Los analistas de Citigroup creen que “la tokenización de activos financieros y reales podría ser un caso de uso asesino para la tecnología blockchain”.
La división de investigación de Citigroup, uno de los mayores conglomerados financieros multinacionales, publicó un informe titulado “Money, Tokens, and Games” (Dinero, tokens y juegos) que predice que el mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 4-5 billones de dólares en 2030. Además, según los analistas de Citi, los próximos mil millones de “usuarios de blockchain” serán atraídos precisamente gracias a la tokenización.
Citi predice que de los hipotéticos 5 billones de dólares en activos tokenizados, la deuda representará 1,9 billones, los bienes inmuebles 1,5 billones, los mercados de capital privado y capital de riesgo 0,7 billones y el mercado de valores entre 0,5 y 1 billón.
Según los investigadores, la mayor tasa de introducción de la tokenización debería esperarse en los mercados de capital privado, que utilizarán activamente la tecnología debido a propiedades de los activos tokenizados como la liquidez, la transparencia y la posibilidad de división en fracciones. Los analistas de Citi creen que los fondos de capital de inversión y de capital de riesgo acabarán convirtiéndose en el sector más tokenizado, con alrededor del 10% del mercado global, mientras que el sector inmobiliario ocupará el segundo lugar con una cuota del 7,5%.
Como ejemplo, el informe cita a las firmas de capital de riesgo KKR, Apollo y Hamilton Lane, que ya han creado versiones tokenizadas de sus fondos en las plataformas Securitize, Provenance Blockchain y ADDX, respectivamente.
Además, la tokenización sustituirá a la infraestructura financiera existente, dando a los inversores más opciones en los mercados privados, ya que el uso de DLT elimina la necesidad de costosas aprobaciones, evita errores en la liquidación y acelera enormemente todos los procesos.
Sin embargo, por el momento se carece de un marco jurídico y normativo adecuado para la adopción generalizada de la tokenización, que permitiría el pleno uso de los contratos inteligentes y facilitaría el desarrollo, la adopción y la ampliación de las innovaciones financieras basadas en DLT.
La adopción más amplia de la tecnología blockchain también requiere:
- la creación de autentificadores digitales descentralizados;
- la adopción generalizada de la tecnología de prueba de conocimiento cero;
- el desarrollo de la esfera de oráculos vinculados a fuentes de datos externas;
- el lanzamiento de puentes entre cadenas seguros.
Según Citi, la adopción masiva de la tokenización puede esperarse en un plazo de seis a ocho años. Esto sería tiempo suficiente para que las instituciones financieras públicas y privadas pasaran del estudio de las ventajas de la tokenización al desarrollo práctico y a la prueba de concepto. En algunos países, sin embargo, estos procesos ya están en marcha. Por ejemplo, en 2022 el gobierno del estado de Lagos, en Nigeria, anunció planes para tokenizar las tierras agrícolas de la región.
