Клиент хочет заплатить в USDT. Компания предпочитает USDC. А ее поставщику нужны доллары на банковском счете. Согласование этих предпочтений и делает платежи в стейблкоинах интересными для бизнеса.
После интервью о платежной инфраструктуре Visa для расчетов в стейблкоинах CoinsPaid Media побеседовало с Уэсли Риосом, руководителем направления партнерств Morph в США и Латинской Америке. У него более 15 лет опыта работы в платежной индустрии, в том числе в Mastercard, J.P. Morgan и Citi.
Мы обсудили, как компании выбирают стейблкоины, что происходит, когда платежи поступают в банковскую систему, и какую свободу стоит предоставлять AI-агентам, управляющим средствами бизнеса.
Почему компании принимают несколько стейблкоинов
Согласно отчету Allium за третий квартал 2026 года, все больше эмитентов стейблкоинов конкурируют за распространение своих активов. В том числе на рынок выходят компании, выпускающие собственные стейблкоины под своим брендом. В результате у бизнеса появляется больше вариантов для выбора платежных средств.
Вы общаетесь с представителями бизнеса в США и Латинской Америке. Что на практике побуждает компании начинать принимать второй или третий стейблкоин?
Этот вопрос пока остается открытым. Финансовые эксперты пытаются предсказать, как будет развиваться рынок. Появится ли множество разных стейблкоинов или рынок сосредоточится вокруг нескольких активов с наибольшей ликвидностью?
Я бы сказал, что не все стейблкоины одинаковы. Универсального решения нет. С этого и стоит начать.
У стейблкоинов могут быть разные сферы применения. Например, такая компания, как MoneyGram, может задуматься о выпуске собственного стейблкоина. MoneyGram занимается денежными переводами между множеством стран и рынков. Поэтому у компании есть конкретная задача в рамках собственного бизнеса. Как переводить средства из одной страны в другую и упростить расчеты?
Соответственно, компания задается вопросом, как повысить эффективность своей деятельности и можно ли добиться этого с помощью выпуска собственного стейблкоина. Это один сценарий.
Другой сценарий касается владельца малого бизнеса, которому нужен доступ к цифровым долларам. Для него важно использовать стейблкоин с наиболее развитой сетью пользователей и самой высокой ликвидностью.
В странах Глобального Юга, включая Латинскую Америку, более распространен USDT. У него широкое распространение, развитая сеть пользователей, и люди хорошо его знают. Они хотят вести бизнес, принимать и отправлять платежи в USDT.
Есть также USDC, который в большей степени соответствует требованиям закона GENIUS Act и более привлекателен для участников американского рынка. Он лучше отвечает их потребностям.
Думаю, будет существовать множество стейблкоинов для разных целей. Но в потребительских платежах и малом бизнесе будут использоваться преимущественно те, у которых самая высокая ликвидность и наибольшее распространение. Я бы поставил на первое место USDT, а следом за ним USDC. При этом всегда будут существовать стейблкоины, предназначенные для решения конкретных задач.
Есть такие компании, как MoneyGram и Western Union, а у PayPal уже есть собственный стейблкоин. Разнообразие стейблкоинов сохранится, но, думаю, основная часть платежей будет приходиться на один или два наиболее ликвидных актива. В конечном счете именно ликвидность необходима для эффективного перевода средств между участниками расчетов.
Давайте посмотрим на ситуацию с точки зрения владельца бизнеса. Его клиенты могут хранить разные стейблкоины в разных блокчейн-сетях, а у самой компании могут быть свои предпочтения относительно получения платежей.
Означает ли возможность выбора для клиентов, что компании придется хранить несколько стейблкоинов и управлять ими?
При разработке нашей платформы мы решили сосредоточиться на наиболее распространенных стейблкоинах. Мы поддерживаем USDT и USDC, поскольку, по моим оценкам, на них приходится более 90% рынка выпуска стейблкоинов, привязанных к доллару США.
Возможность отправлять и принимать платежи в USDC и USDT покрывает большинство потребностей владельцев малого бизнеса, на которых мы ориентируемся. Но здесь есть важный момент. Платежная платформа должна избавлять владельца бизнеса от всех технических сложностей. Например, как владелец бизнеса я могу предпочитать получать платежи в USDC в сети Base. При этом я хочу предоставить своим клиентам как можно больше способов оплаты.
Я могу сказать клиентам, что они могут платить в USDT или USDC через разные сети, совместимые с Ethereum. Пусть выбирают удобный способ оплаты в зависимости от того, где сейчас хранятся их средства. Платформа сама обработает платеж, а я получу USDC в сети Base.
Важно сделать так, чтобы компания могла без лишних сложностей принимать платежи от клиентов в тех сетях и стейблкоинах, которыми они уже пользуются. Если у клиента есть USDT в сети Ethereum, он может заплатить ими. Если он использует USDC в сети Base, то может выбрать этот вариант.
Если я хочу получать USDC в сети Base, платформа должна обеспечить это автоматически. Мне даже не нужно задумываться о том, как все устроено. Я хочу сосредоточиться на управлении своим бизнесом и сделать оплату максимально удобной для клиентов.
Оплата счетов и онлайн-покупок в стейблкоинах
Процесс оплаты может существенно различаться в зависимости от бизнеса. Небольшая покупка в интернете и платеж поставщику на $50 тыс. отличаются не только суммой, но и действиями, которые необходимо выполнить до и после перевода средств.
Как эти различия влияют на требования бизнеса к платформе для платежей в стейблкоинах?
Да, здесь используются разные процессы. Если речь идет о получении платежа на $50 тыс., компании нужна возможность выставлять счета и максимально автоматизировать весь процесс. Это уже другой сценарий.
Рассмотрим малые предприятия, на которые мы ориентируемся. Например, маркетинговое агентство из сферы Web3, которое работает с клиентами из разных стран. Оно хочет получать от них платежи без необходимости открывать банковские счета в каждой стране.
Агентство может сказать клиенту, что находится в Бразилии и готово провести для него маркетинговую кампанию на местном рынке. При этом клиент находится в Великобритании. Он может оплатить услуги в USDC или USDT, а агентство выставит ему счет.
Допустим, сумма счета составляет $5 тыс. С помощью Morph Payments я могу автоматизировать процесс. Я создаю счет и ссылку на оплату, а затем отправляю ее клиенту по электронной почте. Клиент может решить оплатить счет в USDC, которые хранятся у него в сети Base. Весь процесс автоматизирован, и деньги поступают на мой счет практически в режиме реального времени. Это один сценарий.
Теперь представим интернет-магазин, который продает цифровые товары. Один из наших клиентов предлагает цифровые абонементы, позволяющие участвовать в рынках прогнозов, связанных с индустрией развлечений. На таких рынках пользователи делают прогнозы на события из мира культуры, например на то, какой фильм станет успешным. Компания продает цифровые пропуска, открывающие доступ к этой системе.
Здесь используется другой процесс приема платежей, непосредственно при оформлении покупки. Компания может подключить наши API и автоматизировать оплату. Ее клиенты смогут покупать цифровой пропуск за $5, расплачиваясь USDC или USDT по своему выбору.
Все операции выполняются через интеграцию с Morph Payments. Это другой тип бизнеса, интернет-магазин цифровых товаров, который предоставляет клиентам возможность автоматически оплачивать покупки стейблкоинами.
В приведенных примерах у клиентов уже есть стейблкоины. Однако многие компании по-прежнему предпочитают получать счета и оплачивать их через привычные банковские каналы.
Что делать, если компания хочет получать платежи в стейблкоинах, но ее клиенты не хотят ими пользоваться?
Среди наших клиентов есть консалтинговые компании, которые сталкиваются с такой ситуацией. Я тесно работаю с одной компанией из Бразилии, которая реализует консалтинговые проекты по всей Латинской Америке. Ее заказчики находятся в США. У них нет стейблкоинов, и они не хотят использовать их для оплаты. Они предпочитают привычные банковские переводы. Поэтому нам нужно обеспечить компании возможность получать деньги теми способами, которыми ее американские клиенты уже пользуются, а затем автоматически конвертировать поступившие средства в стейблкоины.
С точки зрения американского заказчика процесс выставления и оплаты счетов остается прежним. Ему не нужно ничего менять или разбираться, где приобрести стейблкоины. Он платит в долларах США, а мы автоматически выполняем конвертацию, чтобы наш клиент получил средства в стейблкоинах.
Существуют разные сценарии использования и типы бизнеса. Мы стремимся предоставить компаниям как можно больше вариантов, чтобы они могли выстроить удобный процесс работы, получать платежи и сосредоточиться на оказании услуг своим клиентам.
Круглосуточные расчеты в стейблкоинах: Банковские переводы и ликвидность бизнеса
Одно из главных преимуществ платежей в стейблкоинах заключается в их круглосуточной доступности. Но представим, что бразильской компании нужно заплатить американскому поставщику в субботу, причем поставщик должен получить возможность воспользоваться деньгами в тот же день.
На каком этапе между отправкой стейбкоинов и получением доступных для использования средств все еще могут возникать задержки?
Здесь есть несколько моментов. Одно из преимуществ блокчейн-технологии заключается в том, что она обеспечивает единый реестр, позволяющий проводить мгновенные расчеты. Я считаю, что оцифровка доллара в блокчейне представляет собой идеальный пример технологии, которая отвечает потребностям рынка. В этом и заключается суть стейблкоинов. Они обеспечивают мгновенные расчеты, круглосуточную доступность и возможность переводить средства по всему миру.
Сложности возникают на последнем этапе, когда необходимо перевести средства из стейблкоинов в традиционные деньги или наоборот. Нужно ли компании получить обычные деньги на существующий банковский счет? Или она уже проводит большую часть операций через блокчейн-сети и ей не требуется конвертировать полученные стейблкоины?
Если я плачу поставщику в США, который использует USDC, весь перевод проходит в стейблкоинах, и получатель может сразу получить деньги. Сложности начинаются, если поставщику необходимо воспользоваться этими средствами в выходные и получить их на банковский счет в субботу или воскресенье. Речь идет о выводе средств из стейблкоинов в традиционную финансовую систему. На мой взгляд, именно на этом этапе сегодня возникает больше всего препятствий.
Расчеты в блокчейн-сети могут проходить мгновенно, но последний этап зависит от страны, ее банковской системы и доступных способов оплаты. Например, в Бразилии есть Pix, внутренняя система мгновенных платежей. Благодаря ей переводить средства между стейблкоинами и традиционными деньгами гораздо проще.
Если же вы находитесь в США и используете систему ACH, перевод может занять от одного до трех дней, поскольку приходится учитывать особенности работы этой платежной системы.
Все зависит от страны. Я бы сказал, что ввод и вывод средств остаются главными источниками неопределенности, когда речь идет об обещании мгновенного получения денег. Если же средства остаются в стейблкоинах, расчеты действительно происходят мгновенно.
Вы упомянули непрерывные расчеты. Мы также обсуждали с Андраником Мнацаканяном из Visa, как они меняют подход к управлению ликвидностью. Для малого бизнеса это прежде всего вопрос понимания того, сколько средств доступно и какую сумму необходимо держать в резерве.
Как это работает на практике? Сколько свободных средств компании по-прежнему необходимо иметь в распоряжении?
Все зависит от того, каким бизнесом занимается компания. Если все операции проводятся в стейблкоинах, можно отслеживать поступления и расходы и управлять всеми средствами через один кошелек. Это одна из возможностей Morph Payments.
Но сначала поясню один важный момент. Благодаря блокчейн-технологиям небольшие компании получают доступ к финансовым услугам, которые раньше были доступны преимущественно крупным банкам и корпорациям. У таких организаций есть собственные казначейские подразделения, налаженные отношения с банками в разных странах и специалисты, которые ежедневно отслеживают денежные потоки, анализируя, сколько средств поступает и сколько расходуется на каждом рынке.
Теперь владелец малого бизнеса может пользоваться аналогичными платежными услугами без собственного казначейского подразделения и банковских счетов в разных странах. В одном кошельке он может в режиме реального времени видеть все поступления, расходы и разницу между ними.
Если у компании есть свободные средства, она потенциально может использовать их для получения дохода через децентрализованные финансы (DeFi). Если ей нужен оборотный капитал, она может самостоятельно искать источники финансирования. Все это позволяет владельцу малого бизнеса видеть финансовую ситуацию в режиме реального времени.
Но если компания также использует традиционные платежные системы и ей необходимо понимать, сколько денег потребуется для банковских переводов, ситуация становится другой. Фактически приходится работать с двумя моделями. В одной используются стейблкоины в блокчейн-сетях, в другой деньги на обычном банковском счете. При использовании традиционных платежных систем необходимо учитывать время, которое требуется для перевода средств.
Расчеты могут задерживаться из-за пакетной обработки платежей или проведения переводов через банки-корреспонденты. Это уже совершенно другая ситуация. Наша цель заключается в том, чтобы компании, которые полностью работают со стейблкоинами, могли вести свою деятельность максимально эффективно. Для нас это одно из ключевых направлений.
Вопрос о том, сколько свободных средств необходимо держать в распоряжении компании, не имеет универсального ответа. Все зависит от ее бизнес-модели, клиентов, количества рынков, на которых она работает, и степени зависимости от традиционных платежных систем. Полностью ли компания перешла на стейблкоины для управления оборотным капиталом и денежными средствами или ей по-прежнему необходимы традиционные способы проведения платежей?
Самостоятельное хранение активов и контроль над платежами бизнеса
Мы обсудили, как упростить проведение платежей, но остается и вопрос управления рисками. Недавно Mastercard представила решение Stablecoin Security, которое объединяет анализ платежных данных и блокчейн-аналитику, помогая финансовым организациям выявлять мошенничество, обманные схемы и риски, связанные с санкциями.
Если посмотреть на ситуацию с точки зрения владельца бизнеса, какие обязанности остаются за ним при использовании Morph, даже если платформа берет на себя большую часть технических сложностей?
Одна из ключевых особенностей нынешней модели Morph Payments заключается в том, что пользователи самостоятельно хранят и контролируют свои средства. Это важно, поскольку владелец малого бизнеса получает кошелек, за который полностью отвечает сам. Когда деньги поступают на этот кошелек, они не хранятся ни у нас, ни у каких-либо посредников. Владельцу не нужно спрашивать нашего разрешения, чтобы перевести средства. Он полностью контролирует свой кошелек.
Мы упрощаем управление ключами и обеспечение безопасности. Пользователю не нужно запоминать приватный ключ для доступа к своему кошельку. Он может входить через учетные записи социальных сетей и пользоваться современными технологиями криптокошельков, не вникая в технические особенности блокчейна.
AI-агенты и платежи в стейблкоинах: Автоматизация и контроль расходов
Вопрос контроля также возникает при использовании AI-агентов. Последние данные о платежах показывают, что количество транзакций, выполняемых AI-агентами, растет, а средняя сумма одной операции снижается. Поэтому важно разобраться, какие именно задачи выполняют эти агенты.
Судя по запросам, которые поступают в Morph, в каких сферах бизнеса возникает регулярная потребность в платежах, инициируемых AI-агентами?
Хороший вопрос. Когда я вижу, что количество транзакций, выполняемых AI-агентами, растет, а сумма каждой операции уменьшается, то прежде всего думаю об автоматизации. Люди автоматизируют множество задач и рабочих процессов.
Мы часто слышим от предпринимателей примерно следующее. Как сделать так, чтобы ваша платформа поддерживала AI-технологии и позволяла максимально автоматизировать рабочие процессы, а я мог сосредоточиться на управлении бизнесом? Я не хочу самостоятельно контролировать все эти процессы. Поэтому мы стремимся помочь компаниям использовать доступные им AI-инструменты для отправки и получения платежей, а также максимально полной автоматизации рабочих процессов.
Именно на этом мы сосредоточены, и именно такой запрос получаем от бизнеса. Предприниматели говорят, что AI-технологии должны помогать им управлять бизнесом. Им необходимо, чтобы AI-агенты могли взаимодействовать с Morph Payments и выполнять рабочие задачи вместо них.
Именно в автоматизации бизнес-процессов мы видим основные возможности. Однако владелец бизнеса самостоятельно управляет доступом к кошельку и подтверждает входящие и исходящие транзакции. Ему необходимо внимательно относиться к защите учетных данных, поскольку именно они позволяют распоряжаться средствами.
Вместе с такими возможностями приходит и ответственность. Наша задача заключается в том, чтобы упростить технические аспекты безопасности и предложить пользователям привычный способ работы. Но они сами должны заботиться о защите своих учетных данных.
Еще один важный момент связан с тем, что кошелек не предполагает передачи средств на хранение третьей стороне. Поэтому пользователям не нужно подавать заявку и проходить процедуру одобрения, чтобы открыть такой кошелек. Они могут сделать это самостоятельно. Мы не храним эти средства и не контролируем их. Полный контроль остается у владельца бизнеса или учетной записи. Благодаря этому мы можем более гибко предоставлять наши услуги тем, кому необходимо проводить платежи.
Вернемся к вопросу выбора стейблкоина и блокчейн-сети. При обработке платежа AI-агент может столкнуться с тем, что выбранный способ перевода оказался дороже или менее доступным, чем ожидалось.
Следует ли разрешать AI-агенту менять стейблкоин или блокчейн-сеть, чтобы выполнить уже одобренный платеж?
Я считаю, что AI-агентам нужно предоставлять ровно столько полномочий, сколько владелец бизнеса готов им доверить. Для каждой транзакции необходимо определить соответствующий уровень полномочий и четкие границы того, что агенту разрешено делать. Такие ограничения необходимы, поскольку нельзя предоставлять AI-агенту полную свободу действий.
Полномочия должны быть ограничены конкретной частью рабочего процесса, которую вы хотите автоматизировать. Необходимо максимально подробно определить, что агент может делать, чтобы впоследствии не столкнуться с неожиданностями. AI-агенты представляют собой очень мощные инструменты. Но когда речь идет о переводе реальных денег, важно сохранять максимальный контроль и как можно строже ограничивать их полномочия.
В завершение беседы хотелось бы вернуться к потребностям бизнеса, о которых вы рассказали, и механизмам контроля, которые считаете необходимыми.
Планируете ли вы внедрять в Morph рабочие процессы с участием AI-агентов?
Мы внимательно прислушиваемся к запросам наших клиентов. Многие владельцы малого бизнеса говорят нам, что хотят автоматизировать процессы отправки и получения платежей. Вопрос в том, как дать им возможность использовать для этого AI-технологии, обеспечив при этом безопасность и контроль. Сейчас мы изучаем такие возможности. Пока у нас нет конкретных планов по этому направлению, но мы определенно видим спрос со стороны бизнеса.
В ходе беседы Риос неоднократно возвращался к тому, как на практике устроены рабочие процессы компаний. Каким образом клиенты оплачивают товары и услуги, куда должны поступать деньги и кто имеет право разрешать их перевод. Ускорение расчетов приносит пользу, когда остальные этапы процесса тоже работают эффективно. Его подход к платежам с участием AI-агентов строится на том же принципе. Программное обеспечение должно выполнять конкретные задачи в рамках четко определенных полномочий, а контроль над средствами должен оставаться у владельца бизнеса.
