В прошедшем году мы стали свидетелями эпического падения рынка невзаимозаменяемых токенов. Это конец? Или, возможно, мы достигли дна и сейчас лучшее время для инвестиций? Давайте не будем гадать, а заглянем в коробку кота Шредингера и попробуем разобраться, мертв ли интерес к индустрии или впереди нас ждет нечто увлекательное?
В 2021 году рынок NFT вызвал вокруг себя большой ажиотаж, когда объем торгов за год увеличился с $33 млн до $13 млрд, то есть в 400 раз. Общий объем рынка NFT в одной лишь сети Ethereum на конец года составлял $44,2 млрд, по данным Chainalysis.
Многие эксперты спорили — это только начало или пузырь вот-вот лопнет? И вот, в марте 2022 произошел первичный обвал рынка более чем на 30%. После небольшой коррекции в мае, он полностью ушел на дно, обвалившись на 97%. По данным Dune Analytics, объем торгов в период с января по сентябрь 2022 года снизился с $17 млрд до $466 млн.
При этом, потеряв к концу года обороты, рынок все еще значительно сильнее, чем в начале 2021 года, когда капитализация составляла всего $91 млн. По данным отчета NonFungible за второй квартал 2022 года, максимальный объем торговли был зафиксирован в мае — $530 млн на первичном рынке и $1,3 млрд — на вторичном. При этом обе категории к настоящему моменту сократились на 99% и 93% — до $4,3 и $96 млн, соответственно. Основываясь на данных NonFungible, становится понятно, что сильнее всего пострадал сегмент предметов коллекционирования и метавселенные. При этом NFT в сегментах art, gaming и utility просели не так значительно. Вероятнее всего их спасла ценность, которую они несут, а также незначительный объем торгов по сравнению с collectibles, составляющих 60% рынка.
Причины падения рынка NFT в 2022 году
Если рассуждать о причинах столь быстрого падения, то их несколько. Общемировая экономическая и политическая ситуация, медвежий рынок криптовалют, регулярные хакерские атаки, среди которых взломы MoonBird, BAYC, OtherSide и многих других проектов, даже OpenSea. В целом, за первые 7 месяцев 2022 года хакеры украли NFT на сумму более $100 млн. Дополнили картину крахи крупнейших криптовалютных проектов, например, экосистемы Terra и биржи FTX. Этот новостной фон крайне негативно повлиял на ситуацию.
Часть NFT-сообщества начала спешно избавляться от своих предметов коллекционирования, при этом жестко демпингуя, что вызвало определенную панику. Все вдруг резко осознали, что ценность продукта определяется спросом на него, а инвестиционный NFT-портфель, собранный из сомнительных джипегов — это скорее чемодан без ручки.
Сразу вспоминается популярный YouTube-блогер Логан Пол и купленный им в 2021 году цифровой токен из коллекции Azuki Bumblebee, цена которого обвалилась почти на 100% — с $623 тыс. на момент покупки до $10.
Кризисные явления на NFT-рынке
Значительно упали объемы торгов топовых проектов — Bored Ape Yacht Club (BAYC) от Yuga Labs и CryptoPunks, который Yuga Labs выкупила у Larva Labs. И это при том, что сама аббревиатура NFT устойчиво ассоциируется у пользователей с ними. Среди коллекционеров BAYC, например, фигурируют Мадонна, Джастин Бибер, Пэрис Хилтон, Эминем и многие другие знаменитости.
Yuga Labs пыталась утвердить свое лидерство на рынке. Весь год команда проекта активно развивала свою экосистему, расширяя сообщество и запустив в марте токен ApeCoin (APE). Но цена APE к концу года упала на 80% от показателей ATH, а на вторичном рынке в неделю проходит в среднем 25 продаж NFT из флагманской коллекции BAYC, против 110 в конце прошлого года.
Если анализировать минимальную цену продажи, то у BAYC в декабре 2021 года она составляла 53 ETH, а на конец декабря 2022 года — 70 ETH. Что касается CryptoPunks, то стартовая цена изменилась с 52 ETH на 62 ETH. Это можно было бы рассматривать как рост, если бы не цена Ethereum, которая опустилась за год с $4000 до $1300.
Кризис не обошел стороной и крупнейший маркетплейс OpenSea, лишив площадку почти 25% рыночной доли.
Развитие NFT-рынка в 2022 году
Но, так ли все плохо на самом деле? Если обращать внимание только на цифры и сухую статистику, можно упустить суть произошедших за год событий. Проведенное во втором квартале 2022 года исследование издания The Economist выявило, что 65% респондентов доверяют NFT, несмотря на негативные тенденции.
Рынок криптоискусства постепенно становится более цивилизованным и создаются предпосылки для выхода из серой зоны.
Правовой статус и налогообложение NFT
Одним из важнейших вопросов для коллекционеров и бизнеса является налогообложение NFT. Но сложность заключается в том, что в рамках налогового кодекса невзаимозаменяемые токены проблематично привести к одному знаменателю. Слишком много переменных. Переводы в основном анонимные, а для большинства юрисдикций требуется наличие личных данных покупателя и продавца. Содержание самого токена тоже принимает различные формы: это может быть видео, предмет физического искусства, доступ в клуб или право собственности.
Первыми двумя юрисдикциями, которые готовы определить порядок налогообложения NFT-активов для США стали Пуэрто-Рико и американский штат Вашингтон. Местные законодатели постановили, что NFT — это криптовалюта, соответственно, она должна рассматриваться как «собственность» и облагаться налогами соответствующим образом.
Параллельно с этим, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США приступила к изучению вопроса соответствия невзаимозаменяемых токенов и ценных бумаг. Если такое регулятор признает их тождество, то операции с NFT попадут под соответствующее законодательство.
В Китае с этими вопросами уже разобрались — в декабре интернет-суд города Ханчжоу принял решение, что NFT обладают атрибутами виртуальной собственности и, соответственно, регулируются Законом об электронной коммерции.
Защита авторских прав
В NFT-индустрии существует актуальная проблема защиты интеллектуальной собственности. Множество коллекций беспрепятственно используют чужие торговые марки, нанося репутационный ущерб правообладателям. На данный момент единого регулятора, который бы выполнял функции надзора и блокировки неправомерно используемого контента, попросту не существует. Это помогло бы окультурить рынок, а также вывести его из тени. Но, пока индустрии приходится довольствоваться малым и создавать юридические прецеденты.
Так, в январе, французский модный дом Hermès обвинил Мейсона Ротшильда, создателя проекта MetaBirkins, в нарушении прав использования товарного знака и подал иск в суд. NFT-художник создавал и продавал цифровые сумки, якобы имеющие отношение к брэнду The Birkin.
С нарушением авторских прав также сталкиваются и создатели NFT-коллекций. Для решения подобных вопросов в первой половине года был запущен стартап Optic. Сервис использует искусственный интеллект для поиска и распознавания NFT-контента, а также контролирует права на него. Решение было настолько актуальным, что среди первых клиентов был замечен NFT-маркетплейс OpenSea.
В США, в связи с увеличением количества судебных исков в секторе NFT-проектов, в июле было объявлено о старте изучения влияния невзаимозаменяемых токенов на право интеллектуальной собственности.
Интеграция в браузеры и социальные сети
Opera стала первым криптобраузером — в него были добавлены NFT-галерея, криптокошелек, криптовалютный обменник и агрегатор данных крыпторынка. С помощью встроенного в браузер функционала теперь можно покупать криптовалюту за фиат, совершать криптотранзакции, а также управлять NFT.
Самая популярная среди криптосообщества социальная сеть Twitter добавила для премиум пользователей возможность устанавливать NFT в качестве фотографии профиля. Нажатие на изображение профиля открывает дополнительную информацию о создателе, коллекции и адресе контракта. Также появилась возможность привязать к аккаунту криптокошелек, а в октябре и вовсе был анонсирован запуск опции, которая позволит покупать NFT в один клик.
Вслед за Twitter последовала площадка OnlyFans и чуть позже, в мае, компания Meta. Стали доступны новые возможности для Facebook и Instagram, позволяющие пользователям из США подключать свои кошельки и устанавливать NFT в качестве фото профиля. В августе доступ к этой функции расширили на 100 стран и в ноябре анонсировали возможность создавать и продавать NFT прямо в Instagram.
В июле крупнейший интернет-форум Reddit представил «коллекционные аватары», позволив художникам продавать криптопроизведения через свой магазин и на вторичных торговых площадках. Reddit также запустил в 2022 году две собственные коллекции The Senses и Foustlings.
В декабре стало известно о том, что VK планирует запустить собственный NFT-маркетплейс, «повторить трюк» конкурентов с NFT в качестве фото профиля и выпустить собственную NFT-коллекцию в начале 2023 года.
Поддержка на уровне государств
Правительства некоторых стран также проявили интерес к технологии в прошлом году. Например, в Румынии планируют запустить на базе блокчейна государственную NFT-платформу, позволяющую создавать и хранить документы в данном формате. В октябре с решением инвестировать в развитие Metaverse и NFT выступило правительство Японии.
Власти Китая объявили о планах создать внутренний рынок NFT еще в начале 2022 года. Инфраструктура для этого проекта была запущена в январе, а в конце года заработала государственная NFT-платформа — China Digital Asset Trading Platform.
Даже бывший президент США Дональд Трамп, ранее критиковавший криптоинтустрию, выпустил собственную коллекцию, которая состояла из 45000 карточек по цене $99 за каждую. Кстати, их выкупили очень быстро.
Глобальный интерес
Мировые бренды решили идти в ногу со временем и несмотря на нисходящий тренд, активно внедряют технологию и используют тему невзаимозаменяемых токенов как триггер в своем маркетинге.
Некоторые из наиболее громких проектов:
- Coca-Cola выпустила NFT-коллекцию по итогам чемпионата мира по футболу Катаре.
- Starbucks продвигает новую программу лояльности на основе невзаимозаменяемых токенов.
- Vertu представили смартфон со встроенным криптокошельком, который может создавать NFT в одно касание.
Немного подробнее хотелось бы остановиться на Just Do It. Компания Nike не испугалась провала проекта STEPN и в декабре заявила о выпуске физических смарт-кроссовок Cryptokicks, которые благодаря NFC-чипу будут связаны с аналогичной парой NFT-кроссовок в рамках M2E-проекта. Кроме того, на январь 2023 года Nike запланировала выпуск NFT с виртуальными кроссовками на платформе .Swoosh. Такое рвение не удивительно, поскольку инвестиции в коллекционные NFT для метавселенных уже принесли бренду около $200 млн.
Перспективы NFT в ближайшем будущем
Благодаря простоте взаимодействия, низкому порогу входа и возможности быстро заработать, NFT-индустрия привлекла в 2021-22 годах огромное число новых пользователей. Это значительно увеличило аудиторию криптовалютного рынка, попутно знакомя пользователей с понятиями DeFi, Web 3.0, GameFi, DAO и прочими. Фактически, произошел тектонический сдвиг в массовом восприятии криптоиндустрии в целом, и возникшее количество обязательно перейдет в качество.
Прямо сейчас мы становимся свидетелями того, как песочница для спекулянтов преобразуется в индустрию инновационных технологических решений на базе блокчейна. Разбирая события 2022 года, можно заметить, что невзирая на колоссальное падение объема торгов NFT, развитие сферы продолжается.
Крупнейшие транснациональные компании, такие как Warner Music Group, Coca-Cola, Nike, Starbucks и многие другие, продолжают осваивать нишу цифрового коллекционирования. Крупный бизнес вкладывает в индустрию NFT миллиарды долларов, видя в ней новое перспективное направление для развития бренда и глобального расширения сфер своего влияния. Роскошные бренды (Gucci, Louis Vuitton, Dolce & Gabbana), социальные сети (Instagram, Twitter, Reddit), самые популярные артисты и лидеры мнений, и даже правительства некоторых стран понимают, что за NFT будущее и тот, кто это будущее видит — сможет занять в нем достойное место!
По прогнозам аналитиков рынок невзаимозаменяемых токенов может достичь $97,6 млрд к 2028 году и скорее всего даже большего, учитывая растущую популярность метавселенных. NFT ждет еще более глубокая интеграция в различные сферы: бизнес, финансы, образование, здоровье. Смарт-контракты и блокчейн гарантируют соблюдение прав собственности, так что NFT-технологии могут полностью трансформировать автомобильный рынок и сферу недвижимости, а также повлиять на профессии юриста и нотариуса. Хотя, с учетом скорости развития технологий искусственного интеллекта и машинного обучения, возможно, нам всем уже пора приготовиться к грядущим изменениям. Но это отдельная тема.
