El Banco de Pagos Internacionales (BPI) está explorando los pagos transfronterizos al por mayor a través de varios proyectos de CBDC, el banco central de Israel está trabajando en los aspectos técnicos del séquel digital, y el Banco Central de Qatar (QCB) está considerando las opciones para emitir su moneda digital.
La moneda digital del banco central (CBDC) sigue siendo estudiada y experimentada por varias instituciones financieras de todo el mundo.
El BPI está explorando las sinergias de varios proyectos de CBDC
El Banco de Pagos Internacionales (BPI) ha realizado un análisis comparativo de varios proyectos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Según el informe del BPI, las transferencias transfronterizas al por mayor en los proyectos estudiados son técnicamente viables, pero siguen existiendo muchas incertidumbres reglamentarias.
El estudio del BIS examinó cuatro proyectos de CBDC:
- Jura. Un proyecto de colaboración entre los bancos centrales suizo y francés.
- Inthanon-LionRock2 (ILR2). Un proyecto del Banco de Tailandia y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA).
- Multiple CBDC Bridge (m-CBDC Bridge). Un proyecto conjunto entre bancos de Asia y Oriente Medio.
- Dunbar. Un desarrollo conjunto entre el Banco de la Reserva de Australia, el Banco Negara de Malasia, la Autoridad Monetaria de Singapur y el Banco de la Reserva de Sudáfrica.
Los analistas del BPI consideraron dos escenarios técnicos para la aplicación de los pagos transfronterizos al por mayor en el marco de las CBDC en estudio:
- Realización de pagos entre dos residentes de diferentes jurisdicciones, donde el pago se realiza en la moneda digital del pagador.
- La posibilidad de realizar pagos en el extranjero cuando el pagador y el beneficiario no son residentes de la jurisdicción en cuya moneda se realiza la transacción.
Ambos escenarios fueron posibles con todos las CBDC estudiadas. Los analistas del BPI señalaron que la ausencia de intermediarios y la automatización de los procesos al utilizar contratos inteligentes reducen el coste de las transferencias. Las transacciones se inscribían automáticamente en un registro único y los cambios en los balances financieros se mostraban en tiempo real.
Los analistas del BPI subrayaron que el estudio no podía responder a varias cuestiones importantes relativas a la aplicación de los pagos transfronterizos mediante el uso de diferentes CBDC. Entre ellas:
- la falta de claridad en la compatibilidad técnica de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) y los sistemas financieros tradicionales de los distintos países;
- problemas de escalabilidad de los proyectos de CBDC;
- garantías de seguridad para los pagos en monedas digitales;
- la incertidumbre sobre los aspectos reglamentarios y legales del uso transfronterizo de las CBDC;
- la indefinición del impacto económico del uso de la CBDC para los pagos transfronterizos.
Como recordatorio, una reciente encuesta del BPI reveló que el 90% de los bancos centrales están explorando las CBDC.
Israel está experimentando con las CBDC
Mientras estudiaban los aspectos técnicos del séquel digital, los analistas del banco central de Israel realizaron un experimento en el que se simulaba la venta de un coche. Los investigadores estaban interesados en el anonimato de los usuarios y en las características técnicas del uso de contratos inteligentes en la CBDC.
El experimento se llevó a cabo en condiciones de laboratorio e implicó la construcción de una infraestructura basada en la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) y el uso de la blockchain Quorum basada en Ethereum.
Como parte del experimento se probaron las siguientes características de la CBDC:
- la emisión y transferencia de moneda digital de un monedero a otro;
- la capacidad de imponer límites cuantitativos a las operaciones de pago;
- el uso de contratos inteligentes en las transacciones de pago;
- el estudio de la emisión del séquel digital;
- la posibilidad de preservar la confidencialidad parcial de los usuarios de la CBDC.
Como resultado del experimento, los analistas del Banco de Israel llegaron a la conclusión de que es necesario resolver dos cuestiones en el marco de la emisión del séquel digital:
- Limitación de la cantidad de dinero digital. Los analistas sugirieron que la introducción de un límite diario en la conversión de séqueles fiduciarios en séqueles digitales podría ser definido en un contrato inteligente que controlara la cantidad de dinero digital.
- La posibilidad de tergiversar deliberadamente los contratos inteligentes. La propuesta consiste en permitir únicamente a los proveedores de servicios realizar cambios en los contratos inteligentes y garantizar que el regulador controle el proceso.
A modo de recordatorio, los analistas del banco central de Israel concluyeron recientemente que el séquel digital debería ser una alternativa, y no una sustitución completa, del dinero tradicional.
El Banco Central de Qatar considera opciones para la emisión de CBDC
En su intervención en la sesión Prueba de inflación del Foro Económico de Qatar, el jeque Bandar bin Mohammed bin Saoud Al Thani, gobernador del Banco Central de Qatar (QCB), comentó que el banco está trabajando para encontrar una tecnología y una plataforma adecuadas para la emisión de CBDC de Qatar. Así lo informaron los medios de comunicación locales.
El QCB se encuentra actualmente en las fases iniciales de desarrollo de los aspectos técnicos para la emisión de CBDC, que se considerará una forma digital de la moneda fiat del país.
El gobernador del QCB subrayó que para tomar una decisión definitiva sobre la emisión de la CBDC, los analistas bancarios deben evaluar los pros y los contras de dicha innovación. También es necesario desarrollar un marco tecnológico adecuado y encontrar la plataforma correcta que cumpla con las normas reglamentarias de Qatar.
En consecuencia, los representantes del QCB anunciaron en marzo de este año sus planes de estudiar varios aspectos de la CBDC, prometiendo definir una dirección clara en los próximos meses.
