Децентрализованные биржи (DEX) уверенно лидировали по объему торгов криптовалютами в первой половине 2021 года, но с тех пор доля обработанных ими транзакций снизилась и стала практически такой же, как и у централизованных бирж (CEX).
Согласно данным исследования аналитической компании Chainalysis, объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) превышает аналогичные показатели централизованных платформ (CEX), однако лидерство незначительное в сравнении с показателями прошлого года.
Объем торгов на DEX в период с апреля 2021 года по апрель 2022 года составил $224 млрд, в то время как централизованные платформы смогли обработать транзакции, общей суммой порядка $175 млрд. Таким образом их доля в торговом объеме оказалась распределена практически равномерно: 56% приходится на DEX и 44% на CEX.
Стоит отметить, что такая тенденция наблюдалась не всегда. Ранее DEX уверенно лидировали. Баланс впервые сместился на децентрализованные биржи в сентябре 2020 года, когда CEX впервые обработали менее 50% объема всех торговых операций. Доминирование DEX достигло своего пика в июне 2021 года, когда на их долю пришлось более 80% объема транзакций.
Аналитики Chainalysis утверждают, что объемы торгов на централизованных и децентрализованных биржах тесно коррелируют с показателями рынка. Исследование показывает, что объем транзакций CEX достиг рекордно высокого уровня в конце 2017 года, когда котировки BTC поднимались к очередному историческому максимуму. Аналогичным образом, объемы торгов DEX и CEX взлетели в 2021 году, поскольку рынок криптовалют снова показывал значительный рост. Но недавний спад рынка негативно отразился на объемах торгов через оба типа бирж. Стоит отметить, что в текущих рыночных условиях CEX оказались немного более устойчивыми к такого рода колебаниям, чем DEX.
Аналитики Chainalysis, подчеркивают, что распределение объема торговых операций на централизованных и децентрализованных биржах разнится. Основное отличие состоит в том, что пятерка лидеров DEX — Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX, и 0x Protocol — обеспечивают примерно 85% всего объема торгов в сегменте децентрализованных бирж. В то же время пять крупнейших централизованных площадок — Binance, OKX, Coinbase, Gemini и FTX — обрабатывают всего лишь около 50% от общего объема транзакций, который приходится на CEX.
Смогут ли DEX в конечном итоге сохранить лидерство в сегменте, будет зависеть, по мнению аналитиков Chainalysis, от ряда факторов, в том числе:
- смогут ли DEX предложить более низкие сборы и более справедливое ценообразование, чем их централизованные коллеги;
- подвергнуться ли DEX более тщательному контролю со стороны регулирующих органов;
- смогут ли DEX убедить пользователей в преимуществах дальнейшей автоматизации, устранения посредников и самообслуживания.
Напомним, что в конце прошлого года аналитики из CryptoRank сообщили, что на счетах криптобирж хранится 6,2% всех BTC на рынке, а в апреле текущего года аналитическая компания CryptoCompare представила отчет с результатами сравнительного анализа централизованных криптовалютных бирж.
О том что такое децентрализованные финансы, в чем заключается суть работы DEX и как работают пулы ликвидности редакция Coins Paid Media предлагает узнать из материалов Академии.
