¿Qué es la tokenización de activos?
La tecnología Blockchain permite la digitalización eficiente de los activos reales. Esto se llama tokenización. En la tokenización, la propiedad de una determinada cantidad de petróleo, gas, oro o plata se digitaliza, o sea, se emite el correspondiente token. La contrapartida de la tokenización en el sector financiero tradicional es la securitización. Este proceso consiste en la conversión de diversas formas de créditos en valores.
Una vez que el activo está tokenizado, los tokens se ofrecen a los inversores en un proceso conocido como oferta inicial de tokens de seguridad (STO). A finales de 2020, el mercado total de activos tokenizados superaba los 18.100 millones de dólares. Solo en Estados Unidos, la capitalización total de tokens de seguridad en octubre de 2021 era de 1.193 millones de dólares.
Ventajas de la tokenización de activos
La tokenización aumenta la liquidez de los activos y reduce el coste de las operaciones y permite una mayor rapidez en la liquidación. La tokenización permite a un público más amplio de inversores acceder a estos activos. La alta divisibilidad de los tokens respaldados por productos básicos permite a los inversores comprar un porcentaje menor de activos reales. La economía de tokens crea un sistema financiero más eficiente que elimina las barreras tradicionales a la creación, compra y venta de valores. Otras ventajas de la tokenización son:
- Liquidez. La tokenización aumenta el acceso de los inversores al mercado, incrementando así la liquidez del activo de referencia.
- Accesibilidad. La tokenización elimina las restricciones transfronterizas y reduce las comisiones. Los tokens ofrecen la posibilidad de poseer una pequeña parte del activo, lo que permite a un mayor número de inversores participar en el proceso de inversión.
- Transparencia. La tecnología Blockchain proporciona transparencia, seguridad e integridad de los datos almacenados. La tecnología de libro mayor distribuido garantiza la apertura al control.
- Velocidad. Las transacciones pueden realizarse automáticamente una vez que se cumplen ciertas condiciones, como la recepción de un pago o el envío de tokens. La duración del cumplimiento de las transacciones se reduce.
- Automatización. Por ejemplo, un token puede proporcionar una transferencia automática de los derechos de propiedad de acuerdo con los términos de un contrato inteligente.
Ejemplos de bienes tokenizados
Los tokens pueden representar tres tipos de activos:
- intangibles;
- fungibles;
- no fungibles.
Los activos intangibles existen en la legislación actual y no tienen una forma física. Algunos ejemplos son las patentes, los derechos de autor, las acciones de empresas, etc. Los activos fungibles pueden ser sustituidos por otros activos de igual valor, como por ejemplo las stablecoins y la moneda fiat. Los activos no fungibles son únicos y existen en una sola instancia.
Los asset-backed tokens más conocidos
Una criptodivisa respaldada por materias primas se denomina stablecoin. En un contexto concreto, el término suele referirse a las criptomonedas respaldadas por dinero fiat. Pero en un contexto más amplio, las stablecoins pueden estar respaldadas por cualquier activo cotizado. En ese sentido, son asset-backed tokens.
La mayoría de los emisores lanzan estos tokens basados en la blockchain de Ethereum. Algunos conocidos asset-backed tokens son:
- Pax Gold (PAXG). Tokens de estándar ERC-20 vinculados al oro. El valor del PAXG es igual al precio de un lingote de oro London Good Delivery de 400 onzas (11339,8 gramos). La reserva de oro está en manos del Paxos Trust.
- CACHE Gold (CACHE). Un token ERC-20 cuyo valor también está vinculado al oro. CACHE están respaldados en un 100% por activos físicos que son registrados, rastreados por RFID, fotografiados y vinculados a tokens por el personal de la cámara acorazada comercial utilizando el sistema de seguimiento de activos GramChain.
- Tether Gold (XAUt). Una criptomoneda respaldada por oro. Al igual que PAXG, la moneda XAUt tiene el valor de una acción de oro físico en lingotes London Good Delivery. El oro se distribuye a los titulares de las monedas, que conocen el número de serie único, la pureza y el peso del oro que poseen. Las monedas XAUt se emiten como tokens ERC-20.
- Petro (PTR). La primera criptomoneda nacional, cada token está respaldado por 1 barril de petróleo. El petróleo respaldado por la criptodivisa fue extraído previamente por empresas gubernamentales. El Ministerio de Finanzas de Venezuela fomenta el uso del Petro para pagos, comercio de petróleo, impuestos, tasas, etc.
- CaskCoin (CASKCOIN). Fichas del estándar ERC-20, el valor de cada una equivale a 1 barril de whisky escocés de 50 años. Los creadores del proyecto establecieron un umbral mínimo de 30.000 dólares para el procedimiento de preventa.
La tokenización es la digitalización de los activos reales negociados. En este proceso, la propiedad del activo se almacena en una cadena de bloques. Esto hace que el activo sea fácil de rastrear, transferir y vender. El uso de fichas de materias primas es una transición hacia un nuevo sistema económico que cambiará los mercados e instrumentos financieros tradicionales de muchas maneras durante la próxima década.
