Перспективы роста Bitcoin безграничны: почему это можно констатировать как факт?

Мнение о том, что Bitcoin — это цифровое золото, долгое время было характерно исключительно для энтузиастов из числа участников криптовалютного сообщества. Более того, за информационной поддержкой практически всех лидеров мнений из числа Bitcoin-максималистов стоял личный материальный интерес, который заключался как минимум в монетизации общественного внимания и собственных криптовалютных инвестициях. Это все было слишком очевидно, чтобы серьезные экономисты и финансисты воспринимали подобные идеи всерьез. 

Но, вода камень точит. И вот, чуть менее чем спустя шестнадцать лет с момента запуска блокчейн-сети первой криптовалюты, ее стоимость пробила отметку в $100 тыс. и подавляющее большинство экспертов в один голос пророчат активу дальнейший рост. Более того, уже не кто-нибудь, а Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США, называет Bitcoin цифровым золотом, отмечая, что первая криптовалюта конкурирует в большей мере с физическим золотом, чем с долларом США. 

Что же общего у физического золота и Bitcoin? 

У физического золота и Bitcoin достаточно много общего, например: 

1. Дефицитность. Золото ограничено природными запасами и возможностями промышленности по его добыче. Эмиссия Bitcoin ограничена программно. 
2. Децентрализация. Оба актива не контролируются какими-либо правительственными структурами или финансовыми институтами. 
3. Высокая ликвидность. Оба актива торгуются на мировых рынках и могут быть быстро обменены на наличные или другие активы.
4. Инвестиционная роль. Оба актива рассматриваются как средство сбережения стоимости, способ хеджирования от инфляции и экономической нестабильности. 

При этом Bitcoin в первых двух аспектах значительно превосходит золото, являясь более дефицитным и децентрализованным активом. В контексте ликвидности первая криптовалюта тоже начинает догонять золото. Так, средний суточный объем торгов золотом в 2023 году, по данным World Gold Council, составил $162,2 млрд. По их же данным за октябрь 2024 года, средний суточный объем торгов золотом вырос до $268,2 млрд. В то же время суточный объем торгов BTC, по данным CoinGecko по состоянию на 17:00 (GMT+2), 5 декабря 2024 года, превышал $172,2 млрд. 

Еще несколько важных свойств, объединяющих физическое и цифровое золото — устойчивый тренд на рост стоимости и ее спекулятивный характер. И в том и в другом Bitcoin демонстрирует бо́льший потенциал. При этом капитализация рынка золота составляет $17,934 трлн, а капитализация первой криптовалюты — лишь $2,026 трлн. Так что пространство для роста тоже присутствует. 

Рост популярности Bitcoin в качестве резервного актива

В подзаголовок вынесен один из ключевых факторов, который приводит к мысли о том, что перспективы роста стоимости Bitcoin безграничны. Разумеется, условно безграничны, ровно в той же мере, что и перспективы роста котировок золота, стоимость которого в течение последних пятидесяти лет неуклонно увеличивается, по данным World Gold Council. За этот период цена унции золота на спотовом рынке выросла более чем на 3900%. В то же время, стоимость BTC за неполных двенадцать лет выросла более чем на 152000%, по данным CoinGecko. 

При этом один из ключевых факторов спроса на физическое золото — его использование в качестве резервного актива центральными банками, международными организациями, коммерческими банками, финансовыми институтами, а также институциональными и частными инвесторами. По данным World Gold Council, общие золотые резервы официально превышают 34 000 тонн и актив наверняка продолжит использоваться в качестве финансового резерва. Но и рост популярности Bitcoin в этом контексте растет буквально по экспоненте. Это можно оценить по количеству соответствующих новостей, которые появились в информационном пространстве за прошедшие несколько недель: 

• компания Jiva Technologies, производящая товары для здорового образа жизни, объявила о планах инвестировать в BTC до $1 млн в рамках корпоративной стратегии управления финансами; 
• компания Genius Group, разработчик AI-продуктов, перевела бо́льшую часть своих казначейских резервов в Bitcoin, купив 110 BTC за $10 млн; 
• видеохостинг Rumble объявил о планах купить Bitcoin на $20 млн для диверсификации своих финансовых резервов; 
• компания Semler Scientific, поставщик медицинских технологий, приобрела 215 BTC на сумму $17,7 млн, доведя общий объем актива в портфеле до 1273 BTC; 
• технологическая компания Marathon Digital приобрела дополнительно 6474 BTC, увеличив объем актива в портфеле до ~34 794 BTC. 

Этот список можно было бы продолжить, например, кейсом японской компании Metaplanet, которая наращивает инвестиции в Bitcoin. Результат — около 639,5 BTC в портфеле и феноменальный рост акций. При этом Metaplanet следует стратегии MicroStrategy, которая на днях докупила 15 400 BTC за $1,5 млрд. Всего в активе компании уже ~402 100 BTC, благодаря чему она прочно удерживает лидерство среди публичных корпоративных держателей первой криптовалюты. 

Всего, по данным River, по состоянию на ноябрь 2024 года, в качестве резервного актива BTC используют 62 публичные компании. И это тренд, который будет лишь усиливаться. 

Более того, аналогичный тренд набирает обороты и на государственном уровне. Так, Дональд Трамп, вновь избранный президентом США, обещал в ходе предвыборной кампании включить Bitcoin в число резервных активов на федеральном уровне. И судя по всему, его команда всерьез намерена реализовать эту инициативу, учитывая, что в распоряжении правительства США находится около 213 246 BTC. Аналогичные инициативы уже рассматриваются и на уровне отдельных американских штатов. Другие страны тоже изучают подобные инициативы, например, Бразилия. Ну а Сальвадор, пионер в этом вопросе, уже успешно реализует такую политику, накопив более 5 955 BTC. 

Стоит также же вспомнить и про спотовые Bitcoin ETF, под управлением которых, по данным SoSo Value, уже находится 5,54% от всего доступного предложения BTC и этот показатель продолжает расти. 

В итоге, тенденция на лицо — спрос на Bitcoin со стороны всех участников рынка растет и будет только расти, а вот его предложение — уменьшаться, потому что продавать BTC держатели будут только в самом крайнем случае. Зато будет расти рынок производных финансовых инструментов, который, вместе со все возрастающим дефицитом базового актива, будут постоянно толкать стоимость Bitcoin вверх. И перспективы такого роста выглядят безграничными, по крайней мере в рамках существующей глобальной экономической модели. Если, конечно, не произойдет один из маловероятных катастрофических сценариев, которые редакция CP Media рассматривала ранее.