Moody’s ha presentado un nuevo servicio de IA que predecirá las posibles desacoplamientos del valor de las stablecoins a partir de los activos subyacentes. El servicio también proporcionará información en tiempo real sobre la liquidez y la estabilidad de los emisores de stablecoins.
Representantes de Moody’s Analytics anunciaron el lanzamiento de Digital Asset Monitor (DAM). Se trata de un servicio impulsado por IA que utiliza un modelo de aprendizaje automático para combinar datos on-chain y off-chain, estados financieros e indicadores económicos. Los analistas afirman que la herramienta podrá predecir la desvinculación de las stablecoins 24 horas antes de que se produzca.
DAM realizará un seguimiento analítico de 25 stablecoins vinculadas al valor de las divisas fiat. Entre ellas se encuentran Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), PayPal Coin (PYUSD), TrueUSD (TUSD), First Digital USD (FDUSD) y otras monedas que representan más del 92% de la capitalización total del mercado de stablecoins. En el futuro, los desarrolladores tienen previsto ampliar los activos analizados, abarcando todas las monedas estables cuyo valor esté vinculado a monedas fiat.
DAM evaluará varias categorías de riesgos que pueden afectar al valor de las stablecoins:
- Riesgo de emisor. Una evaluación de la calidad del emisor de la stablecoin.
- Riesgo de mercado. Una evaluación de la volatilidad intradía para compararla con el rendimiento de los activos fiat a los que están vinculadas las stablecoins.
- Riesgo de liquidez. Una evaluación de la profundidad del mercado para asegurarse de que los inversores no se encuentren en un entorno sin liquidez.
- Riesgo de custodia. Una evaluación de la calidad de los custodios que mantienen las reservas en nombre de los emisores de stablecoins.
- Riesgo de reserva. Una evaluación de la calidad de las reservas en función de su volatilidad y riesgo.
Según Yiannis Giokas, director senior de innovación de productos de Moody’s Analytics, la empresa tardó aproximadamente un año en desarrollar la herramienta. El servicio se basa en unos marcos de desarrollo ágil que permiten adaptar la herramienta a las necesidades de los clientes. Según Giokas, el hecho de que la empresa se centre en las stablecoins no es casual.
En 2023, se produjeron 1.914 casos de desvinculación de stablecoins. De ellos, 609 procedían de monedas respaldadas por activos fiat. En comparación, el año pasado se produjeron 2.847 casos de desvinculación y alrededor de 707 procedían de grandes stablecoins. Así pues, se observa una disminución del número de casos de desvinculación de monedas estables del valor de los activos subyacentes, lo que indica un aumento de la estabilidad del mercado de las stablecoins.
Recordemos que los analistas de S&P Global han identificado las stablecoins más inestables, entre las que sólo había un activo vinculado al valor de la moneda fiat: USDC. Al mismo tiempo, USDT fue reconocido como el activo más popular en Brasil.
