La primera señal de alerta fue el fiasco de LUNA, algo que dejó en claro que los grandes proyectos también pueden sufrir serios problemas. Con esto se hizo evidente que las startups que se centran no solo en la tecnología sino también en otros aspectos de su desarrollo, sobrevivirán. Áreas como la tokenomics, la administración y la expansión de la comunidad son muy importantes.
Resulta prácticamente imposible decir con certeza qué startup aguantará en un mercado bajista. Como tal, existen dos reglas básicas para un inversor: invertir solo en proyectos de alta calidad e identificar rápidamente aquellos que no son confiables. Hablemos de esto con algo más de detalle.
Medidas a tomar durante el criptoinvierno
Los siguientes son algunos consejos simples para minimizar los riesgos durante una tendencia bajista:
● Renuncie a los mercados spot (al contado). Los precios allí pueden fluctuar muy rápidamente.
● Ajuste su estrategia. Durante el criptoinvierno, debe alejarse de su modelo usual de comportamiento en el mercado y pensar en cada movimiento que realice.
● Mantenga sus ojos en las cifras. Solo compre monedas por la cantidad que esté dispuesto a perder. Este consejo sirve para cualquier tendencia e inversión.
● Busque información. Confiar en la experiencia de otros inversores, estudiar sus casos y aprender de ellos es crucial. Esto le ayudará a tomar decisiones informadas.
Durante tal período, es importante recordar que el declive es solo una parte del ciclo económico. Saber esto le ayudará a evitar las ventas impulsivas y a mantener un sentido de perspectiva. Más aún, puede aprovechar cualquier situación. Los inversores experimentados ven el mercado bajista como una oportunidad para encontrar mejores startups para el futuro.
Señales de startups poco prometedoras
Habiendo descubierto el patrón de comportamiento durante el criptoinvierno, podemos pasar al principal inconveniente: analizar proyectos e identificar activos potencialmente improductivos.
Ventas estructurales
El término tokenomics ya se mencionó anteriormente. El mismo se refiere al modelo económico de un proyecto blockchain en particular:
● características de emisión;
● detalles funcionales específicos del activo;
● relaciones oferta-demanda.
Comprender la tokenomics permite analizar las perspectivas de un activo en particular. Por ejemplo, un pequeño porcentaje de los tokens en el ecosistema DeFi se encuentra en circulación. Esto conduce a una discrepancia significativa entre la capitalización real del activo y su valoración diluida, es decir, la capitalización total. Consecuentemente, el valor de algunas monedas se dispara irracionalmente después de su lanzamiento, ya que la mayoría de los criptoinversores adquieren todo su volumen de monedas en circulación.
Comprar dichos tokens es un riesgo grave porque los inversores pueden organizar una venta masiva durante un mercado bajista, ejerciendo una presión considerable sobre el valor del activo. Los proyectos con monedas en el mercado abierto y un mayor porcentaje de suministro son diferentes: tienen más posibilidades de sobrevivir al criptoinvierno.
Falta de capacidad para conservar los recursos
Las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) se utilizan activamente hoy en día como una forma organizativa para la administración colectiva de proyectos blockchain. Sin embargo, vale la pena señalar que estas organizaciones no son tan buenas como parecen a primera vista. Las mismas tienen pocos recursos para diversificar sus tesorerías. La gran mayoría de las DAO utilizan solo sus propios tokens, mientras que la otra parte transfiere solo el 5% de su presupuesto a otros activos. Entonces, la posibilidad de una alta volatilidad crea riesgos adicionales para la organización.
Si la organización mantiene todos sus activos en sus tokens, cualquier fluctuación importante de precios cambiará por completo los recursos disponibles para financiar las operaciones actuales. Esto podría significar un fracaso total en el mercado bajista. Sin una diversificación adecuada, se espera que el valor de los activos bajo la administración de la DAO disminuya significativamente este año. Este es un excelente ejemplo de lo importante que es para los inversores observar la estructura de activos del proyecto y diversificar el riesgo.
Extremos administrativos
El mercado bajista siempre tiene una atmósfera bastante tensa que causa que la confianza en las criptomonedas caiga. El proyecto debe ofrecer e implementar consistentemente una estrategia clara para mantener la lealtad del usuario.
Una vez más, se deben analizar bien las DAO, ya que estas organizaciones no tienen un equipo administrativo, todo está a cargo de la comunidad. Dentro de este contexto, resolver el problema del control de la administración de los tokens es importante. El problema tiene dos extremos: centralización o descentralización.
1. Excesiva centralización de las DAO. Cuando la toma de decisiones está en manos de grandes poseedores, a menudo esto conduce a acciones destinadas a obtener ganancias a corto plazo.
2. Cuando la DAO es descentralizada, no puede reaccionar rápidamente a una situación actual; además, se pueden dar desacuerdos dentro de la organización. El proceso de implementación de una hoja de ruta se ve obstaculizado en tal situación.
Los proyectos con una administración inestable, así como aquellos en los que la gestión se encuentre en manos de unas pocas personas, deben evitarse.
El criptoinvierno significa oportunidades
La tendencia bajista es una oportunidad para que los proyectos sólidos mejoren sus protocolos y tecnología y para que los inversores adquieran monedas prometedoras a precios bajos.
En 2021, después de un período a la baja, surgió un mercado alcista. Los proyectos DeFi, NFT y los del metaverso, se dispararon. Más aún, a pesar de las dificultades por las que atraviesa la industria en este momento, es fundamentalmente más fuerte que nunca. Una gran cantidad de proyectos fueron lanzados, nuevos casos de uso y aplicaciones para la tecnología blockchain están surgiendo, y el interés de los inversores institucionales no deja de crecer.
El criptoinvierno es útil a largo plazo. El mismo ayuda a la industria a deshacerse de los proyectos especulativos y de los participantes débiles del mercado, mientras ayuda a que los proyectos beneficiosos y en demanda alcancen un nuevo nivel de desarrollo.
