Las criptomonedas cuyo valor está vinculado a un activo físico o digital se denominan stablecoins o monedas estables. Las más populares están vinculadas al dólar estadounidense en una proporción de 1 a 1. El precio estable de estas monedas le permite obtener ingresos pasivos, eliminando el riesgo de volatilidad.
Tipos de stablecoins
Las stablecoins pueden dividirse de forma general en tres tipos principales:
1. Stablecoins respaldadas por un activo físico. El valor de dichos activos está ligado a una moneda fiat u otro activo físico (oro, plata o petróleo). Los proyectos en esta categoría se financian con reservas apropiadas.
2. Stablecoins algorítmicas. Tales activos están respaldados por tokens nativos de los propios proyectos y están regulados por algoritmos que queman automáticamente los excedentes o emiten tokens adicionales para mantener un tipo de cambio estable. Después del colapso de UST, algunas stablecoins algorítmicas comenzaron a estar respaldadas adicionalmente por otros criptoactivos, como con USDD.
3. Stablecoins respaldadas por otras criptomonedas. Dichos activos están garantizados por reservas en criptomonedas altamente líquidas como BTC o ETH. El único gran proyecto de este tipo es Dai (DAI). En términos puramente técnicos, también es una stablecoin algorítmica, totalmente respaldada por ETH.
Oportunidades de ingresos pasivos en stablecoins
Las stablecoins se utilizan con mayor frecuencia para cubrir el riesgo de una alta volatilidad, pero existen varias opciones en el mercado para generar ingresos pasivos con las stablecoins:
● staking;
● agricultura;
● prestamos.
La agricultura de rendimiento implica altas tasas de interés, pero también riesgos altos. Considerando que las stablecoins a menudo son solo la mitad de la tasa en la agricultura de rendimiento, la rentabilidad por staking será solo la mitad de estable. Más aún, los mecanismos de agricultura de rendimiento son bastante complejos y requieren el monitoreo constante de las monedas. Lo mismo es válido para los préstamos, es decir, prestar dinero a otros usuarios utilizando protocolos DeFi.
El staking de stablecoins es posible a través de exchanges de criptomonedas y proyectos DeFi. Los términos del staking pueden ser flotantes o fijos. Una tasa fija genera más ganancias para el inversor, pero los fondos están bloqueados durante un largo período de tiempo y el retiro anticipado conduce a una pérdida total de las ganancias. Considerando los aspectos específicos del criptomercado, esto es arriesgado, pero en el caso de las stablecoins, es menos significativo en comparación con los activos más volátiles.
Stablecoins populares para hacer staking
Una de las stablecoins más utilizadas para hacer staking hasta el 6 de mayo de 2022 fue la stablecoin algorítmica Terra USD (UST). Sin embargo, el activo ya no es rentable para los inversores después del ataque de FUD al proyecto, la desestabilización del tipo de cambio de UST y su exclusión de la mayoría de los exchanges de criptomonedas. Mientras tanto, al momento de redacción de este artículo, según el servicio Staking Rewards, UST por un valor de más de 20 millones de dólares todavía está bloqueado en el protocolo Anchor. Esta circunstancia demuestra claramente los riesgos asociados con el staking fijo de stablecoins.
Echemos un vistazo a los rendimientos de las stablecoins más populares.
Tether (USDT)
La stablecoin está respaldada por el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés y títulos valores. Tether es la tercera criptomoneda más capitalizada del mundo después de BTC e ETH. La moneda es emitida por la corporación Tether Limited bajo el exchange de Bitfinex. Los representantes de la empresa afirman que la stablecoin se encuentra respaldada por activos que superan el valor en circulación de USDT.
Capitalización del proyecto: 65,9 mil millones de dólares (en lo sucesivo según el servicio CoinMarketCap, al 27 de julio de 2022)
Número de monedas en staking: 1,6 mil millones de dólares (en lo sucesivo según Staking Rewards)
Rendimiento promedio anual por staking: 6,42%
La plataforma de staking más popular para USDT es el protocolo sin custodia Midas.Investments. La plataforma tiene más de 12.700 stakers de Tether y la cantidad total de USDT bloqueado es de 7 millones de dólares. El rendimiento anual de la moneda es del 14,5%.
La plataforma más rentable para el staking de USDT es el sitio SaaS, unFederalReserve, con un APY del 16,68% para Tether. Al mismo tiempo, la plataforma tiene solo 295 participantes y la cantidad total de USDT bloqueado es de 654.000 $.
El líder en términos de USDT bloqueado es el proyecto DeFi, Compound, donde casi 6000 participantes depositan más de 794 millones de dólares en monedas. El rendimiento de Tether a través de Compound es del 12,06% anual.
Otra plataforma importante para el staking de USDT es Aave, donde 2600 participantes han depositado ~550 millones de dólares en monedas Tether. Particularmente, la tasa de interés anual de USDT en Aave es solo del 1,65%.
El staking de USDT también está disponible en algunos de los principales exchanges de criptomonedas:
● OKX: APY 2,13%;
● Binance: APY 3,12%;
● KuCoin: APY flotante de 12% a 1,5%;
● Gate.io: APY 4%;
● Crypto.com: APY 6,5%;
● Bybit: APY 2,3%.
USDT se emite en diferentes blockchains, por lo que existen varios estándares de token disponibles en circulación: OMNI, ERC-20, TRC-20, BEP-2 y BEP-20. Tienen el mismo valor pero no son fungibles, por lo tanto, es importante prestar atención al estándar del token al momento de elegir la plataforma para hacer staking.
USD Coin (USDC)
La stablecoin está respaldada por el dólar estadounidense. Se trata de la cuarta criptomoneda más capitalizada del mundo. La moneda es emitida por Centre Consortium y fue fundada por Circle en colaboración con Coinbase. USDC es un token ERC-20 basado en la blockchain de Ethereum.
Capitalización del proyecto: 55.1 mil millones de dólares
Número de monedas en staking: 5,6 mil millones de dólares
Rendimiento promedio anual por staking: 6,02%
El proyecto DeFi, Compound, es la plataforma más popular para el staking de USDC, con más de 218.500 stakers que han bloqueado más de 3,7 millones de dólares en monedas, mientras que el APY de USDC en Compound es solo del 5,21%.
El rendimiento anual más alto por el staking de USDC es del 15,32% en la plataforma dYdX. El número de stakers de USDC en dYdX es de solo 611 y la cantidad total de activos en staking es de ~65 millones de dólares.
Por lo tanto, un staker en promedio bloquea ~106.800 $ en dYdX, mientras que el mismo indicador en Compound es solo ~17.000 $. Esta métrica es aún más alta en otra plataforma popular para el staking de USDC: Aave, donde un staker bloquea ~175.000 $. Vale la pena señalar que el APY de USDC a través de Aave es solo del 0,54%.
El rendimiento del staking de USDC en la plataforma SaaS, MyCointainer, es comparativamente alto, a 10% anual, pero la tasa promedio del staker en la plataforma es de solo ~80 $. USDC en otra plataforma SaaS, unFederalReserve, también tiene un APY alto a 13,44% y la tasa de staking promedio a través de la plataforma es de ~5600 $.
También puede hacer staking de USDC a través de los siguientes exchanges de criptomonedas:
● OKX: APY flotante de 0,86% a 4%;
● Binance: APY 2,79%;
● KuCoin: APY flotante de 3% a 1,5%;
● Gemini: APY 5,31%;
● Crypto.com: APY 6,5%;
● Bybit: APY 5,5%.
Dai (DAI)
Una stablecoin ERC-20, respaldada por ETH en una proporción de 1 a 25. La moneda es emitida por el sistema de criptopréstamos MakerDAO. La emisión de monedas se gestiona automáticamente mediante contratos inteligentes, manteniendo el valor de DAI en $1.
Capitalización del proyecto: 6.9 mil millones de dólares
Número de monedas en staking: 4,5 mil millones de dólares
Rendimiento promedio anual por staking: 4,78%
La plataforma Midas.Investments ofrece el mayor rendimiento por staking de DAI al 14,5% anual. El staking de DAI a través de Yearn.Finance también es rentable, con un rendimiento anual del 13%. Los stakers bloquean un promedio de 1000 $ cada uno a través de ambas plataformas.
La plataforma más popular para hacer staking de DAI es Compound, donde más de 19.000 participantes han bloqueado DAI por un valor de ~3,8 mil millones de dólares. Un usuario de la plataforma en promedio hace staking de ~200.000 $ en activos, aunque el rendimiento del staking de DAI en Compound es solo del 3,26% anual.
Otra plataforma popular de staking de DAI es Aave, a través de la cual un staker bloquea monedas por un valor de ~76.700 $. A pesar de la gran popularidad de la plataforma, el rendimiento del staking de DAI es del 0,59% anual.
La popular plataforma SaaS, MyCointainer, admite el staking de DAI con un APY del 10%. La tasa de staking promedio a través de la plataforma es de aproximadamente 460 $, con un total de ~35.500 $ en monedas bloqueadas en MyCointainer.
Estos importantes exchanges de criptomonedas también permiten el staking de DAI:
● Binance: APY 3,78%;
● Coinbase: APY 0,15%;
● Gemini: APY 5,31%;
● Crypto.com: APY 6,5%.
TrueUSD (TUSD)
La stablecoin está respaldada por el dólar estadounidense. TrustToken es el emisor de la moneda y mantiene la cantidad necesaria de fondos en cuentas fiduciarias de socios para proporcionar TUSD. El estándar del token es ERC-20.
Capitalización del proyecto: 1.2 mil millones de dólares
Número de monedas en staking: 276,7 millones de dólares
Rendimiento promedio anual por staking: 6,07%
La plataforma más rentable para hacer staking de TUSD es Yearn.Finance, con un APY del 11,76%. Sin embargo, los nodos validadores de Yearn.Finance no son muy populares entre los stakers de TUSD, delegando en promedio monedas por un valor de ~455 $.
Particularmente, el staking de TUSD, en general, no parece ser muy popular. Como resultado, solo alrededor de 260 participantes se encuentran activos a través de Aave, que ha bloqueado más de 143 millones de dólares en monedas TUSD. Pero, a pesar del APY del 0,17%, en promedio, cada staker bloquea más de 535.500 $ en monedas a través de la plataforma.
El staking de TUSD está disponible en los exchanges de criptomonedas OKX con APY que van del 4% al 6,14% y Crypto.com con un APY del 3%.
Binance USD (BUSD)
La stablecoin del ecosistema de criptomonedas Binance. La moneda es emitida por la plataforma de infraestructura blockchain, Paxos. La reserva de divisas para respaldar a BUSD se mantiene en bancos estadounidenses y está garantizada por el Tesoro y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés). Los tokens ERC-20, BEP-20 y BEP-2 están disponibles.
Capitalización del proyecto: 17.8 mil millones de dólares
Número de monedas en staking: 37,8 millones de dólares
Rendimiento promedio anual por staking: 5,85%
El líder en staking de BUSD es Midas.Investments, cuyos usuarios han delegado ~20 millones de dólares en monedas a los validadores. El rendimiento anual por staking es del 14,5%. En promedio, un staker bloquea más de 3700 $ en BUSD. Más de 5000 titulares de Binance USD están conectados a los nodos validadores de Midas.Investments.
Los usuarios delegan cantidades relativamente grandes de BUSD a través de los nodos de los validadores de Aave, donde el rendimiento de la participación es solo del 0,72% anual. En promedio, un staker aquí bloquea más de 23.000 $ en BUSD.
El staking de BUSD está disponible solo en Binance con APY de 3.21% a 13.33%, dependiendo del plazo de depósito de fondos.
Para resumir: las plataformas DeFi y los exchanges de criptomonedas son las plataformas más populares para hacer staking de stablecoins. El primero es más confiable, incluso a pesar de los rendimientos por staking más bajos. Los APY altos atraen solo a los recién llegados, mientras que los stakers expertos prefieren delegar sus activos en proyectos probados, sacrificando una alta rentabilidad en pro de la confiabilidad.
