Евросистема запустила блокчейн-платформу Pontes для расчетов по оптовым операциям с токенизированными активами с использованием денег центрального банка (CeBM). Европейский центральный банк (ECB) уже начал подготовку к вложению посредством новой платформы части собственных средств в токенизированные ценные бумаги.
Евросистема запустила платформу Pontes для расчетов по оптовым операциям с токенизированными активами непосредственно в деньгах центрального банка. Инфраструктурное решение позволяет проводить расчеты по операциям с активами, выпущенными или представленными в форме цифровых токенов и учитываемыми с использованием технологии распределенного реестра (DLT).
Pontes стал первым практическим проектом в рамках стратегии Евросистемы по адаптации денег центрального банка к рынку токенизированных финансовых активов. На первом этапе платформа предоставит базовый набор расчетных услуг, а в дальнейшем Евросистема намерена постепенно расширять ее функциональность и увеличивать продолжительность работы. Полное внедрение запланированных возможностей ожидается к 2028 году.
К запуску Pontes уже подключилась первая группа банков, финансовых организаций и операторов DLT-инфраструктуры. В нее вошли:
- 14 участников рынка: ABANCA, BayernLB, Caisse des Dépôts et Consignations, Cecabank, Deutsche Bank, Deka Bank, DZ Bank, Европейский инвестиционный банк, KfW, Memo Bank, NRW.BANK, Santander, Société Générale и Deutsche Bundesbank;
- 4 оператора DLT-инфраструктуры: Axiology, Cashlink, Clearstream и SWIAT.
Эти организации уже завершили процедуру подключения и могут использовать Pontes. Евросистема сообщает, что дополнительные участники планируют присоединиться к системе в ближайшие месяцы.
Запуск Pontes поддержал Европейский стабилизационный механизм (ESM). В организации считают, что расчеты в деньгах центрального банка позволяют связать новые DLT-платформы с существующей надежной инфраструктурой центробанков и способствуют развитию европейского рынка токенизированных финансов.
Европейский центробанк планирует покупать токенизированные бумаги
Одновременно с запуском новой расчетной инфраструктуры ECB объявил о подготовке к инвестированию небольшой части собственного портфеля в токенизированные ценные бумаги. Речь идет не об инструментах денежно-кредитной политики, а о собственном инвестиционном портфеле Европейского центробанка, доход от которого используется для финансирования операционных расходов регулятора.
ECB рассчитывает таким образом получить практический опыт работы с DLT на всех стадиях инвестиционного процесса — от заключения сделки до расчетов, работы информационных систем и управления портфелем. Расчеты по таким покупкам будут осуществляться в деньгах центрального банка через Pontes.
На начальном этапе ECB намерен сосредоточиться на номинированных в евро токенизированных бумагах, выпущенных:
- центральными правительствами стран еврозоны;
- региональными органами власти;
- государственными и иными агентствами;
- европейскими наднациональными организациями.
Конкретные объемы инвестиций, сроки и другие операционные параметры пока не определены. Их утвердит исполнительный совет ECB после завершения подготовительной работы с учетом развития рынка токенизированных выпусков в Европе.
Евросистема строит инфраструктуру токенизированного финансового рынка
Pontes является частью более широкой программы Евросистемы и опирается на результаты проведенных с мая по ноябрь 2024 года испытаний расчетов по DLT-транзакциям в деньгах центрального банка. В них приняли участие 64 организации из девяти юрисдикций, а объем реальных расчетов достиг почти €1,6 млрд. По итогам программы участники рынка назвали доступ к деньгам центрального банка одним из ключевых условий масштабирования DLT-инфраструктуры в Европе.
Стоит напомнить, что в 2026 году Европейский центральный банк утвердил двухэтапный план интеграции расчетов по цифровым активам посредством распределенных реестров. В контексте этой программы реализация Pontes является краткосрочным этапом, а долгосрочный этап — Appia — направлен на разработку технологически нейтральной, масштабируемой и конкурентоспособной инфраструктуры, обеспечивающей безопасные и эффективные CeBM-расчеты в DLT-среде. Общая цель инициативы — подготовить проект интегрированной европейской DLT-экосистемы финансовых услуг к 2028 году.
