Se ha desarrollado un protocolo que puede predecir y evitar el colapso del mercado de criptomonedas
Un investigador tailandés ha desarrollado una nueva herramienta, el Protocolo Global de Importancia Sistémica (G-SIP), para identificar y medir el riesgo sistémico en el sector DeFi. Este protocolo se basa en un sistema similar utilizado en el sector bancario tradicional y puede predecir y evitar potencialmente el colapso del mercado.
Kanis Saengchote, investigador de la Universidad Chulalongkorn de Tailandia, ha desarrollado el Protocolo Global de Importancia Sistémica (G-SIP), una herramienta que identifica y mide el riesgo sistémico de los protocolos DeFi.
El G-SIP se basa en el protocolo G-SIB desarrollado por el Banco de Pagos Internacionales (BPI) tras la crisis bancaria mundial de 2008. El mecanismo central del nuevo protocolo identifica las interacciones entre los protocolos DeFi, al igual que el G-SIB identifica las estructuras bancarias críticas. Al igual que el protocolo del BPI, la nueva herramienta puede destacar los nodos más influyentes, identificar los riesgos y establecer los requisitos de capital necesarios para mitigarlos.
El autor de la herramienta señala que, debido a la naturaleza algorítmica de DeFi, el proceso de desapalancamiento puede producirse con relativa rapidez y causar inestabilidad, lo que a su vez puede provocar el colapso de los protocolos. Una prueba clara de ello es la desestabilización de Terra. El protocolo G-SIP puede predecir y evitar el colapso del mercado de criptomonedas identificando a tiempo los problemas del protocolo DeFi y señalando la falta de liquidez.
Como parte de su investigación, Saengchote puso a prueba la herramienta que creó evaluando los perfiles de riesgo de cuatro protocolos DeFi que generan alrededor del 88% de la actividad en la blockchain de Ethereum. El científico evaluó el rendimiento de Aave, Compound, Liquity y MakerDAO entre junio de 2020 y junio de 2023 utilizando cuatro criterios:
- la cantidad de préstamos pendientes emitidos en todos los criptoactivos;
- los criptoactivos en custodia (depositados o bloqueados como garantía);
- la proporción de derivados de staking líquido (LSD);
- préstamos concedidos a usuarios que toman prestados activos en al menos dos protocolos al mismo tiempo.
Según las conclusiones del analista, el protocolo MakerDAO tiene el perfil de riesgo más elevado. Debido a su complejidad e interconexión con otros protocolos, los problemas de MakerDAO podrían afectar gravemente a todo el sector DeFi, y resolver estos problemas requeriría una gran inversión de capital. El segundo protocolo con un perfil de riesgo alto fue Aave, y Liquity fue identificado por el sistema como el protocolo con el perfil de riesgo más bajo de todos los analizados.
Recordemos que el otro día Curve Finance fue pirateado, lo que provocó pérdidas financieras de varios protocolos DeFi.
