Процесс стекинга криптовалют представляет собой возможность «заморозить» на определенное время некоторое количество монет в кошельке или на бирже для получения пассивной прибыли. Монеты блокируются с целью поддержания деятельности блокчейн-систем, использующих алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS), или для обеспечения ликвидности DeFi-протоколов.
Стекинг позволяет стать валидатором — отдельным узлом блокчейн-сети, который участвует в обеспечении достижения PoS-консенсуса и гарантирует вознаграждение для пользователей, принимающих участие в обработке транзакций.
Получение стекинг-вознаграждения зависит от некоторых факторов, а именно:
- Объем заблокированных средств.
- Длительность стекинга.
- Элемент рандома.
Последний пункт добавлен для того, чтобы крупные держатели активов (киты) не смогли стать монополистами в блокчейн-сети и не получали все вознаграждения за стекинг, оставляя ни с чем мелких инвесторов.
Стекинг и майнинг — в чем разница?
По своей сути стекинг является, как и майнинг, возможностью добыть криптовалюту и приумножить цифровой капитал, поддерживая работу блокчейн-сети. Но при этом между майнингом и стекингом существует принципиальная разница:
- Разные механизмы консенсуса. Майнинг основан на алгоритме Proof-of-Work (PoW), а стекинг использует Proof-of-Stake (PoS).
- Необходимость оборудования. Для майнинга требуется наличие специализированного оборудования (GPU, ASIC), а для стекинга нет необходимости в каком-либо дополнительном оборудовании.
- Вероятность успеха операции. В майнинге шанс получить вознаграждение получает тот, чья вычислительная мощность выше, а в стекинге — тот, кто «заморозил» больший объем средств.
- Энергозатратность и экологичность. В то время как майнинг имеет высокую энергозатратность и поэтому не экологичен, стекинг требует значительно меньше энергии для обеспечения работы блокчейн-сети.
- Наличие специфических знаний. Майнинг криптовалют предполагает наличие технических навыков для подключения и настройки вычислительного оборудования, стекинг в этом смысле намного проще.
Виды стекинга
В зависимости от того где именно будут храниться монеты, участвующие в стекинге, можно выделить следующие виды стекинга:
- Биржевой стекинг. Ведущие криптовалютные биржи (Binance, Coinbase и пр.) предлагают своим пользователям диверсифицировать поток доходов и монетизировать свободные средства, находящиеся на счетах платформы.
- Холодный стекинг. Хранение активов на холодных кошельках (Ledger, CoolWallet S, Trezor и пр.) позволяет участвовать в стекинге и при этом по-прежнему контролировать свои средства, так как не требует переводить их на сторонние сервисы.
- Мягкий стекинг. Staking-as-a-Service (SaaS) — это специализированные платформы для стекинга (Stake Capital, MyCointainer и пр.), которые предоставляют пользовательский сервис для стекинга популярных криптовалют, автоматически подсчитывают прибыльность операций, но при этом взимают комиссию за свои услуги.
Существуют виды стекинга в зависимости от срока депонирования цифровых активов:
- Фиксированный стекинг (Locked Staking) предполагает заранее выбрать на какой срок будут заблокированы монеты. После определения точного временного промежутка забрать монеты из стекинга будет невозможно. Такой вид стекинга зачастую предполагает фиксированную сумму стекинг-вознаграждений, которая будет выплачена по истечении срока.
- Бессрочный стекинг (Flexible Staking) не предполагает никаких ограничений, касающихся временных рамок для стекинга монет. Пользователь может перестать быть валидатором тогда, когда посчитает необходимым. Такой вид стекинга зачастую предполагает выплату стекинг-вознаграждений ежемесячно.
Стекинг в DeFi
Отдельным видом стекинга можно считать стекинг на базе протоколов децентрализованных финансов (DeFi). DeFi-стекинг выполняет несколько определенных функций:
- обеспечивает ликвидность пулов — это так называемый майнинг ликвидности (Liquidity mining) или доходное фермерство (Yield Farming);
- позволяет осуществлять займы в криптовалюте и под залог цифровых активов, т.е. кредитование (Lending).
Безопасность сделок в DeFi-протоколах обеспечивается лишь надежностью их смарт-контрактов, что повышает риск потери активов при хакерских атаках.
Преимуществом DeFi-стекинга можно считать его высокую доходность по сравнению с PoS-стекингом. Доход валидаторов сети зачастую не превышает 8-10% годовых. Кроме того финансовый порог входа в DeFi-проекты для стекинга значительно ниже. А ежедневные начисления процентов от Yield Farming и возможность заработанные средства сразу же переправить дальше в стекинг, является неоспоримым преимуществом перед классическим PoS-стекингом.
Риски и минусы стекинга
Благодаря возможности получать доход от хранения цифровых активов, стекинг получил широкую популярность среди холд-инвесторов. А возможность получения гарантированной прибыли при стекинге на некоторых протоколах привлекла еще больше внимания держателей криптовалют.
Но несмотря на все свои преимущества стекинг цифровых активов также имеет некоторые риски. А именно:
- Кибератаки. Взлом бирж или атаки на DeFi-протоколы могут привести к потере активов, которые были задействованы в стекинге.
- Волатильность криптовалют. Падение стоимости актива в то время, как монеты заблокированы в стекинге, приводит к невозможности его срочной продажи и неминуемым денежным потерям.
- Вероятность скама. Высокая доходность новых DeFi-протоколов для стекинга может указывать на их мошеннический характер.
- Высокие комиссионные сборы. Чем выше популярность DeFi-сервисов для стекинга, тем больше идет нагрузка на блокчейн-сеть, что повышает комиссию за переводы внутри сети и, в свою очередь, повышает срок окупаемости небольших инвестиций.
Стекинг является видом пассивного заработка в криптовалютной экосистеме. Его популярность растет с каждым годом. Запуск стекинга в сети Ethereum 2.0 в декабре 2020 года позитивно повлиял на его принятие в целом. А растущая популярность DeFi-проектов повышает и спрос на доходное фермерство. Однако, как и любой вид операций с цифровыми активами, стекинг является рискованным предприятием и может привести к потере капитала.
