Лучшие юрисдикции для запуска новых FinTech-проектов в 2026 году

Любой продукт, который работает с клиентскими счетами, переводами, электронными деньгами, виртуальными активами или платежными токенами, всегда попадает в регулируемый периметр, поэтому одним из важнейших параметров при запуске FinTech-проекта является страна его юридической прописки и лицензия.

Лицензия для FinTech-компании — это не формальность. Она решает три практические бизнес-задачи:

1. Открывает доступ к банкам, платежным партнерам, карточным программам и поставщикам инфраструктуры.
2. Снижает правовые риски при работе с клиентами и инвесторами.
3. Создает основу для глобального масштабирования, поскольку компания, которая уже прошла проверку собственников, руководителей, модели хранения средств и процедур внутреннего контроля, обычно проще взаимодействует с регуляторами в других юрисдикциях.

В этом материале речь идет о юрисдикциях, которые лучше подходят для первого лицензированного запуска, позволяя протестировать продукт на этапе MVP, получить понятный регуляторный статус, выйти на рынок и в дальнейшем использовать этот опыт как основу для масштабирования.

ЕС и США: особый подход к лицензированию FinTech-компаний

Несмотря на то что Европейский союз и Соединенные Штаты являются крупнейшими мировыми рынками финансовых услуг, их не следует рассматривать как юрисдикции, подходящие для запуска новых FinTech-проектов при отсутствии подобного опыта. Причина в том, что в ЕС и США система регулирования является многоуровневой, предполагает крайне высокие требования и требует комплексного подхода.

В EC применяются общеевропейские правила, однако лицензии выдаются национальными регуляторами отдельных государств-членов, которые зачастую выдвигают собственные требования. Кроме того, разные виды деятельности подпадают под разные нормативные режимы, в итоге инвестиционные сервисы, платежные услуги и деятельность, связанная с криптоактивами, регулируются различными законодательными актами, хотя и могут сочетаться в рамках одной FinTech-платформы, что делает лицензирование в ЕС специфическим, ресурсно-затратным и длительным процессом.

В США регулирование устроено еще сложнее, поскольку требуется получение разрешений на федеральном уровне, а в случае с предоставлением платежных услуг, например, и лицензий на уровне отдельных штатов. В результате процесс лицензирования может растягиваться на неопределенный срок и требовать значительных затрат на юридические услуги.

Поэтому в контексте лучших стран для запуска новых FinTech-проектов рациональнее сосредоточиться на юрисдикциях, которые позволяют относительно быстро получить официальный регуляторный статус, протестировать продукт и выстроить процессы корпоративного управления, после чего будет проще масштабировать продукт на такие рынки, как ЕС и США.

Литва: относительно простой выход на рынок платежных услуг и электронных денег Евросоюза

Не смотря на упомянутые выше сложности в контексте лицензирования в ЕС, в 2026 году Литва остается одной из самых практичных европейских юрисдикций для FinTech-компаний. Ее главное преимущество — сочетание европейского масштаба и простоты в общении с Банком Литвы, который выступает регулятором сектора.

В Литве FinTech-регулирование строится преимущественно вокруг двух категорий лицензий — для платежных организаций (PI) и для организаций электронных денег (EMI), каждая из которых существует в полной и ограниченной версии. Независимо от выбранного режима регулятор предъявляет требования к капиталу, системе корпоративного управления, защите клиентских средств, внутреннему контролю и соблюдению законодательства в сфере противодействия отмыванию доходов.

Требования к капиталу зависят от вида лицензии. Для организации электронных денег они составляют €350 тыс., а для платежной организации — от €20 тыс. до €125 тыс. в зависимости от набора предоставляемых услуг. Ограниченные лицензии не предусматривают минимального капитала, однако действуют только на территории Литвы. Полная лицензия позволяет работать в других государствах ЕС и ЕЭЗ, поэтому Литва особенно интересна компаниям, которые планируют масштабировать продукт на европейском рынке. Ориентировочный срок рассмотрения заявления составляет до трех месяцев для полной лицензии и до двух месяцев — для ограниченной.

У Банка Литвы есть программа для новых участников рынка, которая работает как единая точка входа: компания может заранее обсудить бизнес-модель, понять требования и оценить, какая лицензия ей нужна. Для раннего запуска особенно важны ограниченные версии лицензии, которые позволяют выпустить продукт на литовском рынке, а затем перейти к полной лицензии.

Януш Киженевич, вице-министр финансов Литовской Республики, подчеркнул в интервью CoinsPaid Media: «Подъем Литвы как одного из крупнейших европейских FinTech-хабов стал результатом государственной политики, направленной на поддержку инноваций. Банк Литвы внедрил упрощенные процедуры лицензирования, одним из первых начал применять механизм взаимного признания лицензий в рамках Европейского союза и создал регуляторную песочницу».

Всего в Литве к концу июня 2026 года насчитывалось 669 активных PI и EMI лицензий, что составляло практически половину от всех выданных в стране финансовых лицензий. Страна фактически является одной из самых рациональных стартовых точек в Европе для поставщиков услуг в сфере платежей, электронных денег, денежных переводов и встроенных финансовых сервисов.

ОАЭ: одна из самых гибких юрисдикций для FinTech-проектов

В рамках ОАЭ существует несколько регуляторных контуров. В зависимости от вида деятельности и места регистрации компании лицензирование может осуществляться одним из нескольких надзорных органов:

1. Центральный банк ОАЭ (CBUAE) — основной финансовый регулятор, который контролирует банковскую деятельность, платежные услуги, электронные платежные инструменты и отдельные операции с платежными токенами на территории страны.
2. Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) котролирует деятельность поставщиков услуг, связанных с виртуальными активами, на территории эмирата Дубай, за исключением особой экономической зоны Международного финансового центра Дубая (DIFC).
3. Управление по финансовым услугам Дубая (DFSA) — независимый регулятор DIFC, осуществляющий надзор за финансовыми услугами, инвестиционной деятельностью и отдельными операциями с криптоактивами.
4. Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) — независимый регулятор свободной финансовой зоны Международного финансового центра Абу-Даби (ADGM), известной одним из наиболее развитых режимов регулирования цифровых активов в регионе.

Для платежных сервисов важен нормативно-правовой акт Retail Payment Services and Card Schemes Regulation Центрального банка ОАЭ. Он регламентирует лицензирование поставщиков платежных услуг и карточных схем, включая выпуск платежных счетов и инструментов, эквайринг, платежную агрегацию, внутренние и трансграничные переводы, платежные токены, инициацию платежей и информационные сервисы по счетам. Отдельный фреймворк Payment Token Services Regulation регулирует услуги с платежными токенами, включая их выпуск, обмен, хранение и перевод, а также предоставление денежных услуг в цифровой форме.

Регуляторный режим VARA, который был представлен в 2023 году и с тех пор регулярно обновляется, специально предназначен для допустимых видов деятельности и услуг с виртуальными активами в Дубае. VARA является единственным регулятором виртуальных активов в материковой части Дубая и его свободных зонах, за исключением DIFC, где действует отдельный режим для криптовалютных услуг. То же самое касается и ADGM, где деятельность в сфере виртуальных активов регулируется в рамках отдельной нормативно-правовой базы.

Центральный банк ОАЭ также развивает регуляторную песочницу для FinTech-компаний, которая позволяет тестировать инновационные финансовые продукты в ограниченной среде под надзором регулятора. Регуляторные песочницы также действуют в рамках DIFC и ADGM.

Юрисдикции ОАЭ особенно подходят компаниям, которые ориентируются на регион Ближнего Востока и Северной Африки (MENA), а также страны Южной Азии. Главное правильно выбрать регуляторный контур, поскольку лицензии CBUAE, VARA, DFSA и ADGM решают разные задачи и не являются взаимозаменяемыми.

Сингапур: отправная точка для выхода в Азиатско-Тихоокеанский регион

Сингапур удобен для компаний, которые планируют работать с трансграничными платежами, электронными деньгами, торговым эквайрингом, цифровыми платежными токенами или финансовой инфраструктурой для бизнеса. Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) предъявляет высокие требования к управлению, рискам и деловой репутации, но именно поэтому сингапурская лицензия ценится в регионе.

Деятельность поставщиков платежных услуг в стране регулирует Payment Services Act 2019. MAS выделяет семь видов платежных услуг, для которых требуется лицензия: выпуск платежных счетов, внутренние переводы, трансграничные переводы, торговый эквайринг, услуги с цифровыми платежными токенами, выпуск электронных денег и обмен валюты.

По видам лицензий сингапурская модель сравнительно понятна:

• лицензия крупного платежного учреждения (MPI);
• лицензия стандартного платежного учреждения (SPI);
• лицензия на обмен валюты (MC).

Отдельный интерес представляет режим цифровых платежных токенов: официальный реестр MAS показывает десятки крупных платежных учреждений, имеющих право оказывать такие услуги, среди них Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Bitstamp Asia, Blockchain.com Singapore, Circle Internet Singapore, Coinbase Singapore и прочие.

Для экспериментальных моделей действует регуляторная песочница MAS, которая позволяет тестировать финансовые технологии в ограниченной среде, с заданными рамками по клиентам, операциям и срокам, что упрощает выдачу лицензий инновационным FinTech-продуктам.

Сингапур стоит рассматривать как базу для Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC), но не как универсальный пропуск во все соседние страны. Для выхода на рынки Малайзии, Индонезии, Таиланда, Вьетнама, Филиппин или Индии потребуются отдельные разрешения, но лицензия MAS является значимым фактором на региональном уровне и может значительно упростить коммуникацию с национальными регуляторами, а также выступить весомым аргументом в переговорах с крупными банками, корпоративными клиентами и партнерами.

Гонконг: азиатский FinTech-хаб для рынка платежей, стейблкоинов и токенизации

Гонконг удобен компаниям, которым важны близость к материковому Китаю и доступ к международному капиталу и развитый финансовый рынок. Юрисдикция хорошо подходит для запуска FinTech-продуктов институционального и корпоративного уровня в сфере международных расчетов, платежных инструментов, управления цифровыми активами и финансовых сервисов для состоятельных клиентов.

Для электронных кошельков и предоплаченных платежных инструментов важен режим Stored Value Facilities, регулируемый Управлением денежного обращения Гонконга (HKMA), которое также контролирует рынок стейблкоинов и готовит нормативную базу для токенизации реальных активов.

Для платформ торговли виртуальными активами действует режим Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC). Централизованные платформы, которые ведут деятельность в Гонконге или активно предлагают услуги гонконгским инвесторам, должны быть лицензированы и находиться под надзором SFC.

Гонконг уже является одной из наиболее развитых азиатских юрисдикций в контексте регулирования стейблкоинов и институциональной инфраструктуры цифровых активов. Юрисдикция является одной из ключевых в регионе для международных компаний, которые масштабируют продукты в сфере виртуальных активов, платежных инструментов и финансовых сервисов.

Великобритания: регуляторная гибкость и устоявшаяся репутация

Великобритания является крупным рынком и одной из наиболее авторитетных финансовых юрисдикций, так что лицензия Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) повышает доверие банков, партнеров, инвесторов и крупных клиентов.

Платежные услуги и электронные деньги регулируются посредством Payment Services Regulations 2017 и Electronic Money Regulations 2011. FCA прямо указывает, что компании, которые оказывают платежные услуги в Великобритании, должны получить статус авторизованной платежной организации (API) или зарегистрированного поставщика информации по счетам (RAISP), если не подпадают под исключения. Для выпуска электронных денег нужна авторизация или регистрация эмитента электронных денег (AEMI).

Для раннего запуска важны два облегченных режима:

1. Small Payment Institution (SPI) — для платежных компаний с прогнозируемым среднемесячным объемом платежных операций не выше €3 млн.
2. Small Electronic Money Institution (SEMI) — для эмитентов электронных денег, у которых средний объем находящихся в обращении электронных денег не превышает €5 млн, а среднемесячные платежные операции не превышают €3 млн.

Облегченные статусы не заменяют полноценную лицензию, но дают возможность начать с более узкой модели. При росте объемов компания переходит к полной авторизации платежной организации или эмитента электронных денег.

Для компаний, работающих с криптоактивами, в Великобритании действует отдельный свод правил противодействия отмыванию доходов. Надзорным органом для криптобизнеса также выступает FCA, а все криптовалютные сервисы, работающие в Великобритании, с 1 января 2026 года обязаны собирать подробные сведения о пользователях и транзакциях, включая внутреннюю отчетность.

Получение британской лицензии сопряжено с высокими требованиями и не предполагает автоматического выхода на рынки ЕС или других стран, но при этом работает как знак качества, обеспечивая FinTech-компаниям репутацию, доступ к венчурному капиталу и возможность выстраивать отношения с крупными международными финансовыми институтами.

Другие юрисдикции, о которых следует знать в контексте запуска FinTech-продуктов

Описанные выше юрисдикции — лишь малая часть из тех, что доступны сегодня в качестве подходящего места для регистрации. Выбор зависит в первую очередь от рынка и продукта. В число популярных стран для получения FinTech-лицензий входят:

1. Швейцария. Подходит для продуктов на стыке финансовых услуг, хранения ценности, токенизации и цифровых активов. Лицензия Управления надзора за операциями финансового рынка Швейцарии (FINMA) позволяет FinTech-компаниям принимать публичные вклады или криптоактивы до 100 млн швейцарских франков при условии, что они не инвестируются и по ним не выплачиваются проценты. Также в стране существует режим лицензирования для торговых DLT-площадок.
2. Канада. Лицензия Центра анализа финансовых транзакций и отчетов Канады (FINTRAC) интересна для компаний, предоставляющих услуги в сфере платежей, денежных переводов и операций с виртуальной валютой. Поставщики розничных платежных услуг также подпадают под надзор Банка Канады.
3. Австралия. Развитая юрисдикция для потребительских FinTech-решений, платежей и цифровых активов. Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) применяет режим финансовых услуг к цифровым активам, если они имеют признаки финансового продукта, а Австралийский отчетно-аналитический центр транзакций (AUSTRAC) требует регистрации для поставщиков услуг, связанных с обменом цифровой валюты.
4. Бахрейн. Региональная альтернатива для Ближнего Востока, особенно для компаний, которым нужны криптоактивы, открытый банкинг, платежные решения или исламские финансовые продукты. Центральный банк Бахрейна (CBB) создал отдельный режим лицензирования поставщиков услуг, связанных с криптоактивами, а также регуляторную песочницу для тестирования FinTech-решений.
5. Бермуды. Специализированная юрисдикция для цифровых активов, токенизированных продуктов и институциональных криптовалютных инструментов. Местное регулирование позволяет осуществлять деятельность, связанную с цифровыми активами, а также тестировать новые модели и переходить от проверки концепции к полноценной лицензии. Международные подразделения Circle и Coinbase пользуются местной лицензией.
6. Гибралтар. Нишевая, но узнаваемая юрисдикция для компаний, использующих распределенный реестр для операций с активами третьих лиц. Такие компании должны получать авторизацию в Комиссии по финансовым услугам Гибралтара (GFSC). Местной лицензией, например, пользуются подразделения eToro, LMAX Digital и Xapo Bank.
7. Маврикий. Юрисдикция может быть интересна для проектов, ориентированных на Африку, Индию и глобальные структуры с виртуальными активами. Местное регулирование действует с 2022 года и позволяет Комиссии по финансовым услугам Маврикия (FSC) регулировать деятельность поставщиков услуг виртуальных активов и эмитентов первичных токен-предложений.

Можно было бы еще упомянуть про Британские Виргинские острова, Люксембург, Кипр, Мальту, Сальвадор и десятки других интересных регуляторных режимов, помимо уже перечисленных, но важно понимать, что лицензия не является самоцелью. Если в компании присутствуют работающая модель управления рисками, прозрачная структура собственников, защита клиентских средств, честность в маркетинговой коммуникации, проверяемые процедуры и технологическая устойчивость, то получение лицензии становится лишь вопросом времени. Ценность лицензии в том, что она юридически подтверждает соответствие компании установленным регуляторным требованиям и высоким стандартам ведения деятельности, так что сложность получения лицензии зачастую прямо пропорциональна репутационным приобретениям, которые сопутствуют ее получению.