Великобритания сможет ежегодно получать до £33 млрд дополнительного экономического эффекта и около £14 млрд налоговых поступлений к 2035 году в случае успешного развития рынка токенизации.
Специальный уполномоченный по развитию цифровых финансовых рынков Великобритании Кристофер Вулард представил первый доклад программы Wholesale Digital Markets Champion, посвященный цифровой трансформации оптовых финансовых рынков. Доклад подготовлен совместно с отраслевой рабочей группой, в которую входят более 50 компаний из финансового сектора, а также представители Казначейства Его Величества, Банка Англии, Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) и других участников рынка.
Согласно документу, сегодня Великобритания ежедневно обрабатывает операции с ценными бумагами на сумму свыше £4 трлн, а объем мирового рынка токенизированных активов может вырасти с $30 млрд в 2025 году до $88 трлн к 2035 году, что составит около 16% всех мировых инвестиционных активов. При этом только за 2025 год рынок увеличился на 300%.
В отчете подчеркивается, что развитие инфраструктуры цифровых рынков позволит Великобритании сохранить статус одного из ведущих мировых финансовых центров и избежать оттока ликвидности в другие юрисдикции. Авторы доклада считают, что для достижения этих целей стране необходимо перейти от отдельных экспериментов к масштабному внедрению цифровой инфраструктуры. В качестве ключевых преимуществ токенизации называются:
- повышение эффективности использования капитала;
- ускорение расчетов и снижение операционных затрат;
- развитие вторичных рынков цифровых активов;
- создание новых источников доходов для банков, бирж и управляющих компаний;
- укрепление международной конкурентоспособности британского финансового сектора.
Для реализации стратегии создана специальная рабочая группа Digital Markets Champion Industry Taskforce, которая в течение ближайших 12 месяцев займется внедрением приоритетных направлений развития. В их числе:
- запуск масштабируемых рынков токенизированных активов;
- развитие токенизированного обеспечения (collateral);
- создание рынка токенизированных инвестиционных фондов;
- модернизация платежной инфраструктуры;
- обеспечение юридической определенности;
- совершенствование регулирования;
- разработка единых стандартов совместимости;
- борьба с финансовыми преступлениями;
- формирование технологически нейтрального налогового режима;
- повышение устойчивости цифровой инфраструктуры.
Одним из центральных проектов станет Digital Gilt Instrument (DIGIT) — пилотный выпуск государственных облигаций в токенизированной форме. В отчете отмечается, что Великобритания рассчитывает стать первой страной G7, разместившей государственный долг с использованием технологии распределенного реестра. Первый выпуск планируется провести не позднее первого квартала 2027 года.
В документе также приводятся примеры уже реализованных инициатив. Так, в июле 2025 года Lloyds Banking Group совместно с Aberdeen Investments и Archax впервые в Великобритании использовали токенизированные государственные облигации и паи фондов денежного рынка в качестве обеспечения валютных сделок. В сентябре того же года London Stock Exchange Group запустила платформу Digital Markets Infrastructure и провела первую сделку с полным циклом токенизации частных фондов — от выпуска актива до расчетов на вторичном рынке.
Авторы отчета подчеркивают, что мировой рынок цифровых финансовых активов вступает в фазу активной конкуренции между юрисдикциями. Если Великобритания не ускорит внедрение токенизации, существует риск, что ключевые стандарты, инфраструктура и ликвидность будут сформированы за пределами страны, что ослабит позиции Лондона в качестве глобального финансового центра.
Стоит отметить, что в октябре 2025 года FCA опубликовало руководство и дорожную карту по внедрению токенизации в Великобритании, направленные на повышение эффективности и стимулирование инноваций в отрасли, которая признана одним из ключевых факторов трансформации инвестиционного рынка в целом.
