банков-партнеров или работают по модели агентства. Они могут использовать банковские счета, карты, или прямой API-доступ к банковской инфраструктуре для обработки операций. Другие FinTech-сервисы опираются на платежные системы, которые обеспечивают техническую обработку транзакций. 

Поставщики услуг на этом уровне являются фактически последним уровнем платежной инфраструктуры, снижая барьеры для опосредованного подключения к банковской системе, улучшая пользовательский опыт и стимулируя цифровизацию финансового сектора.

Пользовательский уровень

Финальный уровень платежной инфраструктуры включает всех конечных пользователей, которые инициируют или принимают платежи, но чисто технически к самой инфраструктуре не относится. В то же время без пользователей наличие инфраструктуры теряет смысл, поскольку именно обычные люди и юридические лица формируют спрос на платежные услуги, а также стимулируют их развитие. Сегодня платежная инфраструктура приобрела столь сложную и замысловатую структуру именно благодаря пользователям, которые заинтересованы в том, чтобы мгновенно оплачивать что-угодно и где-угодно.