Глобальное FinTech-лицензирование: тренды, юрисдикции, перспективы

Значимость лицензирования в FinTech-индустрии существенно выросла в течение последних трех лет. Тенденция начала набирать обороты с 2022 года — регуляторы стали ужесточать контроль за сферой после череды громких банкротств на криптовалютом рынке. Параллельно с этим запрос на защищенность возник и со стороны пользователей, так что наличие лицензии для поставщиков инновационных финансовых решений превратилось в конкурентное преимущество. 

В 2023 году три четверти юрисдикций, изученных Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), не соответствовали требованиям по регулированию виртуальных активов или соответствовали им лишь частично. К середине 2024 года уже 87% стран, опрошенных FATF, требовали лицензирования или регистрации от поставщиков услуг, связанных с виртуальными активами. 

Таким образом к 2025 году лицензирование стало для FinTech-компаний обязательным условием для международной деятельности и полноценной работы на локальных рынках. 

Основные типы лицензий для FinTech-компаний

FinTech-экосистема включает разные виды лицензий, определяющие сферу деятельности компании. Основные общепризнанные типы лицензий и их функции: 

1. Electronic Money Institution (EMI) — предоставляет право выпускать электронные деньги и оказывать соответствующие платежные услуги, создавать для клиентов электронные кошельки и хранить цифровые активы. Благодаря этому подобные лицензии популярны среди необанков, FinTech-платформ и операторов цифровых кошельков. 
2. Payment Institution (PI) — предоставляет право оказывать определенные платежные услуги. Ключевое отличие от EMI в отсутствии разрешения на выпуск собственных электронных денег и хранение средств — все расчеты проводятся с использованием клиентских средств, находящихся на счетах других организаций. Такие лицензии выбирают учреждения, которые специализируются на обработке платежей, переводах и выпуске платежных карт.  
3. Virtual Asset Service Provider (VASP) — предоставляет право оказывать услуги с использованием виртуальных активов, в том числе и криптовалют. Лицензии такого типа обычно получают криптовалютные биржи, кастодиальные кошельки, обменные платформы и другие сервисы, работающие с цифровыми активами.  
4. Money Service Business (MSB) — лицензия для небанковских организаций, предоставляющих традиционные финансовые услуги.   

Это общие, наиболее распространенные типы FinTech-лицензий — их конкретные названия и особенности отличаются в зависимости от юрисдикции и регулятора. Кроме того, помимо вышеперечисленных, существуют и другие, более специализированные лицензии, которые требуются для краудфандинга, P2P-кредитования, токенизации, хранения активов, цифрового банкинга и прочих видов деятельности. 

Самые популярные юрисдикции для лицензирования FinTech-компании

При выборе страны для лицензирования FinTech-компании важно учитывать множество факторов, среди которых стоимость, скорость и прозрачность процесса, поддержка со стороны регулятора, требования к уставному капиталу и физическому присутствию в выбранной юрисдикции, а также возможность масштабирования на другие рынки. 

Наиболее дружественные к FinTech-компаниям юрисдикции: 

1. Литва. Предлагает лицензирование для компаний, выпускающих электронные деньги, предоставляющих платежные услуги, работающих с криптовалютами и краудфандингом. Срок получения лицензии составляет 6–9 месяцев. Лицензия позволяет работать во всех странах Евросоюза. 
2. Эстония. Выдает лицензии для провайдеров криптовалютных услуг. В 2022 году правила получения лицензий в стране были ужесточены и теперь они доступны при строгом соблюдении нормативных стандартов. Время получения — около 6 месяцев. Лицензия открывает доступ на рынок ЕС. 
3. Сингапур. Регулирует широкий спектр платежных и криптовалютных сервисов. Сроки получения — 9–12 месяцев и более. Юрисдикция обеспечивает высокий уровень доверия и признание в странах Азии и за их пределами.
4. ОАЭ. Лицензирует денежные переводы, криптовалютные сервисы и различные FinTech-решения. Срок получения — 3–6 месяцев. В стране действует несколько особых экономических зон, предлагающих более свободные условия лицензирования. Местные лицензии позволяют работать в странах Ближнего Востока и Северной Африки (MENA).
5. Гонконг. Предлагает лицензии для криптовалютных бирж, кастодиальных сервисов и операторов электронных кошельков. Получение лицензии занимает до 12 месяцев. Юрисдикция открывает доступ к азиатским рынкам и характеризуется высоким уровнем надежности регулирования.
6. Великобритания. Регулирует выпуск электронных денег, проведение платежных операций и услуги, связанные с цифровыми активами. Срок получения лицензии — 6–12 месяцев. Регуляторные стандарты высоки, лицензии признаются во многих регионах и используется в международных структурах. 
7. Канада. Предоставляет базовую регистрацию для денежных переводов, валютных и криптовалютных операций. Регистрация на федеральном уровне осуществляется за 2–6 месяцев, но для деятельности в отдельных провинциях требуется получать отдельные лицензии. Подходит для выхода на рынок Северной Америки.

Разумеется, лицензирование финансовых компаний осуществляет значительно большее количество юрисдикций, помимо перечисленных. Однако упомянутые выделяются за счет прозрачности процессов получения лицензий, а также проактивного и структурированного подхода к регулированию FinTech-индустрии в целом. При этом они поддерживают все значимые международные финансовые стандарты, что делает их привлекательными для глобальных и региональных компаний. 

Можно констатировать, что в последние годы лицензирование в FinTech-индустрии из операционной задачи превратилось в один из краеугольных элементов стратегии развития бренда. В условиях, когда регуляторы усиливают координацию, участникам рынка приходится мыслить глобально, формировать единую модель нормативного соответствия и управления рисками, удовлетворяющую требованиям разных юрисдикций. Правильно выбранная и вовремя полученная лицензия не только открывает двери на новые рынки, но и формирует долгосрочное конкурентное преимущество за счет доверия со стороны клиентов, партнеров и инвесторов.