В Бразилии зарегистрирована первая кредитная сделка, в рамках которой в качестве обеспечения было использовано стадо токенизированных коров. Новая модель позволяет использовать животных в форме токенизированных реальных активов (RWA) для привлечения финансирования.
FinTech-компания Target FIDC, специализирующаяся на структурировании сделок с использованием фондов инвестиций в кредитные требования (FIDC), и агротехнологическая компания Cowmed, специализирующаяся на цифровом мониторинге скота, провели первую официальную операцию кредитования под залог токенизированного поголовья дойного скота. Об этом сообщает CNN Brasil.
Сделка объемом 100 тыс. бразильских реалов (~$20 тыс.) была зарегистрирована на бирже B3 и обеспечена десятью дойными коровами с фермы Fazenda Engenho Velho в штате Парана. Совокупно животных оценили примерно в 120 тыс. реалов. Кредит был оформлен в форме бразильского финансового сертификата сельскохозяйственной продукции CPR-F, а непосредственным кредитором выступила BMP Sociedade de Crédito Direto. Права требования были переданы Target FIDC, которая зарегистрировала операцию на B3.
Разработчики рассчитывают, что технология позволит вывести животноводческие активы на рынок капитала и упростить доступ фермеров к заемным средствам. В основе модели лежит цифровая идентификация животных. Каждая корова оснащается интеллектуальным ошейником, который в режиме реального времени передает данные о местоположении, состоянии здоровья и поведении животного. На основе этой информации создается уникальный криптографический идентификатор, который закрепляется за животным и регистрируется на B3 вместе с кредитным договором. Такой подход позволяет использовать стадо в качестве залога без проведения физических инспекций хозяйства.
По оценке Target FIDC, технология решает одну из главных проблем банков при кредитовании животноводов — невозможность оперативно контролировать состояние и местонахождение залогового имущества. Из-за этого стоимость стада традиционно дисконтировалась. Например, корова рыночной стоимостью 20 тыс. реалов могла учитываться банком как обеспечение лишь на 8 тыс. реалов. Постоянный цифровой мониторинг позволяет приблизить залоговую стоимость к рыночной.
Еще одно преимущество модели — защита от двойного залога. Поскольку каждое животное получает уникальный цифровой идентификатор, зарегистрированный на бирже, одно и то же стадо нельзя использовать одновременно в нескольких кредитных сделках. Если животное погибает, фермер может заменить его другим, зарегистрированным в цифровом реестре. При этом сделки формируются с резервом примерно в 20% дополнительных животных для сохранения достаточного объема обеспечения.
Сейчас платформа Cowmed отслеживает около 100 тыс. дойных коров более чем на 1 тыс. ферм в Бразилии и других странах Латинской Америки. Совокупная стоимость учтенного поголовья компания оценивает более чем в 2 млрд реалов (~$390 млн). Ожидается, что около 20% клиентов Cowmed воспользуются новой моделью финансирования, что позволит сформировать кредитный портфель примерно на 400 млн реалов, обеспеченный токенизированным скотом.
Напомним, технология токенизации активно используется для привлечения инвестирования. Аналитики прогнозируют рост рынка токенизированных активов до $30 трлн к 2030 году, но также предупреждают, что технология может кардинально изменить архитектуру глобальной финансовой системы.
