DeFi. Un término utilizado tan frecuentemente como “Web3”, “NFT” y “HODL”. Sin embargo, además de ser una palabra de moda que se cuela a una conversación para impresionar a todos los amigos, tiene mucha más importancia. Surgido alrededor de 2017, el término realmente comenzó a cobrar impulso. A menudo escuchamos a los entusiastas de las criptomonedas hablar sobre el futuro y cómo cualquier usuario, empresario e inversor ingenioso estará al acecho de las perspectivas del sector DeFi frotándose las manos en anticipación. Esto me lleva a la última pregunta, ¿es DeFi realmente el futuro de las finanzas?
DeFi vs TradFi
Primero lo primero, dejemos claro con qué estamos tratando aquí. Las finanzas tradicionales, o TradFi, como se las denominó, representan todo lo que sabemos sobre el mundo de las finanzas “tradicionales”. Consiste en la forma convencional en la que hemos estado usando las finanzas desde el inicio de las instituciones. Por supuesto, durante este tiempo, TradFi ha sido testigo de una buena cantidad de cambios épicos. Con el cambio de milenio, el pago con cheque seguía siendo algo común. La sola idea de pagar con tarjeta, y mucho menos desde un reloj, era fantasía pura. ¿No es interesante que ahora veamos el pago con cheque como algo absolutamente arcaico y lleno de riesgos de seguridad? ¿Cómo sabría el vendedor que había dinero en la cuenta de ese cliente? ¿Cómo podría usted probar que un cheque es falso o que pertenece a otra persona? Afortunadamente, ya no tenemos que preocuparnos por estos inconvenientes. Ahora tenemos peces más grandes que freír en forma de hackeos y estafas multimillonarias.
La cuestión es que la tecnología ha evolucionado mucho y ahora estamos listos para dar el siguiente paso. Si hacer pagos desde su teléfono móvil usando una aplicación bancaria ya es algo tan normal como la salida y puesta del sol, ¿por qué las finanzas descentralizadas serían diferentes? Después de todo, no “vemos” realmente nuestro dinero físico en un banco, además, la seguridad siempre es importante. Más concretamente, el auge de las monedas digitales ha conquistado al mundo y, a pesar de que se están dando muchos pasos aparentemente cautelosos hacia la adopción, los países están saltando a DeFi con los pies por delante. De hecho, el Atlantic Council reveló que, en 2022, “al menos el 90% de los bancos centrales del mundo estaban desarrollando monedas digitales gubernamentales”. Entonces, para aquellos detractores, echemos un vistazo a los beneficios que brinda el sector DeFi.
En pocas palabras, las Finanzas Descentralizadas engloban un término general para una gran cantidad de aplicaciones y servicios financieros que se concentran en la tecnología blockchain. Como ya sabemos, el objetivo de la blockchain es mantener activos, tokens, criptomonedas, monedas, etc. en una red descentralizada sin autoridad central.
Entonces, ¿se trata esto de un abracadabras?
Muchos novatos en el mundo de las criptomonedas a menudo piensan esto. Por lo general, se debe a unas cuantas razones: la naturaleza virtual de los activos, los términos inteligentes y audaces y los escándalos en los medios. La “virtualidad” de las criptomonedas y DeFi lleva a muchas personas a ignorar los activos por no tener valor en la “vida real”; sin embargo, podemos ver a las stablecoins siendo utilizadas ampliamente, actuando como un puente entre el mundo físico y el virtual. Los “lemas y las afirmaciones ingeniosas” actúan como declaraciones que profesan la naturaleza segura de los activos y las posibilidades ilimitadas… rápidamente seguidas por hackeos que rompen récords. Por último, los escándalos. Sí, el colapso de FTX es realmente el elefante en la habitación. Cualquiera que haya estado familiarizado con Sam Bankman Fried antes del colapso recordará sus confiados podcasts y alardeos sobre el interminable potencial de ganancias de las criptomonedas y el sistema en general. Verlo unos meses más tarde en tribunales por cargos de fraude y teniendo 5 mil millones de dólares en dinero de inversionistas pendientes de un hilo no son exactamente los factores más tranquilizadores.
Sin embargo, a pesar de todo esto, la tecnología en sí misma y la forma en que funciona, sin mencionar la visión del futuro, sigue siendo revolucionaria y no se hace difícil ver cómo la misma encajará en nuestra vida cotidiana.
Un mundo sin fronteras: DeFi es un mundo completamente diferente. Aquí no existen fronteras físicas ni límites geográficos.
Más rápido y transparente: ¿Pensaba que los cheques eran lentos? Ellos se verán como glaciares descendiendo de una montaña en comparación con DeFi. La tecnología blockchain es rápida, con muchas transacciones siendo ejecutadas instantáneamente. Además, la ventaja adicional de no tener una autoridad central significa que no hay nada que pudiese interponerse en el camino. ¿Necesita hacer un pago? Todos los detalles se establecen en contratos inteligentes, por lo que cuando ingresa a ese contrato, no hay nada más de qué preocuparse. No se encontrará con baches o giros ocultos en el camino. Todo está ahí en el contrato inteligente para ser visto por cualquiera.
¿Interoperabilidad del sistema?: ¿Le preocupa si los sistemas serán compatibles o no? La belleza de DeFi es que puede hacer que los protocolos y las dApps (aplicaciones descentralizadas) estén tan integrados como los necesite: integrándose mucho más en otras soluciones y servicios financieros.
¿Quién tiene el control?: respuesta fácil: ¡usted! Como se escribió anteriormente, DeFi no tiene un banco central ni una organización, es completamente descentralizado y libre de influencias externas. Esto significa que usted, y solo usted, tiene control sobre sus finanzas.
Entonces, ¿qué dice la industria?
Los proyectos DeFi han experimentado una caída de hasta un 70% en el total de TVL (valor total bloqueado) desde abril de 2022. No, todavía no estamos entrando en un invierno DeFi, ya que datos adicionales revelan mucho más de lo que vemos a simple vista. A pesar del impacto inicial, DeFi parecería ser bastante resistente.
Poniendo de lado el criptodrama relacionado, se rumora que DeFi llegó, y llegó para quedarse. Deloitte publicó un documento técnico (whitepaper) sobre postransacción que detalla cómo sería posible ahorrar hasta un 80% de los gastos de liquidación postransacción aprovechando la tecnología de contabilidad distribuida (DLT). Esta es una gran ventaja, ya que DeFi y el mundo más amplio de Web 3.0 buscan reducir los gastos mediante la eliminación de funciones arcaicas y obsoletas. Incluso su naturaleza descentralizada nos presenta una solución de reducción de costos, ya que terceros, que de otro modo consumirían fondos en forma de comisiones, son eliminados.
El CEO y fundador de Chains.com, Anderson Mccutcheon, no tiene una visión similar tan optimista, compartiendo que “DeFi están dirigidas hacia abajo. El futuro de las finanzas minoristas se encuentra dentro de los sistemas que están regulados, son seguros y brindan a los usuarios productos y servicios que pueden comprenderse fácilmente”.
Esta puede ser una opinión compartida entre muchos en el mundo financiero, sin embargo, todavía no resta valor a las abrumadoras soluciones positivas que esta tecnología ofrece. La regulación es una parte vital de las finanzas y si esto presenta un obstáculo para algunos, será interesante ver cómo las empresas abordan ese punto conflictivo.
Un informe publicado por PWC detalla el futuro de DeFi cubriendo una serie de puntos, incluyendo gobernanza, seguridad, impuestos y regulaciones. Algunas de las principales conclusiones fueron que “DeFi están evolucionando y expandiéndose rápidamente para reflejar el ecosistema tradicional de servicios financieros. Esta nueva forma de tecnología financiera descentralizada puede eventualmente tener un impacto en el futuro de las entidades financieras centralizadas, con el sector DeFi pudiendo ser visto como una alternativa más barata, más rápida y más relevante”.
En síntesis
Para resumir las cosas, la banca en 2023 no es lo que era hace 50 años. Incluso si comparamos 2023 con 2013, las diferencias son profundas. Los eventos globales, Covid, el auge de Internet y el mundo digital son factores que aportan al mundo financiero que cambia rápidamente. Si echamos un vistazo al comercio minorista, la necesidad de tiendas físicas ha disminuido y las empresas han tenido que adaptarse trabajando junto al Internet no solo para sobrevivir, sino también para que sus negocios florezcan. ¿Por qué ir a 5 tiendas diferentes en busca de un par de zapatos cuando solo nos conectamos en línea y vemos quién tiene qué y dónde?
Cambiar el tacto, configurar sitios web y proporcionar servicios convenientes, son formas en que las tiendas exitosas han retenido a sus clientes. La banca puede tomar una hoja de este libreto. Pagos gratuitos e instantáneos, sin intermediarios, estar a cargo del dinero propio, es algo que a muchos les atrae. Ya hemos visto cómo hacer el cambio a los pagos electrónicos puede ahorrar mucho dinero y tiempo (¡se acabaron las dificultades para encontrar moneda cambiada en una cola enorme!); los beneficios son visibles desde el principio. Sin embargo, el problema que vuelve una y otra vez es la cuestión del control. ¿Podrá DeFi ofrecer suficiente responsabilidad como para apaciguar a las organizaciones gubernamentales?
Se trata de un mundo de competencia despiadada, y el hecho es que la falta de claridad de usabilidad, legalidad, seguridad… mezclado con un flujo constante de escándalos y titulares apocalípticos, podría potencialmente hundir este barco. La tecnología está ahí; lo que puede parecer extravagante hoy en día podría ser genial mañana. Al igual que con las tiendas físicas, aquellos que miren hacia el futuro, se preparen y vigilen firmemente el estado cambiante de los eventos, serán los que cosechen las recompensas.
